“營改增”對水上運輸業上市公司績效影響的實證研究

李紹萍　柳光明　安琪

摘要：本文結合水上運輸業自身特點，通過建立模型，采用描述分析和回歸分析的方法對“營改增”對水上運輸業上市公司績效的影響進行實證分析，結果顯示“營改增”試點政策對水上運輸業上市公司績效產生了負面影響，并針對問題從政府和水上運輸企業兩個層面提出應對建議。

關鍵詞：營改增 水上運輸業 稅收 績效

自2012年1月1日上海交通運輸業、部分現代服務業營改增試點開始，至2016年5月1日營業稅項目全部改征增值稅為止，“營改增”試點歷時四年多，試點項目和試點地區都經歷了陸續推進的過程。營業稅最終退出歷史舞臺，增值稅制度將更加科學規范?！盃I改增”是政府結構性減稅的重要舉措，有利于平衡第二產業與第三產業的稅收負擔，消除第三產業重復征稅問題，進而推動國民經濟健康協調發展。水上運輸包括內河運輸和海洋運輸，是我國綜合運輸體系中的重要組成部分，并且正日益顯示出巨大作用。稅收屬于水上運輸業的主要外部成本，“營改增”必將對其生產運營產生一定的影響。因此，分析“營改增”對水上運輸業的影響并提出具體完善建議，顯得尤為必要。本文擬以水上運輸業的上市公司為研究對象，結合企業的各項指標，分析“營改增”對水上運輸業上市公司績效的影響情況，針對實證結果提出完善水上運輸業“營改增”的對策建議。

一、理論假設

實施“營改增”后，水上運輸業由改革前3%的營業稅稅率變為11%的增值稅稅率。假設某水上運輸企業營業收入為2 000元（含稅），改革后的銷項稅額為198.2元，原營業稅額為60元，其中應繳增值稅稅額和留抵結轉下期稅額為正數。具體計算如表1所示。

由表1可知，當服務或者商品交易收入中含有的可抵扣的成本占營業收入的比重達到40%以上時，相關企業在“營改增”后才能達到減稅的目的。而在水上運輸業務中涉及的燃油、修理費以及改革后外購的固定資產等可抵扣進項稅的成本占營業收入的比重很難達到40%，這時企業的稅負將會增加，從而對企業績效產生負面影響。根據上述分析提出以下假設：

假設1：“營改增”對水上運輸業上市公司績效會產生負面影響。

企業績效同時會受到多種因素的影響，并且影響程度各不相同，根據會計和稅收相關知識，并結合實際情況，提出以下假設：

假設2：“營改增”政策、每股經營現金流量、增值稅實際稅率、營業稅實際稅率、毛利率、資產負債率、每股凈資產、資產總量等都會對水上運輸業上市公司的績效產生影響。

二、實證分析

（一）變量選取

1.被解釋變量。本文的研究重點是“營改增”對水上運輸業績效所產生的影響，為方便統計和分析，采用單一指標對企業績效進行衡量。衡量企業績效的單一指標主要有每股收益、凈資產收益率、經濟增加值、托賓值等，本文選擇股東與證券投資機構最關心的財務指標之一每股收益（EPS）作為衡量企業績效的指標。

2.解釋變量。根據論文的研究目的，解釋變量選取增值稅實際稅率（RAVT）、營業稅實際稅率（RBT）、每股經營活動現金流量（NCF），因為增值稅實際稅額無法在上市公司的財務報表中直接獲得，所以本文由支付的各項稅費減所得稅費用和營業稅金及附加間接求得。

為了分析“營改增”政策對企業績效的影響，本文以BTV表示營業稅改增值稅，實施改革為1，未實施改革為0。

3.控制變量。毛利率越高，企業的利潤越高，毛利率與利潤有直接關系，而稅負與利潤又存在聯系，所以毛利率也影響著稅負，自“營改增”政策實施以來，毛利率高說明經營成本占比偏少，可抵扣數額也少，影響稅負，因此本文選擇毛利率作為控制變量，記為GPR。

資產負債率反映了企業通過舉債而得到的資產占總資產的比例，反映了企業的償債能力，比率越高，償債能力越差。本文選擇資產負債率作為控制變量，記為DR。

企業主營業務的規模及可抵扣進項稅額的多少是由企業的資產投資額決定的，對于不同資產規模的上市公司，實施“營改增”政策給公司帶來的影響程度也有所不同，因此我們以公司規模作為控制變量，用總資產的對數來表示，記為LnSIZE。

各家上市公司每股含金量的不同也會影響公司間每股收益的可比性，所以在這里將每股凈資產作為控制變量引入，記為NAPS。

（二）模型構建

為分析營業稅改增值稅政策對企業績效的影響，本文建立多元回歸模型，將選擇的變量帶入模型得到：

EPS=β0+β1BTV+β2RAVT+β3RBT+β4NCF+β5GPR+β6DR+β7LnSIZE+β8NAPS+ε （1）

（三）樣本說明

本文按照中國證券監督委員會發布的“2015年2季度上市公司行業分類結果”的行業分類標準，以滬深兩市水上運輸業的A股上市公司作為研究樣本。

為準確分析營改增給企業績效帶來的影響，對樣本進行如下處理：剔除與變量相關的數據缺失的公司和異常值；剔除ST、*ST的公司2家（*ST鳳凰、*ST中昌）；剔除2010—2014年新上市或者2010—2014年中退市的企業，以保證統計數據在各年保持一致。

將經過上述篩選后的26家企業作為研究對象，并將2013年1月1日前進行“營改增”改革的企業作為實驗組，未進行改革的企業作為對照組，實驗組包括16家水上運輸業的上市公司，對照組包括10家水上運輸業的上市公司。

本文選取2010—2014年5年的數據，數據來源于巨潮資訊網、RESSET數據庫、新浪財經等，數據的處理應用EXCELL 2007和SPSS Statistics 17.0。

（四）描述性分析

從表2、表3、圖1可以看出，受我國宏觀經濟影響，無論是實驗組的企業還是對照組的企業，每股收益都呈現下降趨勢，并且實驗組的企業每股收益的下降速度要明顯快于對照組的企業。

摘要：本文結合實例就不同銷售方式的會計處理提出自己的見解，并且合理、正確計算增值稅應納稅額。

關鍵詞：促銷 會計處理

一、購物送物

例：某服裝品牌夏末推出了服裝“買一贈一”活動，購買一件正價服飾，就可以獲贈一件小于其價格的服飾。增值稅稅率為17%。某顧客購買了一件200元的上衣A，此上衣進價為100元，并獲贈了一件標價100元的T恤B，進價為30元。

解析：按照國稅函[2008]875號規定：企業以買一贈一等方式組合銷售本企業商品的，不屬于捐贈，應將總的銷售金額按各項商品的公允價值的比例來分攤確認各項銷售收入。

1.會計處理。

借：庫存現金 200.00

貸：主營業務收入——A （170.94×200/300）113.96

主營業務收入——B （170.94×100/300）56.98

應交稅費——應交增值稅（銷項稅額） 29.06

借：主營業務成本 130

貸：庫存商品——A 100

庫存商品——B 30

2.開票處理。需將銷售貨物和隨同銷售贈送的貨物品名、數量以及按各項商品公允價值的比例分攤確認的價格（折扣價格）和銷售價格在同一發票上注明。A的銷售價格為200元，折扣價格為113.96元，B的銷售價格100元，折扣價格56.98元。否則稅務機關將認定該行為為無償贈送行為，需要視同銷售繳納增值稅。

二、購物送券

購物贈券是商家為了吸引顧客，在顧客購買指定價格的商品以后，贈送一定數額的購物券，顧客可以在下次購物時使用此購物券抵減相應數額的現金，也稱代金券，但此購物券必須在指定的期限內使用。

例2：接上例，購物滿200元送50元代金券，次日，客戶使用50元代金券，50元現金購買進價30元，售價為100元的商品。有三種處理方法：

1.發放代金券做備查處理，使用代金券時注銷代金券，即代金券絲毫不影響稅收。

（1）只確認正常銷售，發放代金券只做備查記錄。

借：庫存現金 200.00

貸：主營業務收入 170.94

貸：應交稅費——應交增值稅（銷項稅額） 29.06

借：主營業務成本 100

貸：庫存商品 100

（2）收回代金券，做注銷處理。

借：庫存現金 50.00

貸：主營業務收入 42.73

應交稅費——應交增值稅（銷項稅額）7.27

借：主營業務成本 30

貸：庫存商品 30

2.送贈券銷售其實質是降價銷售，應將歸屬贈券的貨款計入“遞延收益”，使用贈券時再由“遞延收益”轉入“主營業務收入”。

借：庫存現金 200.00

貸：主營業務收入 113.68

應交稅費——應交增值稅（銷項稅額） 36.32

遞延收益 50.00

開票處理：備注贈送代金券。

借：遞延收益 50.00

庫存現金 50.00

貸：主營業務收入 85.47

應交稅費——應交增值稅（銷項稅額） 14.53

3.送贈券意味著企業未來經濟利益的減少，認為是企業的一項負債，發放代金券時計入“預計負債”，使用代金券時將其轉入“主營業務收入”。

（1）發放贈券：

借：銷售費用 50

貸：預計負債——購物贈券 50

（2）使用贈券：

借：庫存現金 50.00

預計負債 50.00

貸：主營業務收入 85.47

應交稅費——應交增值稅（銷項稅額） 14.53

三種方式下，第一種方式銷項稅額為36.33元，第二種方式銷售稅額為50.85元，第三種方式銷項稅額為14.53元。

三、充值購物

先花錢買購物卡（或充值購物卡），再消費。比如先充值300元，再消費100元。

借：庫存現金 300

貸：其他應付款——購物卡 300

借：其他應付款 100.00

貸：主營業務收入 85.47

應交稅費——應交增值稅（銷項稅額）14.53

四、購物送積分

商家為鼓勵顧客消費，規定每消費1元，送積分1分，累計1 000分，送現金10元，即購買價值為100元的商品，只需要90元。相當于現金折扣銷售。

借：庫存現金 90.00

銷售費用 10.00

貸：主營業務收入 85.47

應交稅費——應交增值稅（銷項稅額） 14.53

五、 購物折扣銷售

折扣銷售是指商家為了達到促銷目的，對消費者欲購買的物品提供相應的折扣，主要包括會員折扣、限時銷售、降價銷售、買滿減現金等方式。即購買價值為100元的商品，現9折（90元）銷售，且折扣后的金額和原金額反映在一張發票上。故按90元計征增值稅。

借：庫存現金 90.00

貸：主營業務收入 76.92

應交稅費——應交增值稅（銷項稅額）13.08

六、 購物抽獎

購物送抽獎券，公司對累積消費達到一定額度的顧客，給予額外抽獎機會。

如公司對顧客贈送抽獎券，將抽取其中的2名消費者贈送價值2萬元的韓國游?！对鲋刀悤盒袟l例實施細則》規定，單位將購進的貨物無償贈送他人，視同銷售貨物，所以公司支付的旅游費用視同銷售，計提銷項稅金。對中獎的顧客來說，韓國游屬于“偶然所得”，應繳個人所得稅，由公司代扣代繳。