合同能源管理模式下的項目碳資產開發

孫錦 史翀祺 張清華 云福 陶懷亮 張彥姣

（北京市科吉咨詢服務有限責任公司 北京 100038）

合同能源管理又稱能源合同管理，是70年代在西方發達國家開始發展起來一種基于市場運作的全新的節能新機制，其實質就是以減少的能源費用來支付節能項目全部成本的節能業務方式。在合同能源管理模式下，專業的節能服務公司為客戶提供一站式全流程節能改造服務，使客戶享受節能成果的同時避免相關風險。關于碳資產的定義，由于出發角度不同而有幾種不同的說法，其中一種主流說法為：碳資產是指設定基準排放量后，企業由于實施有助于溫室氣體減排的項目，而產生的可以進行交易的以二氧化碳為當量的溫室氣體減排量?！堵摵蠂鴼夂蜃兓蚣芄s》下的《京都議定書》規定了一種基于項目的減排履約機制：清潔發展機制（CDM）。經過八年的CDM市場化運作，國內傳統商務模式下的碳資產開發技術路線已日趨成熟，然而針對合同能源管理新商務模式下項目碳資產的開發還處于探索階段。本文通過分析合同能源管理項目的特點及項目碳資產開發的要求，結合對已成功進行碳資產開發的合同能源管理項目的研究，為我國合同能源管理模式下的項目進行碳資產開發提供借鑒。

1 合同能源管理介紹

合同能源管理是一種基于市場的節能機制。其本質是以減少的能源費用來支付節能項目成本。按照合同能源管理機制運作的、以盈利為直接目的的專業化節能服務公司與客戶簽訂節能服務合同，與客戶約定節能目標，為客戶提供能源審計、節能項目評估、節能改造方案設計、融資、原材料和設備采購、施工安裝和性能調試、設備運行保養和維護、節能量監測及效益保證、人員培訓等一站式全流程服務，在合同期內按照節能效益分享方式、節能量保證方式、能源管理服務方式等實現投資回收、利潤獲取和滾動發展，與客戶一起分享節能成果，取得雙贏的效果[1]。合同結束后，節能服務公司將全部節能設備無償移交給耗能企業，由耗能企業自己負責后續運營。合同能源管理可以顯著降低用能單位節能改造的資金和技術風險，充分調動用能單位節能改造的積極性，對于推動節能減排、提高企業能效具有重要意義。

1998年，國家發展和改革委員會同世界銀行、全球環境基金共同開發和實施了“世界銀行/全球環境基金中國節能促進項目”，我國正式引入了合同能源管理，在北京、遼寧、山東成立了示范性能源管理公司。合同能源管理的引入，優化了節能模式，使得節能工作在實現環境效益、社會效益的同時還收獲了經濟效益，充分調動了企業開展節能減排工作的積極性。我國十分重視利用合同能源管理模式推動節能減排工作的開展，自2000年起，國家和地方相關部門已陸續發布了一系列相關政策法規，并給予一定的財政獎勵，包括國家發展改革委等部門發布的《關于加快推行合同能源管理促進節能服務產業發展意見》、財政部國家發改委發布的《合同能源管理項目財政獎勵資金管理暫行辦法》、北京市發改委發布的《北京市合同能源管理項目扶持辦法》、北京市財政局及北京市發改委發布的《北京市合同能源管理項目財政獎勵資金管理暫行辦法》。同時，合同能源管理還被列入國家“十二五”節能減排五大重點工程。通過十幾年的示范、引導和推廣，我國節能服務產業迅速發展，專業化的節能服務公司不斷增多，目前，國內積累備案的節能服務公司已超過3200家，服務范圍已擴展到工業、建筑、交通、公共機構等多個領域。這些公司開展節能項目的投融資和技術服務，對推動國內節能項目的實施，降低能源消耗、減少溫室氣體排放、增加社會就業發揮了積極作用。合同能源管理模式在節能減排項目中的應用越來越廣。

2 合同能源管理模式節能改造項目的特點

作為一種新型商業模式，合同能源管理較之于傳統商業模式下節能改造項目的特點見表1。

表1 合同能源管理項目的特點

3 碳資產開發介紹

3.1 國際碳資產開發

與發展中國家相關的國際碳資產開發及碳交易機制包括清潔發展機制（CDM）及資源減排機制（VER），CDM是根據1997年簽署的《京都議定書》第十二條建立的發達國家與發展中國家合作減排溫室氣體的靈活機制，其核心內容是允許附件1締約方（即發達國家）與非附件1（即發展中國家）進行項目級的減排量抵消額的轉讓與獲得，發達國家通過購買在發展中國家實施溫室氣體減排項目的減排額度，履行其在《京都議定書》中所承諾的限排或減排義務。VER主要是一些企業或個人為履行社會責任，自愿開展碳減排及碳交易的機制?！毒┒甲h定書》自2005年生效以來，已有7500多個項目在CDM執行理事會成功注冊，已簽發的減排量超過14億t?！毒┒甲h定書》第一個減排承諾期已于2012年底結束，2012年底在多哈舉行的聯合國氣候大會通過了其第二承諾期，延續至2020年。

3.2 國內碳資產開發

我國政府高度重視應對氣候變化。2009年我國政府向世界莊嚴承諾到2020年將單位GDPCO2排放減少40%～45%?！秶窠洕蜕鐣l展第十二個五年規劃綱要》將這一目標作為約束性目標寫入了規劃，并提出有效控制溫室氣體排放，逐步建立國內碳排放交易市場。目前，我國正在北京、天津、上海等七省市試點建立國內碳排放交易市場，力爭在2015年后形成國內統一的市場。同時，為促進國內碳市場的建立，我國政府出臺了一系列相關政策，為我國碳市場的建立打下了堅實基礎，包括國家發改委于2012年6月印發了《溫室氣體自愿減排交易管理暫行辦法》、于2012年10月31日發布了《溫室氣體自愿減排項目審定及核查指南》、于2013年1月17日發布了《關于公布溫室氣體自愿減排交易機構備案的公告》，自2013年3月11日，國家發改委共公布了四批178個溫室氣體自愿減排方法學（方法學是審查CDM/國內自愿減排項目合格性以及減排量計算的技術標準，只有有對應方法學的項目類型才能進行碳資產開發。），為自愿減排項目的開發鋪平了道路。

4 合同能源管理項目的碳資產開發

從規則方面看，對合同能源管理模式項目及與其類似的“建設-運行-轉讓”（BOT）類項目進行碳資產開發是不受限制的，但是由于實際開發過程中的種種原因，成功進行碳資產開發的項目卻是鳳毛麟角。截至2014年5月底，全球已注冊的CDM項目超過了7500個[2]，但其中合同能源管理模式的項目數量十分有限，分析其原因主要包括以下幾點：

4.1 缺乏適用的方法學，使一些合同能源管理項目無法進行碳資產開發；或已有方法學技術規則復雜，開發難度大。由于國內財政補貼政策的傾斜，采用合同能源管理模式的目類型主要包括鍋爐（窯爐）改造、余熱余壓利用、電機系統節能、能量系統優化、綠色照明改造、建筑節能改造等節能改造類項目，其中，很多類型的項目沒有適用的碳資產開發方法學，或已有方法學技術規則復雜，導致項目碳資產開發難度大、周期長。

4.2 項目碳資產收益較低，影響企業進行開發的積極性。雖然我國能源消費量大，利用效率相對落后，節能潛力和減排潛力都很大，但由于合同能源管理項目單個項目規模較小，產生的減排量也較少，而單個項目的碳資產開發成本較高，使得產生的減排效益不足以彌補開發成本或彌補成本后收益太低，因此對企業的吸引力不大；

4.3 中國相當比例的合同能源管理項目的實施均會申請國家財政獎勵，因此在利用財務障礙論證項目的額外性時存在問題。針對上述問題的解決措施包括：

4.3.1 可針對合同能源管理項目類型開發新的方法學或優化現有方法學在中國的適用性，使更多類型的合同能源管理項目具備進行碳資產開發的基礎；

4.3.2 利用POA模式開發，降低單個項目開發成本；

對于有規劃的或批量實施的節能改造項目，可將其作為規劃類碳資產項目進行開發，降低項目的開發成本，提升項目的整體收益，增加企業進行碳資產開發的積極性。

4.3.3 深入分析項目投資及財務效益，根據項目特性論證項目額外性；4.4鑒于合同能源管理項目自身特點，結合碳資產開發的要求，將合同能源管理項目進行碳資產開發需注意的問題總結如下：

4.4.1 碳資產開發規則對項目參與方的性質沒有特殊要求，可以是政府部門、國有企業，也可以是私營企業等。

4.4.2 項目參與方從定義上將沒有排除任何有意成為項目參與方的實體，即用能單位和節能服務公司均可以作為項目參與方。

4.4.3 額外性論證：通過財務分析進行額外性論證時需根據不同碳資產開發類型，依照“額外性論證工具”或《溫室氣體自愿減排項目審定與核證指南》從項目投資者的角度進行論證，即從節能服務公司的角度，考慮其對項目的投資、項目可為其帶來的收益等進行論證。也可以采用障礙分析進行論證。

4.4.4 減排信用額度受益方：減排信用額度如何分享及分享比例可由業主和節能服務公司進行協商，可以由一方獨享，也可以由雙方按比例進行分享。

4.4.5 項目監測：關于項目監測方為用能單位還是節能服務公司，碳資產開發規則中并沒有明確要求，但需確保項目監測滿足監測方法學的要求。針對合同能源管理項目，在合同期內，項目由節能服務公司負責運營及監測，節能服務公司需成立碳資產管理小組按照監測方法學的要求進行監測，同時需對用能公司進行相關培訓。合同期結束后，用能公司需繼續按照方法學的要求對項目進行監測。

5 結語

合同能源管理模式及碳資產開發均能提高用能單位進行節能改造的積極性，將兩者相結合，對合同能源管理模式下項目的碳資產開發，對促進我國節能減排有十分重要的意義。

[1]孫碧.合同能源管理運營模式與投融資機制研究[D],2011,5.

[2]http://cdm.unfccc.int