戴比爾斯掌管一切解密鉆石金融價值鏈條

文/王吉舟

戴比爾斯掌管一切解密鉆石金融價值鏈條

文/王吉舟

鉆石開采量和供貨量在大莊家戴比爾斯的精確計算和嚴格操控下十分穩定，因此是有錢人極好的投資品種。

說起鉆石，大家的第一反應就是它能引發女人尖叫。但鉆石究竟是天生的寶石之王，還是經過后天人為運作的呢？這方面的文獻不多，尤其是從資本角度解剖鉆石價值之鏈的文章少之又少，今天不妨在這里做一番探索。

鉆石小史

令人沮喪而且不爭的事實是，鉆石在古代與中華文明、西歐文明、阿拉伯文明均不搭界。在中國，它長期以來不過是匠人的工具—金剛鉆—而已，充其量算個手工業原料。古代歐洲直到14世紀，甚至沒人知道還有鉆石這回事。這不能怪鉆石本身，不加工的天然鉆石看起來像一坨冰糖，把它混在冰糖和明礬中讓你挑，除非嘗一下，否則你可能根本挑不出來。

那么，是什么文明發現了鉆石？答案是古代印度。在距今2500年前，印度開始有組織地大規模開采和打磨鉆石，經過加工的鉆石以寶石的形式在達官顯貴中流傳。古代印度比較低調，所以2000多年過去了，鉆石也沒有國際化。

鉆石的命運在一個叫塔凡尼爾的法國人1660年代到達印度后開始變化。他一下子買下44顆大鉆石和1122顆稍微小一點的帶回了歐洲。誰是塔凡尼爾的買主呢？當然是當年的歐洲萬王之王、太陽王、法蘭西史上最牛的皇帝大哥路易十四。路易十四還有個身份，是東方粉絲，只要是跟東方沾邊的，他都追。他太喜歡這些來自東方的閃閃發亮的石頭了，立馬就給它們起了名字。其中一顆112克拉的，被命名為“希望之鉆”，它的傳奇際遇甚至被拍成了電影。此后，歐洲各國王室紛紛跟風路易十四，鉆石在西方世界站穩了腳跟。

但鉆石走出王宮，占領平民百姓市場，并形成龐大的金融價值鏈條，是從戰后開始的。

二次大戰后的歐洲與美國，黃金全部被弄到了美國國庫，老百姓急需貴重物品充當珠寶。這種需求在婚慶市場顯得尤為迫切，沒有金項鏈和金戒指的歐洲人、美國人，如何才能使婚禮顯得昂貴而隆重呢？如今已壟斷世界鉆石貿易的珠寶商戴比爾斯看準了這次世紀機遇，打出“A DIAMOND FOR EVER”（鉆石恒久遠，一顆永流傳）的經典口號，成功把鉆石推銷給了大眾，使鉆石的價格一路走高，并最終形成了高度壟斷的鉆石市場。

等級森嚴的帝國

今天的鉆石市場是這樣運行的：

戴比爾斯及其控股母公司英美集團，在全世界范圍內以現金收購幾乎全部的鉆石大礦床的采礦權，和幾乎各個科研院所全部的人造鉆石技術專利。我們國家規模大一點的鉆石礦，礦權很多都為英美集團所有，它在上世紀80年代中國剛剛改革開放時，就低調而迅猛地拿下了最好的中國鉆石礦。戴比爾斯及英美集團買下這些礦床后會直接封存。它們只集中開采位于非洲南部的礦床，中美洲（墨西哥的鉆石資源不比南非少）及世界其他地方的礦床要留到以后慢慢開發。今天大家罵開發商囤地、囤樓，這些開發商的手腕跟戴比爾斯囤鉆石比，就是小巫見大巫。

戴比爾斯在英國倫敦建立了一個市場，叫做CSO（中央銷售組織），全世界的戴比爾斯壟斷的鉆石原石都通過CSO，被嚴格按照計劃配給式地銷售給四個超級看貨商。注意，全世界只有這四家超級看貨商，它們與戴比爾斯構成了最高級別的利潤攫取者。

每隔35天，這四家超級看貨商把從CSO得到的原石運到比利時首都安特衛普的四個批發市場，邀請全世界的一級看貨商前來批發購買。這里的市場遵循最古老的游戲規則：原石全都被裝在一個個的小盒子里，盒子外邊寫明價錢，買方不得翻看盒子里邊的內容，不得討價還價，誰接受盒子上的價格，就拿走盒子，留下錢。任何來了不買，或者討價還價的人，下一次將被驅逐出一級看貨商的隊伍。這個一級看貨商隊伍，全世界大約有20家，目前還沒有一個中國人。

戴比爾斯的工作人員正在檢查鉆石準備切割拋光。

一級看貨商拿到原石后，運到位于印度的鉆石加工廠進行切割、打磨，也有一小部分運到中國、美國、以色列進行加工，然后批發給全世界的珠寶零售商。這個世界批發市場通過全球鉆石交易網公開發布鉆石原料實時價格，每周更新，該報價系統叫做拉帕波特系統。當然，如果你拿的貨量大，而且是一次性付款，批發商會在拉帕波特系統報價的基礎上給你折扣，但一般不會低于六折。

那么，一枚重一克拉、切工良好、透明無暇的美鉆，在拉帕波特系統上報價多少呢？目前大約3萬人民幣。這就是一顆鉆石的真正批發成本，到了消費者手中，價格大概已經變成10萬人民幣了。

至于鉆石的凈度、色度、切工這些名詞，都是戴比爾斯制定的零售商業標準，其實不難。通俗講，越透明的越好，顏色越白的越好。把鉆石放在一張A4打印紙前，你就能清晰地分辨一枚鉆石的顏色了。一般老百姓買得起的都是2克拉以下的，這種大小范圍內的，其他顏色的就都不怎么值錢了，白色透明的最好、最穩妥、最保值。要論切工，目前都不錯，難分彼此，除非是大師切的，可是哪有大師會切2克拉以下的呢？所以，清醒點說，2克拉以下的都是印度的學徒和小工切的。

還要說說把它們鑲嵌到白金戒指上的成本，這部分基本就是手工錢，嵌一枚鉆戒一般需要一二百元。再有就是鉆戒的戒指圈，它的價格應該是其原材料價格加10%的加工費，一般戒指托重3克左右，白金的也就是千元上下。

一塊石頭的金融本質

戴比爾斯為什么有這么大本事，能控制全球鉆石市場？這說來話長。

簡單說，戴比爾斯看透了鉆石的金融本質，它發現鉆石是永恒的東西，因此只要把它的量控制到足夠稀缺，就很容易操縱價格（其實，鉆石在地球中一點也不少，只不過埋得太深，挖不不出來。而且鉆石并不是永恒的，不到100萬年就會自然風化，當然，沒有人能活那么久，我們可以假裝它是永恒的）。所以，戴比爾斯買斷了地球上幾個大鉆石礦，然后慢慢開采，人為形成供不應求的市場環境。

值得一提的是，在1979年～1980年間，曾經出現過非同尋常的狀況。1979年之前，戴比爾斯越來越難以控制市場，大的批發商和看貨商紛紛自立門戶，尤以早就虎視眈眈的印度人為甚。戴比爾斯對市場的控制跌到了50%以下。隨后，一個有趣的過程發生了：鉆石價格先是猛然上漲了7倍，隨后又在同樣短的時間里一瀉千里，回到了瘋狂之前的價位。這次鉆石價格泡沫破裂的結果很清楚—1980年之后，戴比爾斯重新控制了世界鉆石市場。那些自立門戶的印度人都破產了。他們太嫩，看不穿鉆石價格的泡沫把戲，總以為面包一定比面粉貴，結果，幾十年積累的財富在幾個月的時間里被搜刮一空。

印度人還有最后一個貢獻。他們把克拉（一種古代印度皂角樹的豆莢種子，每個大小都一樣）作為鉆石重量單位，一克拉等于0.2克。記住如下的數字，這對投資鉆石至關重要：寶石級別的鉆石一般指2克拉以上的；世界上已經開采的寶石級鉆石大約250噸。如果把他們壓成一個立方體，正好填滿一間長、寬、高均為6米的屋子，3000多年就采出來這么一點，難怪戴比爾斯選擇它作為標的來操控價格；這一屋子的寶石級鉆石，今天的價值在3500億美元左右；而全世界鉆石市場零售貿易額，現在超過了800億美元，構成這800億美元零售額的鉆石的原石價值，只有100億美元左右。鉆石零售的主要市場是美國、西歐、日本、中國、印度。還要記住這樣的公式：每100克拉進入世界鉆石市場的鉆石中，只有20%，也就是20克拉是寶石級的，其他的都是碎鉆。但是，這20%的寶石鉆石，構成了80%的市場交易額。如今，每年戴比爾斯控制流入世界的寶石級鉆石總重量在10噸左右。

裸鉆更能保值

說到最后，我們可以得出鉆石投資的結論，鉆石之所以保值，首先是因為它基本上是永恒的，而且存世量很少，其次是因為它有一個大莊家—戴比爾斯。鉆石的開采量和供貨量在大莊家戴比爾斯的精確計算和嚴格操控下十分穩定。

因此，鉆石是有錢人極好的投資品，記?。簩毷墑e的鉆石，特指2克拉以上的，是抵御通膨的好東西，2克拉以下的屬于碎鉆，不在金融投資保值范疇之內。

當然，如果純粹為保值之用，收藏裸鉆比收藏鉆戒更直接，因為裸鉆可以按拉帕波特系統報價隨行就市賣回給珠寶店。如果大家覺得珠寶店不可能回收裸鉆，那是因為中國的制度設計還不夠完善，我們正在致力于這方面的研究。

以一般品相的鉆石為例，2010年，2克拉的裸鉆，如果用20萬元以下的價格買進，就很值。如果你的個人資產在200萬以上，選擇這樣一枚裸鉆，既可保值，也可作平時養眼欣賞之用。陽光下，鉆石的晶瑩確實有攝人魂魄的魅力。想象一下，1000年后即使你化成了灰，它還在那里熠熠生輝，這是多么令人浮想聯翩的事情。