現行企業財務評價指標的缺陷及改進研究

潘月+王大偉

摘要：目前企業中實際運行著一種相對成熟的財務指標評價體系，它可以在一定程度上對信息的使用者起到幫助的作用，讓信息的使用者可以更加清晰的了解企業的實際情況。但是由于市場經濟快速的發展，企業經營的模式朝著多樣化的方向不斷發展著，信息使用者對財務指標體系的需求也越來越多，那么現行的財務評價指標已經遠遠達不到要求了，使得其中存在的缺陷在實際中越來越顯露出來。所以，本文從財務評價指標的概念著手，深入的闡明了其中存在的缺陷，其次，對缺陷出現的原因進行了全面的分析，然后，對改進的措施進行了合理性的研究，最后，按照研究后的結果提出了科學合理的對策。

關鍵詞：財務評價指標；償債能力；非財務評價指標；營運能力

中圖分類號：F275 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）009-000-02

一、財務評價指標概述

（一）財務評價指標的概念

企業用來對自身財務狀況與經營成果進行評價的綜合性指標叫做財務評價指標。財務評價指標如果按照獲得的方式不同可分為兩種，一種是直接的指標，一種是間接的指標。直接的指標一般指會計的六大要素，它的數據直接的體現在會計報表中，信息的使用者不須對原始數據進行加工、處理。間接的指標又叫做財務比率，需要信息的使用者對會計報表中的原始數據進行進一步的加工、處理、計算出相應的數據。財務評價指標是一個相對的指標，主要就是用來對企業的償債能力、營運能力、獲利能力以及發展能力進行評估。

（二）我國財務評價指標體系發展的歷程與現狀

財務指標體系在建立與完善的過程中會受到很多因素的影響，例如，大的方面：會受到國家宏觀的經濟政策、我國經濟發展的大環境等的影響。小的方面：會受到外部信息的使用者的影響等等。對于我國財務評價指標體系而言，其發展歷程大致經歷了以下三個階段。

1.《企業財務通則》的出臺

改革開放在九十年代初期已經有了很深入的發展，計劃經濟體制逐步的被市場經濟所取代，用來評價計劃經濟體制的那些指標已經不能準確的對現行體制下企業的經營業績進行評價了。為了應對改革后顯現出來的一系列問題，國家出臺了《企業財務通則》對其問題進行解決。

2.《企業經濟效益評價指標體系（試行）》的頒布

伴隨著社會主義下的市場經濟日益發展，加快國有企業經營機制的改革顯得尤為重要。在中央發布的《關于建立社會主義市場經濟體制若干問題的決定》把我國的財務懲罰制度上升到了法律的層面，規定了現代企業制度應該權責相輔、科學管理、政企分離。兩年間專家們反復的調研市場，反復的推敲擬定的制度，財務部于05年頒布了《企業經濟效益評價指標體系（試行）》，發布了五項指標用來彌補、強化《企業財務通則》中存在的不足。

3.《國有資本金效績評價規則》及其操作細則的發表

二零零二年，財政部與各部委聯合發表了《企業效績評價操作細則（修訂）》，新的體系由償債能力、獲利情況、運營水平、可持續發展能力者四個方面構成。這個體系重點的評價了企業可持續發展的能力和企業償債的能力，有效的結合了財務指標與非財務指標，使其結果更客觀、更可靠，充分的對前期施行的規定做出了進一步的改善。

二、現行企業財務評價指標的主要缺陷

（一）不能全面反映企業的償債能力

1.反映現金流量的指標不全面

現行的財務指標在針對現金流量的研究并不是很完善，只有現金比率和保障倍數兩個指標。目前的財務指標中，對于利潤的分析是比較多的，利潤的大小是不能夠代表現金流的大小的，實際上有些設備及其已經不能夠為企業帶來豐厚的現金流量時，就說明企業的償債能力已經降低，而關于企業償債的指標中是無法體現出來這一點的。

2.缺乏反映可持續發展的指標

當前的財務指標體系中對于研究企業可持續發展的指標是空白的，可持續發展指標容易與長期發展能力相混淆，二者是有很大區別的，可持續發展能力的指標則側重于從企業的整體出發，通過研究如何與自然相協調的基礎上實現企業與環境的可持續發展，這種能力的體現稱之為可持續發展能力。

3.缺乏反映社會責任的指標

企業的社會責任是目前社會上越來越被重視的一個方面，它可以反映企業對于社會的回報程度和責任意識。我國近年來頒布的《企業財務通則》中針對企業社會責任有明文規定，要求將社會責任的指標包含在財務指標內，而事實上，很少由企業將社會責任指標納入其中。

（二）不能客觀反映企業的財務狀況和收益質量

1.按權責發生制確認的經營成果存在缺陷

目前我國會計處理時采用權責發生制，這種方法在理論上是與企業的生產經營狀態是吻合的，可以反映企業在一定時期的經營成果，但是這樣做的問題就在于把會計上利潤與現金流量部分分離出來，使得會計賬上的利潤無法與當期的企業現金流量相匹配。部分企業也在利用利潤與現金流的不一致來做手腳，出現利潤偏高的情況。

2.不能全面揭示生產經營活動，導致管理者做出短期行為

財務指標的出現是為了反映企業當前一段時期內的財務情況和生產經營情況，這個反映并不是要對企業的生產及財務情況做出相應評價。不結合財務數據進行相關評價，就會把財務數據同一些不確定因素分開來看，比如企業目前處于的技術情況、人才等級、行業動態等。這就導致了企業的財務指標是不能夠全面反映企業的生產經營活動的，同時公司的管理者為了修飾財務指標，使其變得更加的有意義，經常會做出短期能夠提高指標的行為，放棄公司長遠的戰略規劃，從而達到自身的指標。

三、現行企業財務評價指標的改進

（一）償債能力指標的改進

1.流（速）動比率指標的改進

在計算流動比率時，應當著重考慮兩方面內容，一是變現能力很差的存貨，二是未來收回困難的應收賬款，建議做如下修改：速動資產中應當包括但不限于回收能力較強的應收賬款、應收票據，企業的貨幣資金項目和變現能力很強的短期股票、債券等。這是做既去除了存貨、又去掉了回款能力較差的應收賬款，讓速動比率的數據更符合真實性的要求。

2.資產負債率指標的改進

負債這一因素應當是完整的、真實的負債，將其中不良負債、預計負債都剔除掉才能更加真實的表達負債這個涵義；同樣的，資產這一因素也需要進行調整，應當將全部資產中真實的、有償還價值的指標作為分母，把不良資產和虛擬資產從中剔除。

（二）營運能力指標的改進

1.總資產周轉率指標的改進

總資產周轉率在計算時存在口徑不一致的問題，原因如下：第一，分子在計算時使用主營收入凈值，主營業務凈值只能代表企業收入的一部分，其他業務所產生的收入并沒有考慮進來，；第二，分母為企業的全部資產數額，而全部的資產包含流動資產和非流動資產，理論講，非流動資產的數額是不能作為企業銷售業務的配比項的，例如企業的長期股權投資、固定資產等項目在計算時只能形成企業的投資損益和折舊損耗，不代表日常銷售業務的能力。綜上所述，應當將總資產中的對外投資部分剔除，收入凈額部分應當考慮加入其他業務收入的部分。

2.應收賬款周轉率指標的改進

應收賬款周轉率這個指標在經濟迅速發展的今天已經站不住腳了，這是因為目前的結算方式和交易行為是不統一的，時下流行的結算方式是分期付款的形式，這使得應收賬款周轉率的存在意義不大；同時，有些企業在交易時主要使用現金結算，這樣的企業應收賬款比重很小，在計算這個指標時用處不大；一些特殊行業的應收賬款也是具有行業特殊性的，旺季周轉率快，淡季周轉率慢，夏季周轉率快，冬季周轉率慢等，都會使得應收賬款周轉率的現實意義受到了挑戰。在針對該指標進行改進時，應當充分考慮行業特殊性，橫向縱向都要納入分析計算范圍之內。

（三）非財務評價指標的改進

1.顧客維度的相關指標

企業的核心目的是為了盈利，要想盈利就需要將自身生產的產品賣出去，要想賣出去就要質量過硬、吸引顧客購買，因此，企業應當將客戶的需求放在其戰略的第一位。企業在建立客戶維度這個模型上應當主要考慮一下幾點，一是考慮到客戶在使用商品之后的滿意程度，客戶的市場份額劃分，顧客的年齡層次水平等。

2.內部流程的相關指標

在設立內部流程的相關指標時，應當充分考慮以下三個問題，第一是關于勞動生產率的指標，可以通過對單位時間內的勞動產出水平來反映出企業員工的勞動生產效率；第二是有關產品質量高低的指標。第三是要針對新產品的研發的投入力度上考慮，這一點主要抓住當今社會的兩大要素，一是人才，二是技術，企業應當充分利用人才和技術優勢進行產品研發，在塑造品牌價值、提升開發水平等方面進行優化。

3.學習成長的相關指標

對員工的繼續教育是企業想要發展壯大的重要方式，只有讓員工及時接觸到最先進的技術發展動態，才能夠跟得上時代的發展步伐。在建立學習成長這一問題上應當通過對員工的培訓效果上進行衡量，具體可以通過定期舉行階段性的考核，通過對于考核達標率的高低來檢驗員工的接受情況，也可以通過考核員工的出勤情況來反映這一問題。

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作者簡介：

潘 月（1993-），女，遼寧蓋縣人，大連交通大學，本科在讀，研究方向：管理會計；

王大偉（1979-），男， 黑龍江青岡人，大連交通大學，講師，博士，研究方向：運輸經濟、農業經濟。