二元期權交易業務會計處理探究

李洋 呂守茹

【摘 要】隨著經濟快速發展，企業在日常經營中通過使用衍生金融工具，達到套期保值規避風險或套期圖利的目的。二元期權是一種新型衍生金融工具，2008年開始在美國證券交易所和芝加哥交易所進行交易，于近兩年引入我國。二元期權交易具有損益固定、風險小、操作靈活等特點，在短時間內得到投資者們的認可。本文分析了二元期權交易中會計確認、計量屬性選擇及后續計量的問題，并結合案探究實際業務中具體會計操作處理。

【關鍵詞】二元期權；衍生金融工具會計；套期圖利

隨著中央銀行逐步下調銀行存款利率，我國進入“負利率”時代。人們取出存在銀行的資金投入到市場中，購買理財產品或進行投資活動。股票市場損益難測，期貨市場情況多變。投資者尋求一種操作簡單、損益量化的投資工具，二元期權隨之產生，并在短時間內得到投資者們的認可。

一、二元期權交易的定義

1.二元期權的定義

二元期權又稱數字期權、非有及無期權，是一種衍生金融工具。美國證券交易所和芝加哥交易所于2008年開始正式進行二元期權交易，隨后迅速擴展到歐洲、日本等地區。

投資者在交易平臺選擇標的物，預測其在未來60秒、2分鐘、或5分鐘后的價格變化，選擇看漲或看跌，系統提示當期損益情況。例如歐元兌換美元，當前市場價格為1.13448，價內期權收益為75%，價外期權虧損100%，投資者預測其在2分鐘后價格會上漲，買入看漲期權。如果兩分鐘后市場價格高于1.13448，投資者將獲得投資額75%的收益，判斷錯誤將損失該筆投資額。

二、二元期權交易的會計處理

根據會計準則規定，對交易性金融資產應使用公允價值屬性進行計量，但二元期權投資者只關注標的物價格變化趨勢，其持有期間標的物公允價值變化額不影響投資損益金額。因此對二元期權使用歷史成本進行計量，根據購買金額確認初始投資成本。根據不同的交易目的，對二元期權后續計量做不同處理。（1）單筆交易，進行獲利。交易到期時，若為價內期權，投資者依據初始投資額和收益率確認投資收益并收回本金；若為價外期權投資者損失全部投資額，確認資產損失。（2）對沖交易，套期圖利。投資者對同一標的物在不同時間進行反向操作，分別預測漲跌情況，交易到期時至少成功一筆交易，計算兩筆交易凈損益，確認投資收益。

三、二元期權交易案例分析

A公司是一家期貨期權交易公司。20X6年3月1日，A公司賬戶中存在20萬元閑置資金，公司決定用該筆資金進行歐元兌美元二元期權交易外匯套利。

20X6年3月5日14時，市場中歐元兌美元實時價格為1.13448，交易平臺提供的損益情況為收益70%，損失100%。A公司預測15日后歐元兌美元價格將高于1.13448，買入15日看漲二元期權10萬元。20X6年3月15日14時，歐元兌美元價格達到1.14258，A公司根據外匯市場情況判斷，歐元兌美元價格達到近期最高值，存在下降可能，購買5日看跌二元期權10萬元。3月20日14時，歐元兌美元價格為1.13597，A公司成功預測兩筆交易，共獲得14萬元收益。會計分錄如下：

3月5日購買看漲二元期權

借：衍生金融工具——看漲二元期權 100000

貸：銀行存款 100000

3月15日購買看跌二元期權

借：衍生金融工具——看跌二元期權 100000

貸：銀行存款 100000

3月20日交割日期，每筆交易確認投資收益 100000*70%=70000

借：銀行存款 140000

貸：投資收益 140000

20X6年3月21日14時，A公司進行第二輪外匯套利交易。歐元兌美元實時價格為1.14342，A公司預測15日后歐元兌美元將低于此價格，買入15日看跌二元期元10萬元。3月31日14時，歐元兌美元價格1.14196，A 公司判斷此價格為近期最低值，未來價格將上漲，買入5日看漲二元期權。4月5日14時，歐元兌美元價格為1.13997，A公司準確預測第一筆交易，獲得投資收益70000元，第二筆交易預測錯誤，損失該次投資金100000元，兩筆交易凈損失3萬元。會計分錄如下：

3月21日購買看跌二元期權

借：衍生金融工具——看跌二元期權 100000

貸：銀行存款 100000

3月31日購買看漲二元期權

借：衍生金融工具——看漲二元期權 100000

貸：銀行存款 100000

4月5日交割日期，第一筆交易確認投資收益100000*70%=70000。

借：銀行存款 70000

貸：投資收益 70000

第二筆交易損失投資本金100000

借：投資收益 100000

貸：衍生金融工具——看漲二元期權100000

A公司兩輪二元期權交易獲得凈收益11萬元，實現外匯套利目的。

四、注意的問題

投資者進行二元期權交易時，應詳細分析每項標的資產的收益和返本比率，計算盈虧平衡率和保本率，根據投資總額和投資期限，設定止損額度，合理規劃投資，使收益最大化。此外，由于二元期權交易可以在短時間內進行多次交易，投資者須完整記錄每筆交易的會計分錄，為分析過去交易事項、匯總損益情況、制定未來投資決策提供有力幫助。

參考文獻：

[1] Futures Staff，劉杰. 利用二元期權對沖風險[N]. 期貨日報. 2014-06-26 （003）.

[2]皮靈. 二元期權的操作方式與交易策略[N]. 期貨日報. 2014-09-17 （003）.

[3]羅軍. 衍生金融工具的會計處理及其風險探究[J]. 財會學習.2016（01）.

作者簡介：

李洋（1992—），男，學歷：碩士在讀，職稱和職務：吉林財經大學會計學院，研究方向：財務會計。

呂守茹（1992—），女，學歷：碩士在讀，職稱和職務：吉林財經大學會計學院，研究方向：財務會計。