活期下調儲戶應當如何應對？

與其忍受銀行下調活期存款利率之痛，不如到股市里去“打新股”碰碰運氣。

為貫徹從緊的貨幣政策，中國人民銀行決定：從2007年12月21日起調整金融機構人民幣存貸款基準利率，一年期存款基準利率由現行的3.87%提高到4.14%，上調0.27個百分點；一年期貸款基準利率由現行的7.29%提高到7.47%，上調0.18個百分點；其他各檔次存、貸款基準利率相應調整。個人住房公積金貸款利率保持不變。出乎意料的是，此次利率調整，活期存款基準利率由現行的0.81%下調至0.72%，下調0.09個百分點。

調低活期存款利率，這在近年來的利率調整中尚屬罕見。央行作出這一決定，顯然有用調低活期存款利率來對沖存貸差縮小帶給銀行經營壓力之意。但調低活期存款利率顯然損害了存活期存款那些儲戶的利益。而從目前居民銀行存款的結構來看，活期儲蓄目前在全部儲蓄額中占40%-50%的比例，我國居民儲蓄已經超過17萬億，活期儲蓄約在6.8萬億-8.5萬億之間。這顯然不是一個小數目，其背后儲戶數量之多并不是一個小數字。

那么，面對銀行“上調定期、下調活期”存款利率的做法，儲戶們將會如何應對？轉存定期顯然是適合儲戶的最好的選擇。而且，從銀行這次上調利率的情況看，短期定期存款利率上調的幅度大于長期存款利率上調的幅度。如三個月的定期存款，利率上調了0.45個百分點；半年的定期存款，利率上調0.36個百分點；一年期定期存款，利率上調0.27個百分點；二年期存款，利率上調0.18個百分點；三年存款，利率上調0.18個百分點；五年存款，利率上調0.09個百分點。所以，在這種情況下，考慮到活期存款的預防性選擇，活期儲戶將自己的活期存款轉為三個月的定期存款，是比較合適的。

不過，正是由于活期存款很多是出于預防性的選擇，或許到不了三個月就要用錢，有時還不能確定具體用錢的時間，面對這樣一些活期存款，除了繼續存活期，忍受銀行下調活期存款利率之痛外，還有沒有合適的去向呢？答案當然是肯定的：有。那就是參與到股市的“打新股”游戲中去。實際上，股市里的“打新股”游戲，是比較適合銀行活期存款的儲戶們參與的。第一，“打新股”不會給投資者的本金帶來損失，這對于銀行活期存款的儲戶們來說，顯然是最重要的。第二，“打新股”不改變活期存款的性質，除了兩三天時間的資金凍結期外，投資者可隨時把資金取出來，不影響投資者的用錢計劃。第三，“打新股”也可以讓投資者碰碰運氣，如果運氣好的話，投資者能中上一個中簽號，那投資者就可以把幾年的活期存款利息都賺回來了。而且，儲戶的活期金額如果比較多的話，這種中簽的機會也大。就算金額不大，如果活期儲戶們能夠聯合起來，那也將是一股不小的力量，同樣也會在打新股的游戲中有所斬獲。

當然，銀行活期儲蓄用于打新股，也會受到股市政策的影響。目前的“打新股”政策是一種“資金為王”的政策。這種“打新股”的方式嚴重損害了股市里的廣大中小投資者的利益。所以，目前市場上呼吁改革新股發行方式的呼聲甚高。而一旦這種“打新股”的游戲被取消了，那么，活期儲蓄存款就不可能再參與到打新股的游戲中來了。

(皮海洲獨立財經撰稿人）