互聯網金融模式在浙江之實踐①

浙江金融職業學院 鄭秋霞

互聯網金融是把信息科技應用在網絡和金融交會的領域，是當代技術活動融入到大眾的金融活動中，是對傳統金融活動的創新?？萍嫉倪M步降低了網絡金融中交易的成本和風險，擴大了金融服務的范圍，淡化了金融業及非金融業的分工，使金融業的發展更加普惠大眾。

傳統金融業發達的浙江省，金融交易和金融服務憑借互聯網技術得以升級和替代。傳統的金融業務可以在網上進行，資金供需在網上就能夠直接洽商，從而達到高效融資的資源配置效率。本文旨在研究互聯網金融在浙江的發展實踐，為地方互聯網金融的發展找出理論依據，為其未來的發展提出建議。

1 互聯網金融業務模式分析

1.1 互聯網銀行

互聯網銀行是金融服務和金融產品的互聯網平臺化，是借助現代數字通信、互聯網技術，通過云計算、大數據等方式的在線金融服務。當前的互聯網銀行一種是傳統銀行的互聯網化，是網上延伸服務機構；另一種是網絡銀行，沒有實體經營的獨立網絡機構?；ヂ摼W銀行的存在，使得傳統銀行辦理的存款、貸款、支付、結算、轉賬、投資理財等業務，可以高效率地在互聯網銀行平臺上完成。

通過互聯網銀行，用戶可隨時在網上進行貸款用途、金額和期限等條件進行篩選和對比，自行挑選合適的金融服務產品。與傳統銀行的運作模式相比，在這種模式下，互聯網銀行主要扮演信息中介的角色，互聯網銀行的便利性、高效性將給傳統銀行帶來較大的挑戰，也是未來銀行的發展主流。

1.2 網絡融資

融資是金融之本，借助于互聯網金融的平臺，網絡信息及時傳遞，網絡融資提高了資金的配置效率。在我國網絡融資機構中，常見的是基于電商平臺的網絡微貸，服務大眾的人人貸以及一些眾籌機構。網絡微貸是指互聯網企業將電子商務平臺中客戶信息數據和行為數據開發成具有價值的信用評價系統，根據形成的信用評級指標給客戶企業發放小額貸款。網絡信貸主要利用網絡信息處理的優勢，將大數據處理和云計算技術結合在一起，從大量的用戶信息數據中挖掘出有價值的客戶信用信息，保障了網絡借貸中的信用問題。相對于銀行類的大型金融機構的服務對象，網絡融資的服務對象是銀行疏漏的中小企業亟需的融資小業務。

1.3 第三方支付

第三方支付是互聯網金融發展較早的一個模式，一般是具備一定信譽保障的獨立機構，通過與銀行簽約，提供支付結算接口的交易平臺。我國對于第三方支付進行了監管細化，作為目前主要的網絡交易手段和信用中介，當前已經有多家企業獲得了支付業務許可證，進行合法的金融領域的活動，如為中介機構提供網絡支付、預付卡發行預受理、銀行卡收單以及其他支付服務的非金融機構。

1.4 互聯網理財

互聯網理財也稱為網絡理財，是投資者通過互聯網獲取商家提供的理財服務和金融資訊，根據外界條件的變化不斷調整其剩余資產的存在形態，以實現收益最大化。目前常見的網絡理財有不同公司開發的軟件，也有眾多金融機構和非金融機構開發的理財產品。

互聯網技術提供給個體理財投資者個性化服務，借助互聯網，尤其是網絡的信息搜集功能，投資者可以獲得權威的研究報告和現成的投資分析工具，使投資者可以減少投資的盲目性和隨意性，提高了理財活動的質量。

2 互聯網金融在浙江的實踐

2.1 互聯網銀行

在中國銀監會的批準下，浙江省杭州市籌建浙江網商銀行。浙江網商銀行由浙江螞蟻小微金融服務集團、上海復星工業技術發展有限公司、萬向三農集團有限公司、寧波市金潤資產經營有限公司共同發起設立。

阿里巴巴關聯企業、支付寶母公司——螞蟻金融服務集團(原阿里小微金融服務集團)正在籌建的民營銀行，將堅持無網點的純網絡銀行模式，網商銀行未來將基于互聯網技術，通過大數據分析技術向消費者和電商小微企業提供金融服務。

2.2 第三方支付

在支付領域，領頭羊是浙商支付寶，全稱支付寶(中國)網絡技術有限公司，是國內領先的第三方支付平臺；據統計，在過去4年中，我國第三方互聯網支付市場交易規模呈穩步上升趨勢，2013年已達5.4萬億元人民幣。主要增長原因在于互聯網時代人們日益增長的網絡購物和網絡理財需求，而使用的平臺較多是支付寶。

支付寶的實質是一個虛擬的電子貨幣交易平臺，通過銀行實現賬戶資金的轉移，也就是說支付寶資金的轉移是通過用戶支付寶賬戶和銀行賬戶來進行的，商業銀行為支付寶提供基礎服務。目前支付寶向用戶提供付款、提現、收款、轉賬、擔保交易、生活繳費、理財產品等基本服務，相當于一個電子錢包的功能。

2.3 網絡小額貸款

網絡小貸最早最活躍的是阿里小貸。阿里小貸是阿里巴巴集團旗下三家小額貸款公司的簡稱，阿里巴巴金融通過互聯網數據化運營模式，為阿里巴巴、淘寶網、天貓網等電子商務平臺上的小微企業、個人創業者提供可持續性的、普惠制的電子商務金融服務，向這些無法在傳統金融渠道獲得貸款的弱勢群體提供“金額小、期限短、隨借隨還”的純信用小額貸款服務。

2.4 互聯網理財

理財產品的層出不窮是當前互聯網理財的主要形式，互聯網金融機構如銀行、保險、基金公司等在網站上銷售理財產品；還有民間如浙江阿里集團推出的“余額寶”為代表的互聯網理財“寶寶”，是對接大型公募基金公司的貨幣市場基金。余額寶因為客戶使用方便，受到大眾的接受和認可，收益率一度超出銀行理財產品，在我國曾掀起投資認購熱潮。

除了理財產品，還有不同的理財軟件供用戶使用。挖財是浙江省杭州財米科技有限公司在2009年研發的個人記賬理財平臺，也是國內最早的移動互聯網領域個人財務管理應用，也是目前國內唯一的全平臺個人記賬理財應用。使用理財軟件挖財，用戶可以進行資產管理、隨時隨地移動的記賬理財，還可以把個人財務數據管理的云端化。

3 存在問題及對策

3.1 問題和風險分析

3.1.1 貨幣政策風險

互聯網金融當前并沒有中央銀行的存款準備金制度的具體管理和約束，但是卻可以調動并運用閑散的社會資金，通過信用等級的策劃實現信用擴張和資金融通，并沒有計入到國家的貨幣分類，也沒有被算入社會的融資，造成國家整體的貨幣供應量無形中被擴大；帶來融資行為“脫媒”，造成銀行在貨幣政策傳導方面的信貸渠道作用下降，帶來我國貨幣工具效果的削弱；網絡信貸資金流向缺乏有效監管，削弱信貸結構調整政策的效力等。

3.1.2 非法集資風險

互聯網金融企業在信用創造中涉及非法發行虛擬貨幣，以及非法集資融資的問題。我國公開證券發行、虛擬貨幣、銀行卡等的發行必須需要相關金融監管批準，否則在法律上是違法行為。在2013年我國證監會曾出現淘寶網站的一些公司涉嫌擅自發行股票，這種利用網絡平臺向社會公開轉讓股權，甚至成立私募股權的投資基金就違反了我國“新型的非法證券活動”的相關規定。

3.1.3 信息共享弱

互聯網金融企業、機構之間的信用信息是基于內部的整理和共享，與其他企業不交換信息，不同網絡金融企業的信用信息只供自己內部使用，降低了信息社會大眾的信用信息的使用效率，還可能給黑客等提供了可能的犯罪機會?，F代的互聯網金融機構各自為政，與我國人民銀行的征信系統是不連接的，那么很多企業和個人的信用審查的依據是極其有限的，只能依靠本身已有的資源，無法實現多種信息資源的使用，或者進行信用信息的銜接，在金融業務的決策中造成信息不對稱。

3.1.4 系統性風險

為了增強用戶信心，給用戶帶來更多保障，我國的很多互聯網金融機構都將自己的信用加入其中，如設置了出資人的保本條款，在支付寶中曾經出現“你敢付，我敢賠”的承諾，把用戶風險轉化到中介信用機構的風險上，這種帶有信用附加的風險收入行為，會給互聯網金融機構的生存帶來極大的不確定因素。我國的金融監管機構在沒有相應的監管體系的現狀下，互聯網金融的系統運作極易引發局部系統性風險。

3.2 互聯網金融的監管思路和解決策略

現在的監管機構在逐步完善互聯網金融機構的市場準入規則，運用不斷完善的管理條例保護不同層次的投資者應得的利益。提高全國互聯網金融企業的市場進入門檻，對于涉及的參與的投資者較多，而且缺乏市場風險的鑒別能力群體來進行管理行為的細化。

我國政府可以逐步放開一些管理權限，把地方政府的監管職責細化，把互聯網金融涉及的產品和金融服務進行責任到位，要求不同級別的網絡金融機構提供簡單、透明、低風險的金融業務的服務和推廣，做到確保投資者不會因為風險識別和承受能力造成社會的問題和動蕩。

我國社會信用體系的統一是網絡社會金融業發展的保障。涉及商業機密，不同的互聯網金融機構的信用記錄是僅供內部使用的，信用記錄沒有匯總在統一的數據庫中，與傳統金融機構的征信系統需要逐步打通，讓信用制度得以完善，便于監管機構的監管和商業機構的合理使用。為了避免風險交易風險、欺詐風險等，我們國家的監管機構需要根據監管指標設置統一信用體系，會大大提高我國金融市場不同方位資金的合理配置，提高資金的使用效率。

法律是完善互聯網金融合理合法運作的基礎。加強互聯網金融參與者的合法權益保護，對金融行業準入、業務規范、違法懲處，以及市場退出機制需要法律的規定，讓互聯網金融機構在運作中可以有法可依，根據監管機關的監督標準來發展企業內部的金融業務，使互聯網金融企業和使用客戶均受到法律的約束和保護。政府出臺相應的互聯網金融投資者權益保護的法律制度，在不同的地方政府機構建設合理的投訴和受理渠道，同時還要加強互聯網金融投資者的理性投資教育，提高投資者的風險意識和自我保護能力，降低社會違法案例的發生。

監管是重要的，但是也是需要創新的，政府需要對監管創新，行業需要加強自律?；ヂ摼W金融是跨行業和跨市場的新興的產業，涉及不同的行業和部門，因此采用傳統的監管模式勢必造成監管無法正常實施的情況。所以不同的監管部門需要根據新事物的特點創新監管辦法，保障互聯網金融機構在監管范圍內的平穩有序運行，還可以促進金融機構開展具有活力的金融新創新，保持發展的活力。

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