上市企業財務分析對決策的影響

摘要：財務分析對企業的經營和決策有著重要的影響。尤其對于上市企業而言，決策的正確與否直接關系著企業的后續發展，是企業領導必須要重視的主要問題。本文先分析了上市企業在決策過程中有可能出現的問題，然后就財務分析的主要方法進行了簡要介紹，最后通過對上市企業財務分析的內容解析來產生其對企業決策的重要影響。

關鍵詞：上市企業;財務分析;決策

中圖分類號：F275 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）027-000-02

引言

如何經營與決策，決定著上市企業能夠走多遠，在市場競爭中能夠占據到怎樣的有利地位。財務分析是企業財務管理中的重要內容，其主要的內容是對企業的財務狀況和財務能力進行分析，領導者可以利用財務分析了解本企業的財務情況和財務能力，從而做出正確的經營與決策[1]。這樣，才能夠避免企業在發展過程中出現更多的問題，促進企業的長遠發展。以下本文就上市企業財務分析對決策的影響問題進行了簡要分析。

一、上市企業決策過程中有可能出現的問題分析

1.財務工作與決策相脫離

不少上市企業對于財務工作的重視程度嚴重不足，在上市企業領導的心理，財務分析工作僅僅是單純的財務記賬工作，與企業的發展和經營決策沒有較大的關系。這種觀念意識明顯是將財務分析工作與企業的經營管理相脫離，沒有看到財務管理和經營決策之間的內在聯系[2]。因此我們大部分上市企業在經營決策的過程中，并不會過多的考慮到財務報表的分析情況。同樣的，在財務報表的制作過程中，財務會計人員也僅僅是關注于表面上的做賬，并沒有結合企業的實際經營狀況進行綜合分析，因此也減弱了財務工作對企業經營與決策的影響。

2.銷售和財務責任推諉現象嚴重

對于一家上市企業而言，為了在市場競爭中獲取有利地位，企業必須要經常開發新的茶品，以滿足人們的不同需求。但是，企業在產品的變換過程中必須要知道，哪些產品可以幫助企業獲得更好的經濟效益，哪些企業則不能夠幫助企業獲得更好的發展。但是，這方面工作究竟應該由誰來做？是財務部門的工作還是銷售部門的工作？這就是一個重大的問題。一般來說，銷售部門在工作過程中會更加傾向于了解對方企業的銷售狀況，對外競爭性較強，對本企業的銷售經營狀況也是通過對比得出的[3]。因此銷售部門會認為，分析本企業產品盈利狀況的問題自然而然應該交給財務部門。但是同樣的，財務部門在工作中以記賬和財務狀況為根本，并沒有關注到產品的經營狀況問題。在財務部門工作人員的心理，這部分工作就應該是銷售部門的工作，因此容易引起兩個部門相互推諉責任的事情，制約企業的長遠發展。

3.零件和生產設備經濟效益的問題突出

隨著社會經濟的不斷發展，企業必須要有自己的生產設備，以便于更好的開發出屬于自己的新產品，在市場競爭中獲取有力地位。但是，從另一個角度來說，正是由于企業需要大量使用生產設備，生產設備的維修和零件配置問題就成為了企業領導人必須要重視的問題之一。零件和配件是應該要自己生產，還是應該外包出去？哪種更加有利于提高企業的綜合效益？生產設備的維修工作必不可少，可是維修費用并不低[4]。從長遠角度來看，究竟是繼續定期維修，還是應該要購買新設備，以減少生產設備維修所需要花費的資金。

以上這些問題是上市企業決策過程中經常出現的問題，這些問題的出現主要與上市企業領導人對于財務工作的不夠重視有關。不少市場企業在財務工作過程中，僅僅是對企業的財務經營數據進行記錄以及做好時候的分析工作。但是由于在財務工作的制作過程中，財務人員將工作內容與企業的實際經營狀況相分離，因此導致財務分析能夠在企業的經營和決策中發揮的作用嚴重不足，影響了企業的正常發展。這一點是需要引起上市企業的特別重視。

二、上市企業財務分析的主要方法介紹

1.趨勢分析法

趨勢分析法指的是，財務人員對近期內企業的經營狀況進行分析，包括企業的僅僅以收益、經濟虧損等。通過對企業的盈虧情況進行數據分析，企業領導人員可以直接看出本企業經期的經營狀況，以及看到出現虧損主要的原因和方向，這樣企業才能夠更好的進行經營決策調整，避免出現更多的虧損，同時盡量提高本企業的經營效益。

2.比率分析法

比率分析法指的是通過賬目比率的分析，來讓企業的經營和決策者更好得了解本企業的經營狀況。比率分析法的優勢在于，領導人員可以更加清楚的看到對比情況，從而做出更好的決斷。比率分析法是近年來我國上市企業經常使用的方法，其優勢較為明顯，領導人員可以從中看出企業的經營收益情況，也可以發現本企業面臨的風險狀況[5]。比率的具體分析主要包括三個方面;一方面分析企業的償債能力，也就是說，分析企業在到期債務方面的償還能力，償還能力不佳那么就可能面臨較為嚴重的資金運轉風險;第二方面指的是企業的運營能力，也就是指企業對資金的利用率。企業的營運能力不佳必然會導致資金浪費的數量多，難以獲得更多的經濟效益;第三方面指的是企業的盈利能力。也就是指企業能夠獲得的經濟利潤的能力，這部分分析直接關系到企業的長遠發展。無論是那種分析方法，企業最終的目的是獲得更多的經濟效益，因此，財務分析中主要的分析對象還是企業的經營狀況和盈利狀況，以便于企業領導人進行更好的決策。

3.比較分析法

比較分析法指的是通過信息數量之間的對比，體現不同決策下產生不同經濟效益的狀況，領導人通過比較分析就能夠直接看出決策的優劣。比較分析法一般適合于不同時期的對比分析，也適合于本企業與其他企業財務狀況的分析，可以為企業領導提供較好的經營和決策依據。

三、上市企業財務分析應該包含的內容

1.資本結構的分析

資本結構指的是企業的資金分布狀況，一般來說，企業的資本包括債權資本、股權資本以及總的資本三大類，財務分析工作就是要找到這三者之間的比例關系。對資本結構的分析主要的作用是為了看清企業各項資本之間的分布狀況，然后分析企業當前的償債能力、盈利情況以及總的資本狀況[6]。在資本結構的分析過程中，財務工作人員一旦發現情況不夠良好，那么在必須要上報給企業領導人，而企業領導人就必須要進行適當的資本結構調整，以便應對即將出現的企業經營風險。

2.經營效率的分析

企業經營的最終目的是為了獲取更多的經濟效益，因此，財務分析工作的主要內容之一也應該要從企業的經營效率方面著手，重點分析企業的經營管理能力。所謂經營效率指的就是企業資產的管理情況。對企業經營效率的分析需要分析企業的資金周轉情況，資金周轉的速度越快，說明企業的經營效率越好。一般來說，上市企業的資金周轉內容包括總資產的周轉情況、流動資產的周轉率、應收賬款的周轉率、存貨周轉率等[7]。通過對多方面資金周轉情況的分析，企業領導可以看到本企業的經營狀況，從而做出更好的決策。

3.盈利能力的分析

盈利能力指的是企業可以獲得的最大經濟效益，盈利能力的強弱直接關系到企業的長遠發展，是企業在經營管理過程中需要特別關注的問題。盈利能力的分析主要可以通過凈資產收益率、資產收益率、凈利率以及銷售毛利率等數據來體現，它是企業銷售效率、經營狀況和財務管理水平的具體體現，也是企業進行下一階段經營和決策的重要依據。

4.償債能力的分析

償債能力直接關系到企業可以使用的資金數量，對于維持企業正常的經營和發展有著重要的作用。不少企業在發展過程中由于可用的資金不多，導致發展滯后，因此企業必須要做好償債能力的分析，并且要特別重視對企業近期償債能力的分析，這樣才能夠保證企業的正常經營和發展。償債能力的分析需要結合企業流動負債的情況和流動資產的狀況，以便隨時提醒企業領導人，在短時期內做好正確的經營和決策。

四、結語

綜上所述，為了保證上市企業的更好發展，幫助企業領導做好經營決策工作，企業在財務分析過程中必須要做好以下幾方面的內容：第一，做好資本結構的分析工作;第二，做好經營效率的分析工作;第三，做好盈利能力的分析工作;第四，做好償債能力的分析工作。

參考文獻：

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[4]張坤，丁玉芳，胡敏杰. 基于數據包絡分析：決策樹的企業財務評價與預警——以西部四省上市企業為例[J].財務與金融，2014，03：36-41.

[5]沈劍，李紅霞.上市公司會計信息披露質量影響因素研究——基于能源企業的實證分析[J]. 西安科技大學學報，2014，06：754-760.

[6]竇鑫豐.企業社會責任對財務績效影響的滯后效應——基于滬深上市公司面板數據的實證分析[J].產業經濟研究，2015，03：74-81.

[7]陳一博.研發投入對企業財務績效的影響研究——基于192家上市公司面板數據的實證分析[J].科技與經濟，2013，02：61-65.

作者簡介：王麗萍（1985-），女，浙江衢州人，職稱：財務經理，學歷：本科，研究方向：金融學。