農信機構RAROC指標研究及應用

梅偉林

（浙江省農村信用社聯合社，杭州 310016）

農信機構RAROC指標研究及應用

梅偉林

（浙江省農村信用社聯合社，杭州 310016）

RAROC（風險調整資本收益率）是將收益、風險、資本統籌考慮的評價指標，在衡量績效、產品定價、風險控制、資源配置和管理決策等方面具有較好的作用。本文基于農信機構現有財務會計基礎數據，對計量公式進行了優化，介紹了RAROC指標體系的內涵，并分析了基礎性指標對RAROC數值的影響，據此探討RAROC指標在農信機構計量手段、績效考核、產品定價等方面的應用路徑。在目前運用RAROC指標體系尚處于起步階段的情況下，本文對農信機構的管理會計的實踐探索具有一定的借鑒意義。

RAROC；預期損失；非預期損失；績效考核；產品定價

1　概　述

受益于經濟的迅猛增長，中國銀行業近幾年跨越式發展，但從2013年以來，在步入“經濟增速換擋期、結構調整陣痛期、前期刺激政策消化期”三期疊加的背景下，宏觀經濟從高速增長向中高速增長的“新常態”，加上利率市場化、存款保險制度、準入放松等金融改革的推進，以及余額寶、P2P、眾籌等互聯網金融等的沖擊，銀行業務發展面臨著前所未有的挑戰。作為中小金融機構，農信機構也出現了業務規模發展放緩、財務盈利能力下滑、不良資產持續暴露等問題，以往依靠粗放式經營效益、從市場要效益的發展模式難以為繼，必須通過加強內部管理、優化資源配置、完善績效考評等手段，方能在未來的市場環境中健康、穩定、可持續發展。

管理會計、財務分析等的研究和應用，為銀行管理者提供了經營決策的科學依據和參考信息，也受到了銀行機構的日益重視。就經營評價而言，銀行長期以來普遍運用ROE（凈資產收益率）、ROA（資產收益率）等指標作為衡量手段，但由于其存在單純考慮銀行會計賬面利潤而忽視風險因素的缺陷，與銀行以風險為經營對象的業務特點并不相符。為準確評價銀行業績，早在20世紀70年代，以 美國信孚銀行在管理會計應用體系中，由于RAROC（經風險調整資本收益率）指標能夠綜合考慮銀行的經營風險、預期和非預期損失等要素，也越來越被重視，其在衡量績效、產品定價、風險控制、資源配置和管理決策等方面具有較好的作用。

為說明RAROC指標的具體含義和該指標在經營管理活動中所得起到的作用，以下基于已有財務數據，分析優化RAROC公式，計算確定指標結果。并在此基礎上，確定RAROC指標要素對經營業績的影響，以更加全面和直觀地理解RAROC指標體系的含義。

2　RAROC指標優化

2.1RAROC指標要素分析

RAROC是經風險調整后的凈收益與經濟資本的比率，其計算公式為:

RAROC=（收益－運營成本－預期損失）÷經濟資本

分析RAROC公式中的幾個基礎指標，收益、運營成本均能通過現有財務數據取得，但預期損失、經濟資本兩項則不盡然。按照標準定義，預期損失的計算口徑為:

預期損失（EL）=違約率（PD）×違約損失率（LGD）×違約風險暴露（EAD）

由于宏觀經濟周期和微觀技術手段所限，農信機構對于違約率、違約損失率等數值，并無科學合理的方法進行確定。而經濟資本對應的是商業銀行的非預期損失，更難于通過直接計量的手段進行獲取或確定。針對這一情況，必須基于實際，對農信機構RAROC指標進行優化，以合理確定其數值。

2.2以貸款減值準備確定預期損失

貸款減值準備，是銀行應根據借款人的還款能力、還款意愿、貸款本息的償還情況、抵押品的市價、擔保人的支持力度和內部信貸管理等因素，分析其風險程度和回收的可能性，以判斷其是否發生減值，并對應計提貸款損失準備。預期損失（Expected Loss，EL）是商業銀行預期在特定時期內資產可能遭受的平均損失，由于預期損失是比較確定的，實際發生的損失一般圍繞平均值波動。因此，在管理上，可以把平均損失值看成是相對確定的，以準備金的形式計入商業銀行經營成本，視為風險成本，作為總成本的一部分。從兩者的定義理解，可以將貸款減值準備理解為對預期損失的覆蓋。

按照《金融企業準備金計提管理辦法》（財金［2012］20號）規定，“金融企業計提減值準備，不采用內部模型法的，應當根據標準法計算潛在風險估計值，按潛在風險估計值與資產減值準備的差額，對風險資產計提一般準備。其中，信貸資產根據金融監管部門的有關規定進行風險分類，標準風險系數暫定為:正常類1.5%，關注類3%，次級類30%，可疑類60%，損失類100%；對于其他風險資產可參照信貸資產進行風險分類，采用的標準風險系數不得低于上述信貸資產標準風險系數?！?/p>

對于正常類信貸資產，其年度變化主要包括到期、新增和遷徙集中情況，也導致期初、期末余額的不一致，對于和期初余額相比未發生變化的正常類信貸資產，可認定為沒有發生損失，無需確認預期損失。而新增正常類信貸資產則可能在下一年度發生損失或向不良類貸款遷徙，因此，可將新增正常類貸款作為風險敞口，違約率×違約損失率則參照《商業銀行貸款損失準備管理辦法》（銀監會2011年4號令）中撥貸比的要求，按2.5%確定，并考慮企業所得稅的影響。同時，根據銀監部門的監管要求，各家商業銀行均需滿足撥貸比2.5、減值準備覆蓋率150%，也導致包括農信機構在內的商業銀行普遍存在超額計提撥備的情況，需在測算RAROC指標時予以剔除。

2.3以資本監管要求確定經濟資本

經濟資本是為了彌補信用風險、市場風險和操作風險的非預期損失、保持正常經營所需的資本，其與監管資本是相對應的概念，從銀行所有者和管理者的角度講，經濟資本就是用來承擔非預期損失和保持正常經營所需的資本。從非預期損失的構成范圍看，市場風險、操作風險由于缺乏可靠計量手段，難于進行確認，同時考慮到銀行是以信用風險為主要管理和經營對象，因此，在確定經濟資本進行RAROC測算時，可重點考慮信用風險的相關要求。

按照《商業銀行資本管理辦法（試行）》（銀監會令2012年第1號）規定，商業銀行可以采用權重法或內部評級法計量信用風險加權資產，由于不具備內部評級法的條件，目前，農信機構均采用權重法來進行風險加權資產的計量，并按照辦法規定進行表內外風險資產的折算。商業銀行應當符合資本充足率的相關監管要求，其中農信機構法定資本充足率不得低于10.5%。對于農信機構信用風險所可能導致的非預期損失，可按照各行社期末加權風險資產，乘以10.5%法定資本充足率加以確定。

3　計算結果和分析

3.1RAROC優化公式及計算結果

基于以上對預期損失和非預期損失的分析，基于現有財務數據口徑，可將RAROC指標計算公式優化如下。

RAROC=（實際利潤－新增正常類信貸資產×2.5%）×（1－企業所得稅稅率）÷（年末加權風險資產×10.5%）

在收集整理部分農信機構年度實際利潤、當年新增正常類信貸資產、年末加權風險資產等基礎性財務數據，對RAROC指標進行運算，從結果看，某省級農信機構RAROC指標2013年度為22.99%，2012年度為25.21%，兩年相比下降2.22%，與2013年度招商銀行RAROC數值26.38%相比，農信機構的RAROC數值相對偏低，相關縣級農信機構數據也可計算得出。

3.2RAROC指標影響因素分析

3.2.1財務盈利對RAROC指標具有較大影響

從RAROC指標構成看，雖然其考慮風險調整因素所帶來的影響，但分子項中的收益仍是基于財務盈利，即凈利潤的大小對RAROC指標起著決定性的作用。而對于在存貸匯等傳統業務占絕對比重的農信機構，存貸凈息差所產生的營業凈收入，是影響RAROC指標高低的最顯著因素。

從2013年度縣級機構RAROC數值看，以城市居民為主的城區農信機構普遍較低，而以農村地區客戶為主的縣域農信機構則相對較高，這和城區行同業競爭激烈、財務盈利水平相對偏低、業務結構不盡合理、資本消耗過高、不良貸款反彈壓力較大存在一定關聯。而2013年度RAROC數據較2012年有所下降，和宏觀經濟走低相適應，也反映出受到外部經營環境影響，農信機構整體財務盈利能力的下滑。

3.2.2RAROC指標反映了綜合抗風險能力

通過分析RAROC指標的構成要素，可以看出其在反映機構綜合抗風險能力方面的合理性。目前，銀行業金融機構根據監管要求，普遍存在超額撥備計提數較高的情況，按照RAROC指標取數公式，分子項中的凈收益采用了實際利潤確定，將超額撥備進行了回撥，但從另一方面看，超額撥備在一定程度上也體現了行社財務儲備和整體抗風險能力的強弱。

從財務數據上看，超額撥備的變化可以從撥備覆蓋率的增減變化加以反映，通過與同期ROE（凈資產收益率）相比，其中撥備覆蓋率增加的縣級機構，其RAROC指標排序明顯高于ROE，反之亦然。以某家縣級機構為例，雖然其ROE指標位列全省第3，由于其2013年末撥備覆蓋率下降較多，其RAROC指標僅排名全省第45。

3.2.3業務結構對RAROC指標的影響較大

在計算RAROC指標數值時，對分母項中經濟資本的取數，是以信用風險加權風險資產為基礎。由于目前針對三大風險所產生的非預期損失，由于尚無具備充分依據的科學計量方法，也按照銀監部門對此的相關要求進行確定，并根據《商業銀行資本管理辦法（試行）》的規定，采用權重法對加權風險資產進行計算，并按照法定資本充足率確定經濟資本。

為確定業務結構對經濟資本的消耗，選取2013年末加權風險資產和貸款余額，得出兩者的比例系數。從計算結果看，如果業務配置上不盡合理，將導致資產加權風險較高，資本消耗也相應加大。部分加權風險資產和貸款比例較高的縣級機構，其RAROC指標也相對偏低。而有些機構則因資產投向符合監管要求和產業導向，回避了高風險業務，其業務結構相對較好，使得加權風險資產系數較低，RAROC指標相對向好。

3.2.4其他經營管理因素對RAROC的影響

RAROC是一項綜合性評價指標，其影響因素涉及營業凈收入、費用、撥備、資產結構、經濟資本消耗、資產質量等諸多方面。在經營管理過程中，這些因素的影響不是孤立的，甚至存在此消彼長的情況，如以營收收入增長，在業務結構不盡合理的情況下，有可能存在加權風險資產增加的情況，抵消了營收增長所帶來的盈利。而單純追求業務規模，不考慮資產質量和風險儲備，也會相應增加銀行的預期損失，減少實際經營利潤，從而拉低RAROC指標數值。

RAROC指標是一家銀行在發展戰略、資產結構、績效考評、業務規模、定價策略等方面的綜合反映，基于目前數據，雖無法得出RAROC和營業收入、資本結構、撥備計提等要素之間準確的線性關系，但從其相關性可以看出，提高凈息差、降低資產風險權重、拓寬收入來源、強化資本約束機制等，是有效提高RAROC指標的手段。

4　結　論

商業銀行是經營和管理風險的企業，但如何確認風險因素和對整體收益的影響，準確計量RAROC指標，一直以來都是包括農信機構在內的商業銀行所面臨的難題，尤其是其中的預期損失、非預期損失，在缺乏完整經濟周期和數據積累的情況，無法參照國外銀行模式進行統計分析。本文基于傳統財務數據，按照監管部門對預期損失、非預期損失方面的相關要求，對RAROC指標進行優化，并通過具體數據導入，分析了各因素對RAROC指標的影響，對農信機構引入RAROC指標并應用于資源配置、績效考核、產品定價等方面，具有一定的借鑒和參考作用。

主要參考文獻

［1］湯宜花.管理會計在商業銀行經營管理中的意義及應用［J］.中小企業管理與科技，2009（16）.

10.3969/j.issn.1673 - 0194.2015.04.051

F224；F830.91

A

1673-0194（2015）04-0064-02

2015-01-07

梅偉林（1976-），男，江西撫州人，會計師、注冊會計師、注冊資產評估師、注冊稅務師，碩士，主要研究方向:財務管理、稅收實務。