90%的P2P平臺或面臨關門

潘世梁

7月18日，人民銀行、證監會、保監會、銀監會等10個部門聯合發布了《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》（下稱《意見》）。從“2013互聯網金融元年”，到“2014年P2P跑路潮”，至此，互聯網金融懸空近三年的監管靴子終于落地。

《意見》核心內容可以用“支持鼓勵、監管協作、資金存管”12個字概括?！爸С止膭睢闭蔑@了《意見》的高屋建瓴?；ヂ摼W金融不僅獲得明確鼓勵支持，還將在財稅、業務流程方面得到優惠與便利；同時，對于符合條件的互聯網金融企業，鼓勵其在主板、創業板等市場進行融資。

通過證券市場融資是《意見》“第一利好”，而網貸業務的“確權”則是“意外利好”?！按_權”，等于這部行業“基本法”為網貸畫出了“業務紅線”：平臺是信息中介，而非信用中介，不能再為交易提供擔保。此舉意味著那些承諾本息“擔?！薄岸档住钡钠脚_，將折返回“居間資金撮合信息平臺”的原點。

對從“三無”（無門檻、無監管、無規則）環境中野蠻生長的互聯網金融而言，“協同監管”之前是其觸目驚心的亂象。

這個行業到底有多亂？我們可以從P2P平臺崩盤后其經營者的“表演升級”中可見一斑。2014年初，P2P亂象集中表現為“跑路潮”，一看平臺大勢不好，老板直接卷款逃跑；或許受跑路者后來大都被繩之以法的威懾，表演繼而升級為“朝天發誓”，錢沒了但老板人還在，以人格（生命）擔保將來會還錢的；而到了今天，這些亂象更演變成一些“奇葩橋段”，直接升級為“黑色幽默秀”。

7月5日，江蘇一家名為中信速貸的P2P平臺發布清盤公告稱：資產總額大于2000元，按清盤時間每批次處理賬戶可用余額3%的金額。也就是說，如果投資人將1萬元投資于未到期的項目，可用余額為零，基本沒法提現。7月18日，安徽一家名為恒艷財富的平臺，其清盤公告居然“奇葩”到懷疑投資人智力的程度：要想全額提現，必須按提現額先續投一個月標。

崩盤者不斷，其根源則是監管缺失造成的平臺自融或資金池所致。如今《意見》祭出銀行資金存管的“殺手锏”，將導致約90%的平臺面臨關門或者轉型。

這并非聳人聽聞?；ヂ摼W金融在最近幾年“摸著石頭過河”的過程中，走了太多太多的“彎路”：賺快錢為股市配資，融巨資而承諾本息擔保，應付經營困境而借舊還新，定位屌絲金融的平臺卻為大中型企業提供貸款服務……這些都是P2P平臺成長的代價。

值得慶幸的是，那些跑偏、誤入歧途的平臺如今有了糾偏的參照系，《意見》明確了互聯網金融的創新，是“基于債券屬性不變的情況下進行的創新”。

浪子回頭金不換。只是成長的代價有些過于沉重，有的平臺已經超出了企業的消化能力，也就失去了“迷途知返”的機會。有時候，市場給予創業者的機會只有一次。