大力發展互聯網金融破解中小企業融資難題

鮑慧玲，寧曙然

（安徽大學 經濟學院，安徽 合肥 230601）

1 引言

在互聯網大數據時代，金融行業通過對瞬息萬變的數據進行專業化處理，提取前瞻性信息，為解決中小企業融資問題帶來轉機.在網絡微貸領域，阿里巴巴獨領風騷,截止2013年年末，阿里小貸累積投放貸款約超過1000萬億，不良貸款率僅為0.87%.在P2P網絡借貸領域，與網絡微貸領域阿里小貸一枝獨秀不同的是，P2P網絡借貸市場在行業興起過程中顯得分散和參差不齊.據統計，目前全國范圍內活躍的P2P網絡借貸平臺已超過400家，累計交易額超過600億元.而在眾籌融資領域，目前我國約有21家眾籌融資平臺，發展潛力不容忽視.互聯網金融融資渠道由于效率高、成本低、方式靈活等原因廣受中小企業喜愛.

雖然發展勢頭良好，但我國的互聯網金融尚處于初期階段，并沒有形成與其相適應的法律體系和監管體系，其信息大爆炸和過度依賴互聯網等問題也給金融領域帶來一系列挑戰，如信息失真情況嚴重，信息泄露、網絡犯罪增加和互聯網金融發展無序等，這些問題制約著互聯網金融的進一步發展.本文通過對目前我國互聯網金融發展狀況進行分析，具體闡述互聯網金融的發展給中小企業融資帶來的影響，并給出相應的意見建議.

2 互聯網金融為中小企業融資帶來的機遇

2.1 提高融資可得性

我國資本市場不發達，直接融資渠道不暢；征信系統尚不完善、信貸領域信息不對稱，征信系統信用數據使用范圍有限；中小企業數量龐大、信息透明度較低，銀行在進行征信調查以及貸款管理時成本較高等等原因，造成以銀行為主的傳統融資傾向于大型企業.互聯網金融的發展能有效解決這些問題，提高中小企業的融資可得性.第一，互聯網金融依靠大數據所獲得的信息和移動通信技術能有效解決中小企業融資中的信息不對稱問題，打破地域和時間局限，加快系統性信用體系建設，并及時對數據進行補充，完善征信系統，降低交易成本，提高信息透明度.第二，互聯網金融能促進信息披露，以在網上進行信息公示或禁止其網上交易的方式增加中小企業的違約成本，能有效增強中小企業的信用意識.第三，互聯網金融在一定程度上能夠彌補我國資本市場不發達的問題，通過各種平臺，如P2P、眾籌等充當中介人，在資金需求和資金供給方之間進行信息匹配，加速資金流動，擴大了中小企業融資渠道.

2.2 降低融資成本

在我國，中小企業由于可抵押資產不足，信用等級較低，銀行等金融機構在為中小企業提供融資時以提高貸款利率的方式規避風險，中小企業融資成本高.互聯網金融以互聯網技術為基礎，能有效降低中小企業的融資成本，主要可以體現在以下幾個方面：第一，基于大數據的互聯網金融企業能以較低的成本收集信息.在互聯網大數據時代，社交網絡、電子商務、搜索引擎等使得大量信息數據在互聯網留下足跡，反應了客戶的真實情況，獲得成本很低；第二，云計算技術發展迅速，降低了數據處理成本.通過云計算大數據挖掘技術，能從海量信息中挖掘出最有效的信息，為網貸的定價和測算違約概率奠定基礎.最后，互聯網金融平臺如P2P網貸，能夠讓借貸雙方直接對接，省略了傳統融資繁雜的貸款流程，降低了人力、時間等成本.

2.3 提高融資靈活性和針對性

企業由于自身狀況，在通過以銀行為代表的傳統融資渠道進行融資時，不可避免的存在時間和地域的局限.傳統融資渠道由于資本逐利性和資金安全性，通常對貸款對象的選擇較為嚴格，金融產品品種單一，金額固定，缺乏靈活性.互聯網金融尤其是網絡貸款的各種模式則在一定程度上打破了這種局限性，增強了中小企業融資的靈活性和針對性.而在互聯網金融時代，人們可以通過互聯網建立各種各樣的聯系，打破了傳統金融對于空間和時間的局限.如P2P網貸和眾籌融資，資金需求者和資金供給者只需在平臺上找到相匹配的對象，沒有地域要求，時間上也可長可短，只需雙方達成共識即可.另外，互聯網金融并沒有限定金額，小到幾元大到幾十萬，靈活性很大.我國銀行融資門檻較高，一般情況下中小企業很難達到銀行業的融資要求，而互聯網金融的發展有效降低了企業的融資門檻，甚至還可以為有資金需求的中小企業量身定制適合的融資策略，提高了融資的針對性，滿足中小企業不同的融資需求.

2.4 提高融資效率

企業在通過銀行進行融資時必須通過一系列的流程，這些流程在保障資金安全的同時也給企業融資增加了很多不便之處，降低了融資效率.首先，銀行在給中小企業融資時，通常是通過所謂的貸款“三查”體系進行的，即貸前調查，貸中審查和貸后檢查，企業需耗費大量時間配合銀行的各種程序，無法及時獲得資金.另外，銀行系統手續繁雜，申請一筆貸款要經過多個部門，增加了很多額外的成本.且銀行貸款期限固定，貸款所獲資金難以獲得完全利用，資金可利用率較低.互聯網金融在很大程度上解決了這些問題，只需提前注冊信息，無需進行繁雜的貸款“三查”，簡化了貸款流程，減少了資金等待期，使得企業能及時進行決策，降低損失，給企業更多投資機會，同時，通過互聯網金融企業進行的融資資金使用限制較低，提高了資金利用效率，從而在很大程度上提高了融資效率.

3 中小企業利用互聯網金融平臺融資面臨的問題

互聯網金融在緩解中小企業融資問題方面具有得天獨厚的優勢，但同時，在為中小企業提供融資過程中也存在一些問題.從如今國內互聯網金融發展的態勢看，主要由以下幾點：

3.1 中小企業征信體系不健全，信用風險突出

互聯網金融平臺在給中小企業提供融資的過程中征信體系不健全，面臨信用風險.在信息大爆炸的時代，信息的真實性是有待商榷的.雖然說從目前數據看來，通過互聯網金融平臺為中小企業融資的壞賬率比傳統融資方式低，但這是因為互聯網金融平臺，如宜信，為打開市場，在業務開展初期多采取保障金制度，設立專門的還款風險金，為出借人提供擔保，而對于借款人則采取分散還款的方式以降低風險.這種由中介人包賠的方式只是將信用風險進行轉移，沒有有效降低風險.又如阿里小貸，依靠平臺內的交易記錄和用戶評價為基礎，建立信用評級模型，雖然能有效降低信用風險，但它基于自身龐大的電商用戶群，是無法簡單被復制的.除去上述信息來源和使用問題以外，我國的征信系統還不完善，信用數據庫還沒有建設完成；網貸多以信用貸款形式，抵押不足，不能很好防控信用風險；另外，我國的信用評級信息使用范圍有限，信用評級信息僅限于商業銀行內部，一般的小貸機構無法使用；最后，在目前互聯網金融機構繁雜，各自為政，并沒有形成統一的信用評級系統，信用評級缺乏統一性.

3.2 互聯網金融存在脆弱性，過度依賴互聯網技術

互聯網金融在給中小企業提供融資的過程中過度依賴互聯網技術，具有先天的脆弱性，面臨技術風險.互聯網在給人們帶來方便的同時，也伴隨著網絡黑客、網絡漏洞等難以預知的風險.金融行業擁有大量的機密信息，一直是網絡罪犯的主要攻擊對象.網絡犯罪方式多樣，手段高超隱蔽，要對其進行防范技術要求相當高.現代的互聯網金融機構雖然聚集了大量IT人才，但各種網絡攻擊和信息泄露事件仍然時有發生，機構內部犯罪也屢見不鮮.

3.3 互聯網金融的法律地位不明確，容易出現法律風險

在中國，互聯網金融還沒有明確的法律地位，存在監管缺失的問題和法律風險.法律建設具有一定的滯后性，互聯網金融作為金融創新，目前為止還沒有完善的法律體系與其相適應.由于缺少法律文件的制約，致使互聯網金融的發展呈現出一種群魔亂舞的形態，各種網絡糾紛無法得到有效解決，利用傳統法律規則來對網絡糾紛進行處理，會帶來很多隱患，法律法規的缺失將是互聯網金融進一步發展的一大障礙.另外，在我國，目前并沒有明確該由哪一部門對互聯網金融機構和業務進行監管，監管缺失也是互聯網金融無序發展的主要原因.

3.4 互聯網金融模式不合理，存在運營風險

目前，我國的互聯網金融還處于初級階段，互聯網金融模式多是從國外借鑒而來，并沒有形成與我國國情和資本市場發展程度相適應的成熟的互聯網模式，各種融資模式都具有一定的不適應性和不合理性，互聯網金融的發展漸顯畸形.如前文中所提到的為保障投資者資金安全，融資平臺通常為該資金進行擔保，這種方式并沒有有效降低風險，而只是將風險進行轉嫁；另外，互聯網融資是建立在網絡中介服務基礎上的企業與銀行等金融機構之間的借貸活動，實質上創新的成份不是很多，很大一部分只是將銀行的業務照搬在網絡上，在拓寬融資渠道的同時也加大了資金的風險.最后，互聯網金融作為一項新事物，在人才匹配上存在時間差，專業的互聯網金融人才缺乏.

4 互聯網金融時代中小企業融資的對策建議

4.1 進一步完善信用體系，加快征信系統建設

建立完善的信用體系，加快征信系統建設是降低信用風險的前提條件.建立完善的信用體系不是某個行業的內部事件，必須要結合社會各界力量，政府的，金融領域內部的以及社會大眾的，借鑒美韓等發達國家的經驗，建立覆蓋范圍最廣、信息最全面的信息系統和信用評價體系.同時，要加強互聯網金融機構與商業銀行的合作，整合工商、質檢、稅務、銀行等各部門的信息資源，建立實用的信息數據庫，實現信息共享.要及時將違約信息補入信息系統，進行公示，以提高違約成本，降低違約率.同時還要建立風險預警機制，對可能出現的風險即使進行處理.培養信用需求、創造信用環境、完善信用制度、規范信用市場對解決中小企業融資問題、提升中小企業整體實力和競爭力，抵御信用風險具有重要作用.

4.2 加強技術研發和創新，培養專業人才

為防范互聯網金融所含有的技術風險，必須加強互聯網技術研發，建立較為完善的信息系統和操作系統組織，并定時進行全面檢查，及時修補漏洞和更新系統，以防范黑客入侵和網絡攻擊；同時，除做好防御措施以外，金融機構還可以通過情景模擬，加強機構內部人員應急能力培養，或者對各種黑客和網絡攻擊技術進行研究，從對手出發防范風險；要加強技術人員尤其是IT人才的培養；要建立嚴格的機構內部人員的工作準則，建立賞罰分明的職工激勵機制，并對職工工作狀態定期檢視，以防止內部職工利用職務之便進行犯罪.

4.3 加強立法工作，明確互聯網金融法律地位，建立有效監管體系

為明確互聯網金融法律地位，必須做好立法工作，建立適應于國內實際情況的法律法規體系.而目前對互聯網金融監管缺失的現狀提示我們，解決監管問題首先應當解決誰來監管和如何監管的問題.銀監會銀行業信息科技監管部巡視員許文表示，對互聯網金融進行監管的目的是要保障整個金融領域的平穩運行，保障金融消費者的金融安全和規范金融行為.監管的出發點是使得互聯網金融的快捷性和金融行為的安全性能夠得到有機統一.所以，對互聯網金融進行監管必須明確監管主體，確定到底是功能監管還是機構監管，是統一監管還是分散監管.同時，要盡快彌補監管空白，解決互聯網金融行為主體的合法性和合規性的問題，對不合法不合規行為的處理懲治問題，對業務人員的監督管理等.

5 結語

互聯網金融輻射范圍廣，資金周轉靈活、周期短，相較于傳統金融模式來說借貸門檻低、交易成本也較低，是未來解決中小企業融資的必由之路，

是實現利率市場化和創新資產證券化方式的深度探索，是未來金融業發展的必然趨勢.互聯網金融在給經濟發展帶來希望的同時，也不可避免的存在一些問題，要想讓互聯網金融尤其是網絡借貸更好發力解決中小企業融資，必須重視這些問題，積極探索解決方法，不能盲目樂觀.

〔1〕巴曙松.小微企業融資發展報告[R].博鰲亞洲論壇，2013.

〔2〕芮曉武，劉烈宏.中國互聯網發展報告（2013）[M].社會科學文獻出版社.

〔3〕陳文，王飛.網絡借貸與中小企業融資[M].經濟管理出版社.

〔4〕喬婧祎.基于小微金融的互聯網金融模式研究[J].中國市場，2013（34）.

〔5〕王天捷，張貽?.基于互聯網金融模式的中小企業融資問題研究[J].中國市場,2013（45）.