我國互聯網金融環境下的金融創新與金融監管

江娟

【摘 要】互聯網金融近幾年來在我國發展迅速。近幾年互聯網金融的飛速發展帶來了互聯網金融領域各種金融產品的創新與變革，同時也需要更高更嚴密的金融監管。本文首先討論了互聯網金融的發展帶來的一些金融產品的創新，提出在這一新的金融環境下加強金融監管的方法和措施。

【關鍵詞】互聯網金融；金融創新；金融監管。

引言

中國的互聯網金融元年，發生在2013年。在此之前，互聯網金融行業已經開始緩慢發展，逐步呈現出百花齊放的態勢。到了2013年，互聯網金融迅速被大眾所熟知及接受。2014年的政府工作報告首次將互聯網金融納入其中，為了扶持互聯網金融行業的穩步發展，政府監管部門正在努力。我國互聯網金融的興起和各類金融產品的不斷開拓創新，一定程度上解決了長期以來困擾我國小微企業的“融資難”問題，給小微企業獲取融資帶來了心的方法和路徑。然而，在蓬勃發展的背后也隱藏著各種風險。對此，應該全面了解和認識互聯網金融環境下的新型金融產品，掌握其中的金融運行機制，并提出有針對性的監管措施，才能真正走出一條適合我國互聯網金融健康發展的道路。

一、我國互聯網金融的發展特點

（一）互聯網金融的普惠性

當下，互聯網已在全國普及。接入互聯網后，任何人都可以在互聯網上獲取各種各樣的信息。金融與互聯網進行結合，使得金融能夠接觸更多人，并給更多的用戶群體帶去福利，即“普惠金融”。以往，傳統金融機構服務的貸款客戶均為具有穩定融資需求和還款能力的大企業客戶，小微企業無法從這些機構獲得貸款。伴隨著互聯網的開放性，交易雙方都能夠更容易地掌握對方的信息，避免了信息不對稱，更多的小微企業可以獲得融資。從投資角度來看，傳統的銀行理財對投資者設立了一定的門檻，一些手上小有閑錢的投資人無法獲得理財服務?；ヂ摼W金融打破了地域限制，可以將來自不同地區的投資者的資金集合起來進行投資，在項目到期后獲得一定的投資收益。從這一點上看，我國的互聯網金融滿足了更多人的金融需求，幫助越來越多的人參與金融市場的交易。

（二）互聯網金融的信息化程度高

我國互聯網技術的快速發展加快了互聯網金融的信息化程度。依托互聯網，互聯網金融平臺進行信息的收集、加工、反饋、分析等。在互聯網金融市場上，信息是重要的資源。在此市場中，金融平臺及投資者可以收集到生產和流通、投資和融資的各種信息，如投資項目的基本情況、還款來源；市場利率和匯率的變化；資產的價格和收益；金融機構提供的中介服務及服務價格等。我國互聯網金融市場已經成為一個高度信息化的市場。

二、我國互聯網金融環境下的金融產品創新

我國互聯網金融的蓬勃發展，孕育了一大批創新金融產品，本文主要討論其中最典型的產品，即第三方支付、P2P金融平臺和互聯網眾籌。

（一）互聯網第三方支付

第三方支付是獨立于商家和銀行之外的支付模式。第三方支付是我國現代金融行業的重要組成部分，也是中國互聯網經濟進一步發展的強勁推動力。2015年，我國第三方支付的交易規模進一步擴大，已經突破30萬億元大關。第三方支付最早是隨著互聯網電商的發展而興起的，近年來，這一新型支付模式發展迅速，且逐步由線上滲透到線下，滲透至人們的日常生活中。支付寶、微信支付等第三方支付已經培養了一大批忠實用戶，而移動支付則成為越來越多用戶選擇的第三方支付手段。有預測顯示，到2020年，我國第三方支付市場的交易規可能接近50萬億元。

與此同時，在這一領域也發生了一些風險事件，如第三方支付機構挪用客戶資金、預付卡內資金出現問題等。這一行業還有待進一步監管，風險有待消除。

（二）P2P網絡借貸平臺

隨著互聯網金融的發展，P2P金融平臺也如雨后春筍般不斷涌現，是我國互聯網金融市場中不可忽視的中堅力量。P2P即Peerto peer lending，通過互聯網平臺將資金需求方與資金提供方對接，借款人通過平臺發放借款標的，投資者通過平臺向借款人提供資金。由于互聯網打破了地域限制，能夠有效避免信息不對稱情況的發生，P2P平臺能夠以較高的效率迅速匹配借款人和投資者，滿足投資和融資雙方的金融需求。

此外，這些P2P金融平臺在某種程度上說推進了利率市場化的道路，由于小微企業也可以輕易達到其融資標準，整個社會的融資渠道都被拓寬了。通常來說，P2P平臺的借貸模式包括純線上和線上與線下結合兩種模式。線上模式指的是P2P交易的一切登記、審核、放款等都在線上進行，平臺不對項目進行線下真實性結合。由于這種方式極易造成信息的誤判，增加交易風險，目前大多數P2P網絡平臺采用的后面這種方式，即線上與線下結合。借款人在網絡平臺上發布借款標的項目信息，平臺對該項目的真實性、款項使用的合理性、還款來源的保障性等相關信息進行核實，確認無誤后再將項目發布給投資者，使投資人進行購買與投資。據統計，2016年，我國全年P2P網貸成交額已經高于2.8萬億元。由于相關監管部門提高了P2P行業的準入門檻，加大了對P2P交易的監管力度，我國互聯網P2P金融平臺發生問題的數量有大幅下降。然而，這一行業仍然需要加強管理，才能健康發展。

（三）互聯網眾籌

眾籌即Crowd Funding，最早出現于美國。這一模式有點類似于預購+團購，創業公司和個人及其他相關個人在眾籌平臺上發布他們的產品和創意，獲得大家的關注和支持，大家再對項目進行一定的資金支持從而幫助眾籌項目發布者實現眾籌目標。目前，我國的互聯網眾籌主要被用于兩個方面。一是創業團隊在眾籌網站上發布他們擬發售的產品，通過網友的資金支持，他們得以將產品進行商業化生產，通過銷售商品獲得利潤，進而給參與眾籌的網友提供一些回報。二是相對貧困無錢醫治的個人通過相關平臺發布自己或家人的重病信息，希望網友伸出援手，對疾病進行眾籌，從而幫助病人獲得醫治機會，如“輕松籌”便是這樣一個平臺。眾籌帶來了投資融資的新模式，在未來有望得到進一步發展，變成我國中小企業進行融資的新路徑。然而，眾籌行業內的一些風險仍然不可忽視，如項目是否真實、項目創意被人剽竊等。

三、我國互聯網金融監管的新路徑

在互聯網金融模式下，以往傳統金融的監管主體、監管客體和監管目標都發生了一定的變化。對此，有必要探索在當前我國互聯網金融環境下的監管新方法和路徑。

（一）嚴格行業準入制度

相比傳統金融行業，進入互聯網金融機構無需較高的門檻，容易造成魚龍混雜甚至“劣幣驅逐良幣”的局面?；ヂ摼W上的各類信息均以光速傳播，一旦發生惡性事件，其社會危害性也較大。對此，首先要將這一進入標準提高到一定水平。比如，對于P2P網貸公司，可以對公司的最低風險準備金、注冊資本、是否在銀行開立第三方托管賬戶、項目風險審批流程等作出嚴格規定，確保平臺的每一筆資金都得到合法利用，避免平臺高管或內部人員私自捐款“跑路”的情況發生。對于互聯網第三方支付機構，有關部門應繼續采取“牌照”制度，對每個申請牌照的支付機構進行嚴格審核，針對預付卡“跑路”事件，首先要嚴格限制預付卡的發放，其次對于已經出現問題的預付卡發放公司，要進行嚴格處罰和管理。針對一些不法分子的投機和犯罪活動，監管機構應該及時查處并對其進行處罰，保障行業的規范運行。此外，要引入退出機制，對于不符合標準的互聯網金融機構要及時清除，限制其繼續經營，從而保障投資人的利益，減小市場沖擊。

（二）推進個人征信體系建設

在現代金融體系中，個人征信系統能夠幫助金融交易的高效、低風險進行。當前，雖然央行已經建立了征信信息庫，但是相關征信信息并不完全，也無法共享給互聯網金融企業?；ヂ摼W金融企業不得不耗費大量時間精力摸清金融交易參與者的征信情況。對此，政府及相關監管部門要加強征信體系的建設，加快信息和資源共享，充分利用互聯網及大數據技術推進征信信息的歸集統一。同時，加快對民間征信信息的收集工作，重新構建個人征信體系。通過個人征信體系的共享，緩解交易雙方的信息不對稱風險。

結語

金融行業與互聯網的結合，使得一大批新型金融機構依托互聯網而誕生，各類創新金融產品開始出現。在這一大環境下，對金融行業的管理和監管要與時俱進，更加側重于互聯網金融興起對金融行業風險的影響。相關監管部門要不斷開拓，完善相關政策，依照中國實際加強行業監管和法律法規的建設，才能促進互聯網金融行業的健康發展。

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