基于財務安全視角下的家庭理財分析研究

【摘要】近年來我國普通家庭投資理財發展迅猛，為此針對家庭投資理財的現狀及需求分析做了一項調查，文章從家庭理財發展動因、發展現狀、存在的問題進行分析，提出相應的建議和策略。

【關鍵詞】財務安全 理財規劃 投資策略

一、家庭投資理財產生的動因分析

（一）居民財富積累奠定了財務基礎

當前我國的家庭群體當中60后、70后經濟基礎較好，80后90后雖然生活壓力較大，但是他們受教育程度較高、思想觀念超前、不安于現狀，這兩大類群體已經成為理財大軍中的中堅力量。除了工資類收入之外，都有想通過其他渠道賺錢的想法。

（二）資產不斷蠶食理財意識覺醒

我國當前和今后一定時期仍將處于經濟社會發展的初級階段，適度的通貨膨脹率是政府可以接受和采取的經濟發展策略之一，鑒于十三五期間經濟下行壓力較大等原因，政府又采取了降息減稅的做法，所以負利率是個不爭的事實。于是，如何跑贏CPI實現資產的保值，是傳統家庭必須要面臨的現實。貨幣基金等寶寶類產品成為了過去幾年大家耳聞樂見的新鮮事物，反觀銀行儲蓄存款則受到不小的沖擊。

（三）互聯網金融時代的到來，理財渠道和品種更加便捷和低門檻

互聯網金融近幾年如雨后春筍般涌現，余額寶、p2p網絡借貸、眾籌等新產品層出不窮，大家對著手機、電腦足不出戶，動動手指就能理財。這種便捷性和低門檻，使得投資理財參與群體越來越廣泛，大媽、大學生、環衛工人等等也樂此不疲。

（四）賺錢效應、媒體報道等使得越來越多的普通人盲目參與

前幾年以余額寶為代表的貨幣基金年化收益率大大高出銀行儲蓄，一下子吸引了很多人的關注，加上網絡借貸和參與眾籌等，那些敢于吃螃蟹的先驅者都嘗到了甜頭。不僅新增不許多互聯網金融公司、而且傳統的金融機構也在轉型、包括百度、阿里巴巴、騰訊、京東等互聯網企業也參與到金融領域，使得我國的金融產業鏈做的更大、發展更快。許許多多的普通人開始接觸一些新業態，帶著一點點的新鮮感和道聽途說的各類信息，更多的人開始觸及他們壓根就不懂的新金融，我們個人投資者和機構表現的都很浮躁。

二、家庭投資理財的發展現狀

（一）年輕家庭理財意識強烈

根據本人前期開展的一項關于金融投資理財的調查結果顯示，21～30歲這個群體投資理財意識最為強烈，其次是31～40歲，第三是41～50歲，最后是51～60歲.

（二）普通工薪階層最為普遍

調查結果顯示，在參與理財的群體中職業分布由高到低呈現，公司職員、事業單位工作人員、創業者、待業或離休、高端人士。

（三）理財參與度與收入呈反比

調查結果顯示，月收入在5000元以下的群體占比最大，其次是5000～10000元，第三是10000～100000元，最后是100000元以上。

（四）過半數的投資者對理財有一定了解

調查結果顯示，18%的投資者精通且有投資、36%的投資者有一定了解，28%投資者不了解但有興趣了解、另外18%的投資者不了解也沒興趣了解。

（五）基金、股票是首選、信托產品最冷淡

調查結果顯示，45%的投資者會投資基金、股票、債券，28%的投資者會選擇銀行各類存款，10%的投資者會選擇房地產、9%選黃金外匯、8%選金融衍生品，信托產品則無人問津。

（六）過半數投資者操作受機構影響

調查結果顯示，只有36%的投資者會選擇自己操作，28%的投資者選擇委托機構操作、36%的投資者會將二者結合。

（七）過半數投資者的月投資金額占收入的兩成以內

調查結果顯示，36%的投資者每月購買理財產品的資金占月收入的10%以內，19%的投資者每月購買理財產品的資金占月收入的10%～20%，45%的投資者則會拿出20%～50%的收入來理財，沒有人會拿出50%以上的收入來理財。

（八）參與理財的目的各異

調查結果顯示，55%的投資者參與投資理財的目的是將回報作為消費資金（比如購房、結婚），27%的投資者目的是為家庭或者個人為未來提供一份生活保障，18%的投資者則將回報作為生活來源。

（九）收益性及安全性是選擇具體理財產品時首要考慮因素

調查結果顯示，在選擇具體的理財產品時，55%的投資者會考慮收益性及安全性，27%的投資者會考慮該產品及機構的信譽，10%的投資者會考慮購買該產品所需的資金，8%的投資者則考慮其附加值。

（十）超過80%的投資者能夠承擔的損失比例都在50%以內

調查結果顯示，只有18%的投資者能夠承受跌幅在50%以上，而27%的投資者能夠承擔的下跌比例不超過5%。另外，28%的投資者能夠承受的下跌比例在5%～25%，27%的投資者能夠承受的下跌比例在25%～50%。

三、家庭投資理財存在的主要問題

互聯網金融催生了許多新產品也喚起了更多的參與者，既給我們的工作生活帶來了便利、也給傳統金融業帶來了沖擊和改變，其中觀念、格局的變化最為重要，這是經濟社會發展的必然結果。當然，任何事物都有兩面性，有一定的經濟基礎、有內在保值動機、有了更多選擇，這是好事情。但是，呈現出來的一些問題也是我們所不能回避的，需要我們正視和重視，趨利避害才是正道。

（一）認識不夠全面，理財不等于投資

盡管每個家庭做理財的出發點不盡一致，但是，想賺錢應該是不少人的初衷。其實，理財是戰略、投資是戰術，可能問到許多人都說不清楚他們的區別所在，認識不全面。按照理財規劃師職業范疇，理財應包括八大專項規劃，現金規劃、消費支出規劃、教育規劃、保險規劃、投資規劃、納稅籌劃、養老規劃、財產分配與傳承規劃，可見我們許多人存在認識上的誤區，理財大于投資。家庭保持適度的流動性資產、合理的消費支出、子女及個人接受良好的教育和發展、必要的風險防范、合理的投資、節稅減負、老有所依、財富隔代傳承等都是理財，不同的年齡階段對于每個家庭每個人都很重要。

（二）風險承受能力差，不懂止損和止盈

眾所周知投資之前應該要做一個全面的了解和分析，比如自身的風險偏好、風險承受能力等方面的測試。我們有必要弄清楚風險偏好與性格等相關、而風險承受能力則與自身經濟實力緊密相關，不可將二者混為一談。順境中要適可而止、逆境中則要懂得全身而退，也就是投資當中如何做止盈止損，操作技術很重要，這一點事關真正投資者成色的檢驗。對于很多普通家庭來說，拿來投資的錢可能是你攢的老婆本、購房的首付款、孩子將來的學費、退休后養老金，所以，不能太折騰，要多想一想自己的角色和責任。

（三）缺乏專業知識與經驗，投資決策草率

上面提及互聯網金融的低門檻、易操作性、信息傳播迅速等特點，但是，對于每一筆投資最為關鍵的應該是決策依據，也許我們獲取的信息有限、資歷尚淺，可是獨立自主的判斷能力是我們必須要學會的生存技能。反觀我們身邊這些投資者們呢？不懂又不去了解，一知半解又故作深沉，過于輕信和倚重外界的因素，盲目跟從，缺乏投資的基本知識，投資決策十分草率，及其不負責任的表現。

（四）市場不成熟、行業不規范，投資者利益頻頻受損

當然不排除以上三個方面都做的很好，可還是屢屢受損、受傷害者，因為我們可以把控自己卻無法左右他人，特別是市場機制、行業因素、人為原因等。發展很快問題很多，依然是擺在我們面前的突出問題，不能每次都把投資者當初試驗品和犧牲品，發展、監管、自律、投資者保護應該齊頭并進。

四、家庭投資理財的建議及策略

（一）量力而行、確保財務安全

避免財務赤子、實現財務安全、追求財務自由，這句話應該是做理財的真諦。首先，我們要建立生命周期消費理念，適當透支未來是可以的、也是十分必要的，何況政府都在這么做。但是投資對于每個家庭來說并不是必需品，有基礎、有愿景、還要有實力，量力而行、萬萬不可孤注一擲，凡事要有B計劃。

（二）參考家庭生命周期理論

理財策略講究階段性和個性化，每個家庭具體情況都不一樣，所以首先要分類、做到有針對性，在確定和分析消費者金融需求方面，家庭生命周期是比年齡更為重要，因此，理財規劃強調量身定制、不可能千篇一律，全面準確的收集客戶家庭財務與非財務信息，與客戶良好的溝通，是制定出一份合理理財方案的前提和基礎。

（三）保持決策獨立性，不輕信專家和內幕

調查結果顯示，18%的投資者是依靠通過電視、網絡、媒體傳播的信息進行投資，9%的投資者是通過與親人朋友交流后進行投資。電子化時代，人們查看資料更方便，可以把圖書館裝進口袋，獲取信息也更加快捷和全面，可是問題在于我們變懶了，思辨和創造能力在弱化。在巨大的市場潛力和利益誘惑面前，不同的人看到了這樣那樣的賺錢機會，整個產業鏈條更加細致，產業分工更明確，特別是做數據、賣信息、開發軟件，這樣看上去投資變得更簡答。個人的判斷力在不斷喪失，依賴性越來越強，這不是好事。另外，要警惕高收益，明辨是非，在收益和風險之間做好權衡。不隨大流不輕信他人，學會勤于學習和獨立思考，熟悉交易對象、交易規則、能夠洞察市場規律，順勢而為，當看不懂判斷不明時，果斷停下來。還要有一個良好的心態，笑看市場的跌宕起伏。

（四）養成科學、理性的理財觀念

理財不等于投資，給子女一個良好的受教育機會、給自己和家人一份全面的保障、安排好一個體面的養老計劃等等，這些都屬于理財。不要局限于股票的漲漲跌跌，不要距保險于千里之外等，觀念要改變。

（五）加強學習、熟悉規則、完善方法

調查結果顯示，55%的投資者有購買理財書籍學習的經歷。投資是一場馬拉松，需要我們畢生的操勞，只有不斷提高識別和判斷能力，學會發現價值，才能讓自己不輕言后悔。只有經過系統、全面、認真的學習基礎知識，掌握交易的相關規則，充分認識交易的風險，客觀合理評估自身風險承受能力，積極參加相關培訓、討論，做到要投資先求知。在交易中要尊重客觀事實、避免主觀抄底抓頂，僥幸心理容易產生情緒化操作，在交易中出現錯誤或虧損在所難免，關鍵在于出錯后如何應對和糾正，交易方法有很多，需要投資者在實踐中去摸索，逐步形成和完善自己的交易方法。

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作者簡介：蔡宗朝（1982-），男，漢族，河南商丘人，畢業于河南科技大學經濟學院，研究方向：投資與理財。