第三方網上支付的金融風險及其防范

馬　寧

電子商務的發展帶動了第三方網上支付的繁榮。第三方網上支付作為我國信用體系缺位下的補位產物受到各方的關注。本文通過對第三方網上支付中金融風險的分析，針對目前金融監管缺位的現狀提出相關的防范措施。

一、我國第三方網上支付的現狀

2005年被業界稱為中國的“網上支付元年”，經過四年的發展第三方網上支付平臺已經成為投資的熱點并得到迅速的成長。根據艾瑞咨詢發布的《2008年第二季度中國網上支付市場監測報告》研究顯示，08年第二季度第三方網上支付交易額規模穩定增長至575億元，環比增幅超過20％，同比增幅超170％。從企業發展來看，支付市場集中度持續加劇，TOP3企業交易額規模占比達82.5％。從艾瑞連續性季度數據變化趨勢來，第三方網上支付的季度交易額增長速度逐漸趨于穩定，市場進入深入拓展期?？偟膩碇v，我國的第三方網上支付還處在起步階段，第三方網上支付的前途還很模糊，經營模式也處在不斷探索中，新模式帶來的金融風險已逐漸成為研究的焦點。

二、第三方網上支付的金融風險分析

1資金沉淀風險。早在2005年11月，中國社會科學院金融研究所再起發布的VISA國際組織委托的研究課題《現代電子支付于中國經濟》報告中曾警示第三方網上支付已經出現資金沉淀的風險。這種風險主要出現在擔保賬戶式第三方網上支付企業中。目前，大多數第三方網上支付公司都采用了二次清算的模式，其支付平臺在交易中的中介地位，使平臺可以從事資金吸儲并形成大量的資金沉淀。沉淀資金主要包括兩部分：交易過程中的在途資金和交易前后的暫存資金。目前國內暫無專門法律對這筆巨額暫留貨款的所有權和使用權進行規定，除支付寶等少數幾家第三方網上支付企業在銀行設立專門賬戶對暫留貨款進行管理外，其余大多第三方網上支付企業并沒有公開這筆資金的使用和管理情況。很多第三方網上支付公司將在途資金的價值作為利潤的主要來源。在途資金可能促使某些參與者采取“行動”成為“在途資金游戲”中的凈得利者，這會降低支付系統的有效性，并引發支付和道德風險。如果不明確禁止第三方網上支付公司直接支配交易款項，就可能出現超越監管任意調用交易資金的風險，甚至第三方可能利用客戶資金進行風險投資，特別是在2008年股市一片向好的形式下，大額沉淀資金可能會因其“逐利”的特性進入資本市場。一旦出現一些類似“卷包走路”等事件，將給商家和消費者帶來難以估量的損失。

2套現風險。2006年2月，中國人民銀行和銀監會發出《關于預防信用卡風險有關問題的通知》，明確規定持卡人套現和商戶提供套現服務屬違法行為。第三方網上支付以其特點和形式，很可能成為某些人制造虛假交易來實現資金非法轉移、套現的工具。第三方網上支付平臺只能從技術上保證交易的安全，卻無法保證交易的真實性，而信用卡這種支付工具是為了鼓勵消費來滿足消費支付的需要，并非為了方便提取現金，所以信用卡一般都被設定一個提取現金的額度并且通過取現的交易成本來限制它的使用。而利用第三方網上支付可以避開這些控制手段，以幾乎為零的成本，套取現金。

3流動性風險。第三方網上支付用戶所出現的流動性風險更多是由于在途資金導致的。因為使用第三方網上支付付款的過程中，貨款會在第三方網上支付平臺停留一段時間，這使得賣方要等待一段時間才能收到貨款。如果在等待收款的時間內企業剛好出現生產的經營成本迅速提高，市場又出現萎縮等情況。就可能會給賣方帶來流動性風險。度調節貨幣流通量，但對于虛擬貨幣，其流通量完全取決于發行企業本身，如不進行監管，可能面臨與實體貨幣流通量不當一樣帶來的問題，如通貨膨脹。面對金融電子化的大趨勢，電子貨幣的合法性亟待金融監管部門和政府的明確。

三、防范第三方網上支付金融風險的措施

1明晰第三方網上支付公司的法律身份?！吨Ц肚逅憬M織管理辦法》(征求意見稿)明確的規定第三方網上支付中的結算業務屬于支付清算組織提供的非銀行類金融業務；第三方網上支付企業屬于金融增值業務服務商，這種定位得到大多數研究人員的認可。判斷第三方網上支付是否屬于銀行的標準并不是取決其掌握或控制現金流，沉淀資金的性質才是判斷第三方網上支付公司法律身份的依據。沉淀資金是支付企業的負債，第三方網上支付公司只是提供銀行業務的補充和延伸，因此，應將其界定為非銀行類金融機構。

2規范第三方網上支付公司的業務范圍以及制定資金賬戶監管細則。第三方網上支付企業可以經營的業務包括：對包括票據等紙質支付指令、電子支付指令、卡類支付指令及網絡平臺支付指令進行交換和計算。應對第三方網上支付的資金賬戶進行如下監管：第一，要求第三方網上支付機構分設基本賬戶與中轉賬戶?；举~戶管理企業自有資金的收支，中轉賬戶管理代收代付的客戶資金，且在資金收付過程中嚴格遵守《支付結算辦法》，不能截留客戶資金，不能將客戶資金用于自身的運營和發放貸款，更不能利用中轉賬戶中的資金進行風險投資；第三方網上支付平臺中的資金應由銀行代為監管，以確保在途資金的安全；對于支付平臺中資金的轉移通過銀行進行審核，消除洗錢等安全隱患。第二，明確中轉賬戶的資金收入的歸屬。中轉賬戶資金歸客戶所有，所以第三方網上支付平臺上滯留資金時限外的利息收入應歸為消費者擁有；第三方網上支付的合法收入應是所收取的交易服務費。第三，建立客戶結算資金的保證金制度。借鑒銀行客戶資金的管理辦法，要求第三方網上支付機構，按照管理部門確定的比例，向人民銀行繳納保證金或保險。人民銀行可以對第三方網上支付機構實行定期評估，并根據其組織規模、管理和運行情況，實行差別比例制度，確定合理的提取比。一旦有問題出現，銀行可立即凍結保證金以抵御風險，保障用戶的資金安全。

3建立市場準入和市場退出機制。首先完善市場準入機制，第三方網上支付機構要取得從事網絡服務和從事金融業務的雙重許可。第三方網上支付服務商必須依法設立企業法人，并有長期的業務發展計劃及相關技術方案；有健全的計算機信息網絡、設備以及技術人員和管理人員；有信息安全保障措施，包括：網絡安全保障措施、信息安全保密管理制度、用戶信息安全管理制度。第三方網上支付企業還應受金融法的規制，要符合金融業的基本準入條件，如：設置最低資本金限制、內控機制和風險管理、建立保險與保證金制度。對于準入門檻的設定問題，爭議頗多。中科院計算與通信工程學院副院長金融科技研究中心主任潘辛平教授的建議：應降低門檻，把第三方網上支付企業先引進來，因為如果20多家企業沒有獲得牌照而退出市場，則商戶的利益肯定會受到影響。電子支付可分為三個階段進行管理：進入階段，保證大部分企業都能進入市場；營運階段，逐漸加強對企業的風險管理，提高企業的凈資產率，并根據業務量提交準備金；關閉階段，讓一部分疲軟企業退出市場，用退出企業的風險準備金補償客戶。其次完善市場退出機制，對那些審計不合格、實力較弱的第三方網上支付企業進行摘牌、收購或兼并，使其退出第三方網上支付市場。

4增加防范套現的規定。信用卡套現的現象不僅存在于線上更存在于線下，在線下信用卡套現甚至出現了規?；?、產業化的特點。對其進行防范并不只是一個企業的事情，要社會各方通力合作建立明確的信用卡監管、使用體系，打擊信用卡套現違法行為。

5規范電子貨幣和電子票據的使用。首先，應明確電子貨幣的發行方，不能統一地將電子貨幣的發行歸于銀行。如果電子貨幣的發行僅局限于銀行，那么現有的對銀行的法規可以延伸到電子貨幣上，因此央行就可以提供與傳統銀行存款同等程度的保護與監管。但這樣無疑會對第三方網上支付行業的競爭和創新造成很大的制約。相反，如果各類機構都可以成為電子貨幣的發行者，競爭的擴大反而會帶來很多益處。但同時會出現無法規制的問題。因此，電子貨幣發行者是否應當局限于銀行并不是最重要的，重要的是應當加強對電子貨幣發行的規范和調整，發行者必須有一個全面的接受央行監督的風險管理程序?？梢砸幎ǖ谌骄W上支付公司要開展業務必須繳納一定的發行準備金，用戶按面值購買電子貨幣。還可以對實體貨幣和電子貨幣進行隔離。限制電子貨幣與實體貨幣的兌換；規定電子貨幣只能在發行該電子貨幣的系統內使用，不得進行電子貨幣與電子貨幣的兌換。其次，隨著網上支付中電子票據業務的逐漸展開，央行接下來需要就電子票據的簽發、兌付、托管、統一認證、與紙質票據轉換、電子票據偽造等問題進行深入研究。最后，應密切關注國際上的研究動向，并結合我國的實際情況，制定保護電子貨幣使用者利益的相關法律、法規。