互聯網金融邁入平臺經濟時代

劉馨蔚

在“阿里小貸”、“余額寶”等一系列事件的刺激下，互聯網金融成為近年來資本市場最熱的概念板塊之一。2013年以來，蘇寧云商、內蒙君正、金證股份、東方財富等概念股均經歷了大幅上漲。

互聯網與金融的碰撞足以令人心動。此前，互聯網已經成功打入多個行業，以低廉的交易成本和全新的商業模式攻城拔寨，所向披靡，對部分行業的沖擊可謂“顛覆式”革命。

2月20日，阿里金融旗下的阿里小貸最新數據出爐，2013年阿里小貸全年新增投放貸款1000億元。截至2014年2月中旬，阿里小貸累計投放貸款超過1700億元，服務小微企業逾70萬家，戶均貸款余額不超過4萬元，不良率小于1%。

平臺經濟時代來臨

“無論是互聯網金融，還是金融互聯網都服務于互聯網經濟時代，互聯網金融已進入平臺經濟時代?！?華夏銀行中小企業信貸部總經理盧小群在近日舉行的2014中國互聯網金融高層論壇暨第七屆中國電子金融年會上說。

盧小群表示，互聯網金融對傳統金融帶來的沖擊主要有三種模式：第一，移動支付替代傳統支付，眾多第三方支付平臺在不斷創新，改變著人們的支付習慣和方式；第二，人人貸替代傳統的存貸款業務，盡管人人貸、P2P這種模式每天有開張的也有關門的，但隨著市場的大浪淘沙也在不斷的規范和完善；第三，眾籌融資替代傳統支付業務，通過互聯網模式把公司股權向社會公眾進行出售。

互聯網領域也在逐漸觸及實體經濟。例如，京東作為最初唯一的賣方，現在不斷融合，收購了網銀在線，同時跟眾多銀行合作開展金寶貝，為供應商提供融資服務。蘇寧云商在傳統連鎖經營的形式下，不斷向互聯網進軍，旗下有易付寶作為它的支付平臺，搭建了蘇寧易購作為網上銷售平臺，近期又開發了零錢寶。

互聯網的不斷發展，沖擊了銀行的市場地位，第三方支付通過整合銀行卡等支付工具，為買賣雙方提供交易資金的結算。其次，電商在擁有交易平臺、交易數據、支付功能之后，逐步進入金融領域，進一步整合和替代銀行的信用創造和金融服務功能，變身為發放貸款的功能，以阿里金融為最典型案例，不斷從融資業務到投資業務多方面覆蓋銀行的功能。

盧小群認為，越來越多的市場領域出現了平臺化的趨勢。平臺是聚集更多企業、個人進行信息和資金交互的載體。近幾年，互聯網成為平臺經濟中的重要組成部分，正在掀起平臺經濟的革命。

例如，華夏銀行以服務平臺經濟為理論，研發的支付融資系統，積極探索平臺金融的業務模式，具備四大基本職能，即信用中介、支付中介、信用創造、金融服務。而阿里掌握了交易數據，具有電商平臺以后，向產業的高端金融發展。從金融發展以后，繼續向物流業發展。

傳統金融轉型

“金融服務必要依托于實體經濟，否則，金融就是‘無米之炊?；ヂ摼W金融必定要依托于傳統行業，或者說，一些傳統行業的升華版就是互聯網金融?！?上海銀聯電子支付服務有限公司總經理孫戰平說。

很多人說2013年是中國互聯網金融的元年，孫戰平也認為這一年中國發生了很大的變化，特別是移動互聯網、互動商業革命、O2O，顛覆了傳統經濟的發展。他認為，未來可能要關注三個方面：三網融合、數據的真實性、金融與實體經濟的相互融合。

另外，客戶的主動發起，大大降低了金融機構的運營成本，將原本不能創造效益的客戶，通過這種模式的主動參與變為可盈利的客戶?；ヂ摼W工具使得社會融資成本更低。而且，大數據和云計算的運用，也有效改善了用戶體驗。

信息流、物流、資金流三流合一，通過三流合一所帶來的數據組合以及大數據的挖掘，也把原來一些沒有價值的數據，通過有效結合變為有價值的數據。

“互聯網離不開數據分析，特別是互聯網金融?！睂O戰平稱。未來銀行、銀聯和電信等幾個機構，如果數據能夠通過互聯打通，實現數據的整合，通過建立征信系統，包括在網上的征信，將會帶來良好的金融環境。

分析人士認為，互聯網金融更多的是運用大數據、云計算等一些互聯網的技術手段，在開展業務的過程中充分體現了開放、分享、透明、責任、互動等互聯網精神。在此過程中，如果能夠與金融行業進行比較好地融合，能夠大大提升整個金融業務經營的效率，降低金融運行的成本。

一些互聯網企業已開始嘗試。自2013年6月13日上線以來，“余額寶”管理規模一路膨脹，而最近天弘基金更是宣布“余額寶”規模已經突破2500億元，客戶數超過4900萬戶。

近期，阿里巴巴小微金融服務集團金融事業部總經理袁雷鳴回應余額寶集中兌付質疑稱，首先，余額寶單戶投資金額不能超過100萬；其次，充分利用支付寶在近十年的時間里沉淀的大數據，可以精準預測流動性的需求。

“余額寶擁有幾千萬的用戶，而戶均投資金額僅4000元左右，充分體現了碎片化的資金特性?！痹坐Q說，每天客戶的流動性需求預測的偏離率不超過5%，支付寶足以充分安排這些流動性，更好地為客戶創造價值。

2013年，大多數互聯網金融平臺都經歷了一個喧囂的躁動期，從無到有，或者從激昂到穩定，或者從業務到風控，互聯網金融之風席卷了傳統金融界，并獲得極大關注。這個階段，互聯網金融的特征更多表現在“金融”階段，也就是尋找到傳統金融和互聯網的渠道對接口。因為目前大多數互聯網金融產品的來源仍舊是傳統金融或者其服務不了的客戶。

分析人士認為，2014年，隨著互聯網金融渠道對接的穩定，以及傳統金融對互聯網的某種更大意義上的開放，互聯網金融的發展將更加滿足網絡用戶群體的使用習慣，更加完善、更加場景化的互聯網金融體驗有望獲得新的傳承。