創新型保險產品的風險防范

戴 芳

（西北政法大學 經濟法學院，西安 710063）

創新型保險產品的風險防范

戴 芳

（西北政法大學 經濟法學院，西安 710063）

近年來保險產品創新日益成為保險公司經營的主要內容和業務增長點，但是保險產品的創新在給保險公司帶來新的經營效益的同時，也為保險企業帶來了新的風險，比如：定價風險、投資風險、資金運用效率低的風險、復制風險、稅收政策性風險等。文章針對這些風險一方面應確立自身的風險防范機制，另一方面應加強對創新型保險產品的法律保障，從而促進保險業的健康發展。

保險；保險產品；創新型產品；風險

保險市場競爭加劇以及模仿產品和替代產品的迅速涌現，使得保險產品生命周期日益縮短。因此，進行有效地保險產品開發和創新成為保險企業生存和發展的重要舉措，成為保險企業新的業務增長點。但是，保險產品創新在給企業帶來收益的同時也可能帶來新的更大的風險，如投資風險、交易安全性風險、政策風險等等。只有對這些風險進行準確的把握與規制，才能使創新性保險產品在一個健康的環境中創造出其應有的成效，也才能促進保險業的長遠發展。

1 創新型保險產品的風險分析

創新型保險產品，是指對傳統產品在承保方式、承保范圍、定價模式、客戶服務管理、銷售方式等方面進行變動和調整，從而開發出具有代表性、發展性的產品。

創新型保險產品的產生是在保險市場供需發生變化，科技迅速發展等多種因素影響下產生的?？梢哉f，產品創新是保險業發展的關鍵和動力，是保險業積極應對時代變革的必然選擇，是加快保險業發展的必由之路，是保險業解決發展中問題的根本途徑。

創新意味著規則的改變，也就蘊含著一定的風險。具體來說，創新型保險產品主要存在以下幾種風險：

1.1 產品定價風險

新險種的開發必然涉及到產品的定價問題，對于新險種開發來說，最為關鍵的內容是條款的設計和費率的厘定。如果條款設計不合理，費率厘定不準確，將導致保險公司的定價風險。[1]從某種意義上來說，保險條款是保險產品，保險費是保險產品的價格，因此，保險費率的準確厘定對定價風險的預防是至關重要的因素。保險公司制定的費率既是調節保險供求的杠桿，也是影響保險公司財務穩定性的重要因素。如果保險公司定價過低，保費收入不足以賠付，將給保險公司帶來先天性的償付能力風險；如果定價過高，不僅會增加投保人的經濟負擔，而且會使險種在保險市場上喪失競爭能力，使保險需求減少，使承保標的的數量不足，從而影響保險公司財務的穩定性。在我國每年都有幾十個新險種面世，但我國的保險精算技術比較落后，因而保險公司在開發新險種時就可能因厘定費率不準確而為將來的巨額賠付埋下隱患，從而產生定價風險。

1.2 投資風險

在國際化進程的推動下，壽險行業產品創新步伐加快，分紅險、投資連結和萬能險等新產品已經占大部分壽險公司50%以上的業務份額。[2]基于利率風險的保險產品的創新，在極大地縮小了來自銀行利率變動帶來的直接風險后，卻也使保險公司更深的陷入了證券市場的風險。[3]首先，保險證券化是一個復雜的系統工程，其成功的構建要受到經濟、法律、市場等諸多環境因素的約束，離開良好的外部環境，保險證券化的效率和作用將無法實現。其次，壽險業資金運用規模不斷提升，資金運用渠道逐步放開，壽險公司為了彌補過去造成的“利差損”，會加大國內外風險較大、回報較高的資本市場投資比重，這將增大保險業的投資風險。再次，我國保險公司投資人員從業時間較短，保險資金運用經驗有限，這也加大了保險業的投資風險。

1.3 資金運用效率低下的風險

保險公司是提供經濟保障的企業，基于這種特殊性，對于保險公司而言，維持經營的穩定性，即保持充足的償付能力水平是首要的。這就要求保險公司的投資收益與資金成本相對應，提高保險資金的運用效率。但一些保險公司在產品創新過程中并不十分關心新產品成功率的高低、新產品的設計受不受歡迎，只是一味的追求擴大市場份額，從而增加了名目繁多的費用，導致了保險資金運用效率低下風險的存在。保監會歷史數據表明，2008年上半年保險公司平均投資收益率只有2.4%，相比2007年的12.17%低了很多。在成本增加和收益減低的雙重擠壓下，保險公司必然面臨償付能力不足的問題，從而為保險公司的可持續發展埋下了隱患。

1.4 產品復制風險

在保險產品創新過程中，利益關系的調整最后都要具體化到保險險種的設置以及具體保單格式和內容的變化上來，對于保險公司而言，保單上關于承保范圍、保險價格、險種的設置都必須以文字進行清晰的描述，并進而公示投保人知曉。文字的這種開放性使得對保單條款進行的任何創新性改動都極易為競爭對手所知；以文字表現的產品的歸屬不易識別，又極易被對方模仿。但是我國目前還十分缺乏對保險公司的產品創新成果進行有效保護的手段，一家公司推出新的險種，可能會有幾家保險公司隨即推出相似甚至相同的保險產品。

中國人民銀行于1996年7月25日公布的《保險公司管理暫行規定》第四十五條規定，保險公司在申報備案的新險種保險條款和保險費率時，可以向中國人民銀行申請半年的新險種保護。在保護期內，其他保險公司不得經營此險種。但是，保監會分別于2000年3月1日、2004年5月13日、2009年9月25日修訂頒布的《保險公司管理規定》卻沒有與之相關的規定，實際上是取消了對保險產品的保護期。保監會分別于2004年6月30日和2005年11月10日頒布的《人身保險產品審批和備案管理辦法》和《財產保險公司保險條款和保險費率管理辦法》以及2007年4月13日公布的《人身保險產品管理辦法（草案）》征求意見稿，均沒有關于保險產品保護期的規定。由于對新險種的保護不足，開發者承擔了大量的開發費用，但利益卻要被其他公司免費分享，這必然加大了新產品的收益風險。

1.5 稅收政策性風險

在經濟轉型時期，國家政策的支持對商業保險的發展起著至關重要的作用，一個國家政策的變化勢必會影響到保險公司的業務經營。稅收政策是國家經濟調控的重要手段和國家產業政策的重要內容，保險稅收政策無疑是保險業發展所必需的良好外部環境的重要組成部分。在現代市場經濟中，合理完善的稅收制度是一個成熟市場的有機組成部分，沒有合理完善的稅收制度就談不上鼓勵創新、保護創新的市場環境的建立。為了扶持我國保險業的發展，建立與國際慣例接軌、并符合我國保險業企業自身經濟運行規律的稅收體系不容忽視。[4]但是，與其他國家和地區的保險稅收優惠政策4相比，我國保險稅收制度不區分險種特性與功能差異而按統一稅率征稅，導致不同種類保險產品的需求彈性無差異。特別是對創新性險種，由于缺乏相應的稅收優惠政策，低水平無差異的需求彈性抑制了對這些保險產品的需求增長，限制了新產品的發展空間，成為保險產品創新的不利因素。另外，以保費收入為稅基的稅收制度也加大了保險公司的稅負。實際上，保險企業的保費收入在很大程度上并不是保險公司的收入，而是其對保戶的負債，保費收入的相當部分最終要以賠款或給付的方式退還給被保險人。這與銀行存款有相似之處。但不同的是，銀行營業稅是以利息收入為稅基，而保險公司卻以保費收入為稅基，從而大大削弱了保險公司的償付能力。[5]

2 創新型保險產品風險的規制措施

一般而言，如果缺少有效的風險規制機制，必然會造成兩個方面的后果：一是保險公司對風險較大的新業務領域不敢問津，造成新產品總量不足和結構性失衡，不能滿足人民群眾日益增長和不斷變化的保險需求。二是保險公司出于控制風險的目的，被迫規定許多過于苛刻的投保條件，導致保險產品名不符實，也給銷售人員在銷售產品時誤導客戶留下了余地。因此，針對創新型保險產品產生的各種風險，我們應采取具體有效的措施來加以規制。

2.1 確立自身風險防范機制

作為保險產品創新的主體，保險公司需要做大量的系統性工作來提高自身抵御風險的能力。

（1）制定與自身發展階段相適應的產品創新策略?，F存的保險產品是產品創新的對象和載體，因此，不僅僅要對保險產品的創新進行持續性的資源投入，處理好傳統模式與新模式的融合問題同樣十分重要。這其中，尤其要避免不計成本，盲目創新的做法，要盡量依托良好的傳統業務基礎建立合理的產品創新目標。

（2）建立一支德才兼備的人才隊伍。擁有優秀的人才是提高公司創新型產品質量的決定因素，因此，保險公司應通過各種渠道積極培養和引進人才，同時要提高銷售人員的素質。針對人才的培養，應一方面大力加強專業保險人才的培養，注重理論知識和實際操作的結合，另一方面應注重在職人員的培訓，大力培養包括精算、營銷、核保、管理、投資等方面的專業人才。這樣既可以使新型保險產品條款設計的清楚易懂，便于消費者理解，提高信息透明度；又可以降低因為條款設計不合理、費率厘定不準確而引起的定價風險；另外還可以提高保險公司工作人員的資金運用經驗，減少投資風險。

（3）注重內部資金管理效益。保險公司在獲得更多的投資渠道的同時，更應該注重對資金的管理工作，提高保險資金的運用效率。首先要更新觀念，承認資金管理的專業性，聘請、安排懂業務的人員去管理；其次要增強時間效益意識，及時有效地運用資金；再次要提高資金運用的成本意識，以保證資金收益的最大化。[6]

（4）提高風險管理能力。保險公司應在經營中不斷增強自己的風險意識，提高自己的風險管理能力，在產品創新過程中對市場進行細致的調查研究，對公司的風險進行反復的計算和論證，使風險與轉讓風險的價格對等和匹配，使客戶和公司找到利益的結合點。[7]同時還應從保險產品創新面臨的主要風險如定價風險、投資風險等入手，盡快建立風險評估體系和控制方法。

2.2 加強對創新型保險產品的法律保障

影響我國保險產品創新的外部因素很多，包括國家政策法令、保險監管、資本市場狀況等，但由于我國保險創新具有政府主導的特性，所以為創新型保險產品提供良好的制度環境和有效地法律保障是防范創新型保險產品風險的有效途徑。

（1）加強對保險產品模仿行為的法律規制。由于保險產品開放性的特點，使得保險領域內“抄襲”現象非常嚴重。但我國保險法并無關于創新型保險產品保護的規定，無法適用《保險法》對保險產品的模仿行為進行規制。雖然模仿行為可以援引《民法通則》和《反不正當競爭法》等法律對之進行制裁，但是這些法律也有其不足之處：首先，《民法通則》中關于模仿行為違背誠信原則、公平原則、自愿原則的規定過于寬泛和原則化，實際操作性不強。其次，由于保險產品的核心內容是費率，費率規章的核心部分是數據，這些數據來源于保險公司的日常經營或調研，均為公司的商業秘密。在我國，保護商業秘密的法律是《反不正當競爭法》。在《反不正當競爭法》中，商業秘密是指不為公眾所知悉、能為權利人帶來經濟利益，具有實用性并經權利人采取保密措施的技術信息和經濟信息。但是，創新型保險產品的內容和條款必須公開，所以適用《反不正當競爭法》也并不恰當。因此，我國保監會可以借鑒臺灣的做法考慮制定相應的行政規章賦予創新型保險產品以保護期并加以詳細的規定。因為保監會根據《保險法》的規定，享有“遵循保護社會公眾利益和防止不正當競爭的原則”審批保險產品的權力，其一方面對侵犯他人創新產品在先權利的模仿行為可以不予批準或不予備案；另一方面還有權依法制定保護性規范，對創新型保險產品進行法律保護。

（2）調整保險稅收法律規定，給予適當減免稅。保險產品是一種特殊商品，新產品在投資市場時有一個宣傳、試辦、推銷和被社會認知的過程，具有前期時間長，經營成本高，發展難度大的特點。為保證新產品及時順利地進入市場并得以發展，可根據產品的性能、特點、科技含量、社會影響等，界定出一段試銷期。在試銷期間適當減少賦稅，使保險產品不致被前期過高的成本所窒息，創造出及早投入市場的有利條件，及時更替那些不良業務，以利于整體業務結構的優化升級。[8]具體而言，一者我們可以借鑒國際經驗，細化稅率設計。對一些科技含量高、發展難度大、又惠利于民的創新性險種制定較低的稅率或免稅，而對一些利潤豐厚賠付率低的險種制定較高的稅率。二者采用類似于銀行業的計稅方法,以現期保費收入減去各種責任準備金的貼現價值后的余額為計稅依據[9]，以降低稅負。

（3）建立健全相關的監管制度。創新風險如果太大，就會使保險主體望而卻步，如果沒有一定的風險補償，創新者必然缺乏創新的主動性和積極性。所以，創新的動力需要一定的激勵和保護措施作保證，以使創新者承擔的風險和收益對稱。[10]這就要求保險監管主體不斷地完善監管體制，控制風險，保護保險創新，為產品創新創造良好的外部環境，保護市場公平競爭的秩序。具體來講保監會應當建立健全投資風險監管制度、風險資本監管制度、保險保障基金制度、風險評估制度以及保險創新產品的管理辦法等各種規章制度。構建科學的監管體系，全面提升保險監管制度的質量和效益。由對保險違法“創新”的事后管制轉向事前防范、正確引導，有效地防范風險，將保險監管與保險創新有機結合起來。

[1]魏巧琴.保險公司經營管理［M］.上海:上海財經大學出版社，2002.

[2]孫祁祥,于小東等.制度變遷中的中國保險業——風險與風險管理對策［M］.北京:北京大學出版社，2007.

[3]葉明華.保險產品創新的成效及風險度量［J］.生產力研究，2006,（9）.

[4]劉迪.保險產品創新挑戰現行保險稅收制度［J］.上海金融，2004,（11）.

[5]劉吉舫.論我國財稅政策對保險業的影響［J］.金融研究，2002,（10）.

[6]孫祁祥,于小東等.制度變遷中的中國保險業——風險與風險管理對策［M］.北京:北京大學出版社，2007.

[7]秦蓉蓉.影響我國人身保險產品創新因素分析［J］.現代財經，2005,（4）.

[8]劉吉舫.論我國財稅政策對保險業的影響［J］.金融研究，2002,（10）.

[9]博斌.構建我國保險稅收優惠政策體系的思考［J］.經濟問題探索，2006,（5）.

[10]丁孜山，丁蔚.保險發展與創新［M］.上海：復旦大學出版社，2006.

F840

A

1002-6487(2010)22-0139-03

世界銀行第四期技術合作項目（SYL0401）

戴 芳（1963-），女，江蘇常熟人，博士研究生，副教授，研究方向：保險法、稅法、經濟法。

（責任編輯/易永生）