基金助力集成電路產業發展

文‖《上海國資》記者 金琳

基金助力集成電路產業發展

文‖《上海國資》記者 金琳

通過國家集成電路產業基金的投資，一批國產芯片企業得以崛起

從 6月27日舉辦的“第十四屆中國國際半導體博覽會暨高峰論壇（ICChina2016）”新聞發布會上傳出消息，2015年上海集成電路產業銷售收入達950.15億元，同比增長15.7%，已是連續兩年保持兩位數的增長。

上海市集成電路行業協會副會長蔣守雷表示：“隨著各路集成電路產業基金的成立，現在產業態勢大有改觀?！鄙虾Ｏ冗M半導體副總裁周衛平認為，現在是中國集成電路產業史無前例的大發展期。

史無前例

成立于1988年的上海先進半導體制造股份有限公司，作為國內第一批集成電路企業，見證了這個行業的發展。據上海先進半導體副總裁周衛平介紹，先進半導體公司經歷了三次轉變，其成立之初是飛利浦的代工廠，1996年變身為一家獨立運行的制造企業。2000年，國務院頒布了《鼓勵軟件產業和集成電路產業發展的若干政策》，由此引發了軟件和集成電路兩大產業發展的黃金十年，中芯國際、華虹也應運而生，先進半導體也在這一輪發展中壯大，建設了自己的8英寸生產線?！暗谌无D變發生在2014年。在國家基金的主導下，地方基金積極跟進，集成電路產業發展力度比2000年那一次更猛烈。我認為可以用‘史無前例’來形容?！?/p>

蔣守雷介紹，2015年，在國內市場引導、政策和資本雙輪驅動下，我國集成電路產業實現了平穩快速增長。產業指標大幅提升，創新能力明顯增強，國家集成電路產業發展基金的撬動作用逐漸顯現，企業收購和行業整合異?；钴S，集成電路產業走進了跨越式發展的新階段。

據中國半導體行業協會統計，2016年第一季度，中國集成電路產業銷售額為798.6億元，同比增長16.5%。其中，設計業繼續保持較快增速，同比增長26.1%，銷售額為283.9億元；制造業銷售額212.1億元，同比增長14.7%；封裝測試業銷售額302.6億元，同比增長9.8%。

以上海為例，2015年上海集成電路產業銷售收入達到950.15億元，連續兩年保持兩位數的增長。其中,IC設計業303.5億元，同比增長26.0%；芯片制造業215.8億元，同比增長15.9%；封裝測試業332.2億元，同比增長7.1%；設備材料業98.6億元，同比增長16.8%。設計業、芯片制造業、設備材料業均保持兩位數增長，封裝測試業低位平穩，設備材料業雖然規?；鶖敌?，但有奮起直追之感,各行業均呈現明顯地增長態勢。

中國集成電路產業已初具國際競爭力。在此利好行情下，第十四屆中國國際半導體博覽會暨高峰論壇（ICChina2016）將攜眾多半導體領先企業，于2016年11月8-10日在上海新國際博覽中心盛大開幕。

逆市增長

中國集成電路產業兩位數的增長來之不易。中國半導體行業協會信息部主任任振川告訴記者，這一增速遠高于國際市場?！叭虬雽w市場在2014年9.9%的高速增長后，2015年出現下滑，根據SIA公布的最新數據，2015年全球半導體市場銷售額3352億美元，同比下降了0.2%?！彼榻B道，市場下滑的主要原因是PC銷售下降和智能手機增速放緩，根據IDC統計，2015年全球PC出貨量同比下降10.3%。全球市場研究機構TrendForce最新報告顯示，2015年全球智能手機出貨量為12.93億部，年增長10.3%，低于2014年15.6個百分點。受到需求不足影響，2015年日本和歐洲半導體市場也出現了下降的情況。

蔣守雷告訴記者，2016年一季度，上海集成電路產業完成銷售收入208.07億元，同比增長11.9%。其中，設計業64.65億元，同比增長22.9%；芯片制造業51.56億元，同比增長13.0%；封裝測試業70.0億元，同比增長1.2%；設備材料業21.86億元，同比增長18%。這為今年本市集成電路產業的平穩發展打下了良好的基礎。

設計業中，2015年規模超億元的設計企業增至44家，設計企業的規模呈現抬升的趨勢。展訊通信、聯芯科技等近幾年深耕移動智能終端芯片，銷售收入快速增長。格科微電子發展CMOS圖像傳感器（CIS）特色產品，銷售業績連創新高。

制造業中，中芯國際（上海）依靠快速推進先進制程技術，迅速擴大產能規模，贏得先進制程高附加值的先機。同時抓住國內芯片設計業蓬勃發展的代工需求，擴展國內代工業務。2015年銷售收入達73.96億元，同比增長8%。上海華力微電子12英寸晶圓生產線正式運營，取得了20.12億元的銷售收入。上海華虹宏力2015年銷售收入42.71億元，同比增長6.6%；利潤總額7.85億元，同比增長8.4%。

設備材料業，中微半導體截至2015年年底，已有500個反應臺（反應腔）在國內外17條高端芯片生產線上進行大生產運行。在中芯國際，中微半導體設備已占介質刻蝕機數量的33%。中微已位居全球介質刻蝕機制造廠商的前列，美國已經解除了對我國在這方面的控制。上海微電子裝備先進封裝光刻機已累計出貨40臺，已占國內先進封裝光刻機80%的市場份額。盛美半導體的12英寸單晶圓兆聲清洗設備已被國內外企業批量使用。

預計到今年年底，上海集成電路產業將實現銷售收入1080億元，比2015年增長13.6%。到2020年，上海集成電路產業將達到2200-2300億元的產業規模，基本建成產業生態體系。設計業、芯片制造業、封裝測試和設備材料業占產業鏈的比重分別為40%、22.5%、27.5%、10%，技術水平共同定標于16/14nm技術產業化和10nm技術開發成功，接近于世界先進集成電路產業體系結構?；痱寗?/p>

2014年6月，國務院頒布了《國家集成電路產業發展推進綱要》，提出設立國家集成電路產業基金（簡稱“大基金”）。同年9月，國開金融有限責任公司、北京亦莊國際投資發展有限公司等共同出資設立了國家集成電路產業投資基金。在此次新聞發布會上，基金投資模式成為關注重點。

中國半導體行業協會徐小田執行副理事長介紹，大基金的成立，為中國集成電路產業的發展帶來了強大的發展動力。截至2015年12月底，大基金累計決策投資28個項目，總投資承諾額度達到426億元，實際出資262億元。中國內地最大、技術最先進的集成電路制造企業中芯國際成為大基金的最大受益者。今年6月23日，公司公告稱，將與國家集成電路基金等機構合作成立20億元的產業投資基金，投資集成電路行業的領先企業。早先的5月，該公司公告稱，國家集成電路基金已向其合資公司注資6.36億美元。而在去年2月，中芯國際宣布，與大基金達成協議，大基金將以每股0.6593港元的認購價認購該公司47億股新股份，投資金額約31億港元。

在大基金的巨額投資之下，行業內初步形成以紫光、中芯國際和長電科技為龍頭的國家隊。在運作中，實現國家戰略和市場機制的有機結合，是大基金總的運營原則，在具體投資方式上，基金主要以直接投資為主，也可通過間接投資支持產業相關方面的發展，包括一些小微企業。同時，大基金發揮母基金作用，參與發起設立諸多地方集成電路產業基金，或者幫助行業龍頭企業設立基金，大大撬動了社會資本的參與。

據了解，在芯片制造領域,大基金主要圍繞三個方面開展工作：一是關注先進工藝，大力支持了龍頭企業中芯國際,并加快了其12英寸生產工藝的建設；二是圍繞特色工藝，支持了杭州士蘭微8英寸生產線的建設；三是在化合物半導體領域，集中支持了三安光電的建設。

在設計領域，大基金重點扶持的龍頭企業包括紫光通訊、中興微電子等，增強了其在移動通信領域的競爭優勢，還支持了北斗導航芯片、國產打印機芯片等細分行業優勢企業，同時也投資了部分公開上市的設計企業，以平衡基金整體收益。

在封測領域，大基金覆蓋了長電科技、通富微電和華天科技三大骨干企業，支持其開展跨國并購，提高先進封裝測試水平和產能，引導三家企業發揮比較優勢開展差異化競爭。此外，大基金還支持了裝備領域、材料領域，支持集成電路生態建設領域等。

通過大基金的投資，一批國產芯片企業得以崛起。比如，中芯國際28納米已實現量產；展訊科技首次進入了全球十大設計企業行列；長凌科技通過收購新加坡企業，躍居全球封測第四。

據統計，過去一年多的時間，大基金在北京、上海、深圳、江蘇等聚集區的投資占比高達80%。

大基金的撬動作用效果明顯：一方面，大基金跟相關的計劃、資源進行聯動，并與國家科技重大專項聯動，共同支持的項目占到大基金承諾投資額的68%；另一方面，通過參與子基金的設立，地方基金規模超過1000億元，其中，北京、上海、湖北地方集成電路產業基金就分別達到300億元、500億元、300億元。

其中，上海集成電產業基金采用“1+1+3”模式，即100億元設計業并購基金；100億元裝備材料業基金；300億元制造業基金。這也是目前國內規模最大的地方性集成電路產業基金，充分體現了上海發展集成電路產業的決心和信心?！吧虾ＯＭㄟ^產業基金的組建，引導企業、金融機構及社會資本將資金投入到集成電路產業。政府出資體現對產業發展的戰略意圖，但基金的運作和管理完全堅持市場化原則，遵循市場規律、尊重企業主體地位、提升資金使用效率?！睋榻B，上海將依托集成電路產業基金，將上海建設成為國內領先的集成電路產業基地、具有國際影響力的產業創新中心。

蔣守雷告訴記者，投資基金的運作思路值得肯定，其以股權投資為主，一般不做大股東，不干預企業的具體經營?！按蠡鹪谏虾５牡谝粏?，是中微半導體設備(上海)有限公司，該公司獲得國家集成電路基金4.8億元投資。中微半導體主要產品為等離子刻蝕機，其28nm-15nm的耦合等離子介質刻蝕機去年獲得了中國國際工業博覽會金獎，產品出口額占我國泛半導體設備出口額的八成，擁有臺積電、英特爾等客戶?！?/p>

蔣守雷認為，大基金的意義，在于可以調動數倍于自己的社會資金?！按蠡鹪谏虾０l起成立了芯鑫融資租賃公司，注冊資金56億元，銀行信用額度超過800億元，對產業發展有重要的推動作用?！睋私?，芯鑫公司于去年8月27日在上海自貿區注冊，出資方包括大基金、中芯國際、北京芯動能投資基金等集成電路龍頭企業及金融機構，是目前國內唯一一家專注于集成電路產業的融資租賃公司，有助于緩解我國集成電路產業投融資瓶頸、促進國產集成電路設備發展、改善產業投融資環境。

蔣守雷表示：“集成電路是最重要的基礎產業，也正因為如此，國外一直對我們集成電路的技術進行封鎖，這就更加需要我們加大投入，加大研發，發展自有技術，這就需要大量的資金投入用于研發?！?/p>

據徐小田介紹，Intel一年的研發投入達到121億美元，國家基金1300多億元，相當于200億美元?！耙槐容^就知道錢夠不夠?！币虼?，徐小田指出，做強做大集成電路產業不能只能靠國家基金?！按蠡鹬荒芙鉀Q國家隊的問題。對于一個產業來說，需要各種金融手段的扶持，包括上市前的風投基金、貸款、保險、融資租賃，甚至稅收優惠等一系列手段的配合，才是推進產業發展的有利環境?！?/p>

中國半導體行業協會信息部主任任振川也對記者表示，大基金只做股本投資，主要是投資龍頭企業，這對整個行業而言，只是杯水車薪，如何讓更多的社會資本參與進來，仍需各方共同發力?！澳壳暗那闆r是，社會資本仍然以觀望為主。主要因為集成電路產業在電子信息產業中處于產業鏈上游，不直接面對消費者，社會知曉度低和集成電路產業中的制造業投入大，折舊成本高。因此，在吸引社會資本方面任重道遠?！?/p>