中國頁巖油氣突圍六策

○ 文／高 波 孫川翔 邊瑞康

中國頁巖油氣突圍六策

○ 文／高 波 孫川翔 邊瑞康

借鑒北美油氣公司在低油價下的經驗，我國頁巖油氣應注重效益、創新技術、狠抓機遇。

當前，世界經濟緩慢復蘇和原油產量供過于求，使得全球原油市場持續低迷。受國際低油價影響，美國原油和天然氣價格均呈整體下調趨勢，目前處于并將長期處于低位運行階段。

2016年12月9日，美國亨利中心天然氣價格為3.746美元/MBtu，WTI原油價格為51.49美元/桶。從近年天然氣價格發展趨勢來看，天然氣將繼續延續價格走低趨勢，何時走出低谷仍難預測。原油價格則受世界經濟增長乏力導致原油需求降低、中東國家和俄羅斯等常規原油與美國頁巖油市場份額的博弈、國際金融市場劇烈波動等因素的影響，震蕩幅度較大。

●優化經營管理模式是國外石油公司應對油價風險的措施之一。

雖然2016年11月底OPEC達成8年來的首次減產協議，但油價在上漲的同時，也刺激了美國產油商重啟鉆探活動。數據顯示，當周美國頁巖油氣鉆機增加數量為2015年7月以來最大單周增幅。因此，由OPEC減產協議而引發的油價上漲可能只是暫時的。因此，WTI與布倫特對2017年原油年平均價格預期僅上調了1美元/桶，分別為51美元/桶和52美元/桶。

頁巖油氣開采爆發式增長

頁巖油氣資源潛力巨大，據美國能源信息署和先進資源國際公司2013年的評價結果顯示，全球頁巖氣技術可采資源量為220.60萬億立方米。其中，美國技術可采資源量為32.86萬億立方米，位居第一；中國技術可采資源量為31.55萬億立方米，位居第二。全球頁巖油技術可采資源量456.94億噸，其中俄羅斯位居第一，技術可采資源量達到102.3億噸，達到全球頁巖油資源量的22.39%，后兩位則為美國和中國，頁巖油可采資源量分別達到65.5億噸和43.65億噸。

近年來，隨著水平井分段壓裂技術的進步，美國頁巖油氣產量大幅度增長，已成為常規油氣的重要補充。2000年美國頁巖氣、頁巖油產量分別為122億立方米和1500萬噸左右，2015年則分別為4250億立方米和2.6億噸。美國頁巖油氣產量的大幅度增長被認為是導致低油價形勢的一個重要原因。

中國在多旋回構造沉積過程中發育了海相、陸相和過渡相多套富有機質頁巖，頁巖油氣資源較為豐富。2003年以來，我國加強了對頁巖油氣的勘探開發步伐，在四川盆地及其周緣海相和陸相頁巖氣、鄂爾多斯盆地陸相頁巖氣、東部斷陷盆地頁巖油勘探取得多點突破和積極進展。

2016年底，我國已建成頁巖氣產能50億立方米。四川盆地威遠-長寧、昭通和鄂爾多斯延長國家級頁巖氣示范區建設正在進行。2013年，全國頁巖氣產量約2億立方米，占到全國天然氣總產量的0.17%；2015年全國頁巖氣產量達到43億立方米，占到全國天然氣總產量的3.2%。頁巖油勘探方面，在渤海灣盆地濟陽坳陷和南襄盆地泌陽凹陷多口井獲得頁巖油流，揭示了頁巖油勘探的良好前景。

美國是目前世界上頁巖油氣勘探開發最成功的國家，在當前低油價的背景下，頁巖油氣仍然是該國油氣產量的主力。因此，充分借鑒美國頁巖油氣的勘探開發經驗，尤其是石油公司對頁巖油氣資產的應對策略，對于我國促進頁巖油氣的發展具有重要意義。

國外油企四招應對策略

面對當前油價持續低迷的情況，國外石油公司主要通過削減投資和聚焦核心資產、加強技術創新研究和控制成本、優化經營管理模式、資產出售及并購重組等方式應對風險。

第一，削減投資，聚焦核心資產。2015年，全球石油公司共延期、取消近150個項目，相當于減少產量1900萬桶/日。殼牌、雪佛龍、道達爾、康菲暫停北美以外地區的頁巖氣勘探。經過多年的研究及勘探開發，美國主要頁巖油氣區帶的核心區已經明確，勘探開發的技術也較為成熟。為了在低油價下進一步規避風險、降低成本，頁巖油氣生產企業減少了新區、新層系的勘探力度，將勘探開發活動撤回核心產區。通過加強在核心區的勘探開發活動，“回歸甜點、甜中找甜”，提高產量、增加收入，減輕低油價帶給企業的損失。

據了解，美國赫斯、貝克休斯和先驅自然資源公司紛紛探索“甜中找甜”的關鍵因素。經過分析認為，儲層壓力和自然縫網是決定地質甜點和工程甜點的關鍵因素?；貧w甜點使得美國頁巖油氣在鉆井數量大幅度減少的情況下，仍保持了產量的增長。2015年，巴肯地區新鉆井數量減少了60%，但新鉆井的單井產氣量漲幅達40%。其中，二疊盆地2016年新鉆頁巖油井的單井產量增長了3倍，伊格爾福特頁巖區帶的單井油產量提高了2/3，其它地區也有不同程度的提高。

第二，控制成本，加強創新性研究，提高經濟效益。在歷次油價低迷期中，國際石油公司普遍采取裁員等方式來降低營運成本。在本輪油價下跌過程中，全球油氣企業累計裁員逾25萬人，其中油服公司裁員數量占到了總數的79%。

與此同時，石油公司通過提高鉆完井成功率和壓裂效率，降低了服務價格，爭取更多的業務。比如，貝克休斯在2015年依然推出15項新技術或產品，其中AscentTM壓裂系統利用先進的模型和強大的超輕量化、比重近似水的支撐劑技術，使支撐劑可以在停泵后地層開始閉合時支撐開油氣通道，確保更多的油氣產出。另外，該系統采用低濃度聚合物運移攜帶支撐劑，因此膠液在支撐劑充填層堵住油氣運移通道的可能性很小。AscentTM壓裂系統的技術可實現以上優勢，并能減少水和支撐劑的用量，從而節約成本。部分頁巖油氣公司還依據頁巖油氣初始產量高、遞減快的特點，采取推遲完井等油價回升時進行壓裂的方式來規避低油價對企業造成的風險。

第三，優化經營管理模式，加強企業合作。當油價跌至50美元/桶時，預示著頁巖油氣行業的艱難時期將會持續一段時間。因此，油氣運營商需要不斷探索歷史上影響成本的關鍵因素，從優化公司內部經營管理模式出發，研究制定在低油價下的降本措施。美國赫斯公司通過加強員工培訓，增強員工分析疑點解決難題的能力，并促進企業內部信息共享，有效提高了經營管理效率。2012年至2015年，赫斯公司在巴肯頁巖區帶開發過程中，節省了50%的成本。后期在開發與巴肯頁巖區帶地質條件差異很大的尤蒂卡頁巖氣區時，開采效率明顯高于巴肯。

斯倫貝謝為評估優選伊格爾福特地區適合重復壓裂改造的老井，與5家油氣公司合作，最終在該地區成功實施重復壓裂，使老井產能恢復至初始產能的48%，甚至超過了初始產能。

殼牌公司頁巖油氣研究與開發經理Claudia Hackbarth認為，低油價下，應該及時調研收集美國已有的7萬口正在開采的水平井資料，多家公司相互學習并借鑒相關經驗，進一步降低開發成本。

第四，資產并購重組、出售。有統計數據顯示，美國頁巖油多數企業需要65-75美元/桶的油價才能開始盈利，當油價跌到40美元以下時，只有不到10%的頁巖油企業還能盈利。面對經營壓力，部分石油公司為了取長補短、形成合力，采用資產重組并購的方式抱團取暖，共度難關。

據了解，頁巖油氣仍是2016年上半年全球油氣資源并購市場的熱點。頁巖氣方面，相關交易數量為28宗，交易金額為36億美元；頁巖油方面，交易數量為49宗，較2015年同期增長63%，交易金額為73億美元。其中，美國二疊紀盆地和伊格爾福特頁巖區是上半年頁巖油并購交易較集中的地區，并購交易金額分別達到32億美元和12億美元。規模較大的收購交易包括Terra能源投資財團9.1億美元收購皮申斯盆地頁巖氣資產、Merit能源投資財團8.7億美元收購馬拉松石油公司頁巖油區塊，以及EnerVest公司12億美元購買伊格爾福特頁巖油氣資產等。

資產優化組合被認為是與低油價打“持久戰”的唯一長效手段，油氣業務與油服業務整合后的協同效應也是提升運營利潤率并驅動企業效益增長的強勁動力。此外，部分公司通過資產出售轉讓，剝離部分油氣資產獲取運轉資金；部分公司無力經營，宣布破產。1月4日，美國第一家頁巖油氣開采企業WBH能源公司宣布破產，油價下跌導致該公司欠債達1000萬至5000萬美元。油價持續下跌將迫使更多的公司離開油氣行業。

國外石油公司主要通過削減投資和聚焦核心資產、加強技術創新研究和控制成本、優化經營管理模式、資產出售及并購重組等方式應對油價風險。

中國企業應在六方面下功夫

借鑒北美油氣公司在低油價下的經驗，結合我國頁巖油氣產業發展現狀，筆者認為，中國的石油公司應注重效益、創新技術、狠抓機遇，促進頁巖油氣產業的健康發展。

第一，應聚焦四川盆地龍馬溪組頁巖氣核心區，實行滾動開發。截至2015年底，中國石化已經在四川盆地龍馬溪組發現了我國首個大型頁巖氣田—涪陵頁巖氣田，并已完成一期50億立方米的產能建設，累計產出頁巖氣42.57億立方米。目前，二期50億立方米產能建設正在開展，同時在威遠-榮縣、丁山等地區多口井獲得高產頁巖氣流。中國石油在威遠-長寧、昭通地區啟動了兩個國際級頁巖氣示范區建設，已經完成30億立方米產能建設。為此，“兩桶油”應加強核心區頁巖氣產能建設跟蹤與評價研究，總結頁巖氣富集規律及勘探開發技術，加強核心區周邊頁巖氣的勘探，實現勘探、開發、工程一體化，擴大頁巖氣開發陣地。

第二，加強四川盆地深層頁巖氣的富集規律及工程工藝技術攻關。四川盆地內部五峰組-龍馬溪組富有機質頁巖埋藏深度超過3500米的地區分布面積大，優質頁巖厚度大、具有較大的頁巖氣勘探潛力。據研究結果顯示，僅川東南地區龍馬溪組頁巖埋深3500-4500米面積約2.9萬平方公里，大于4500米面積2.16萬平方公里。目前，中國石化已經在丁頁2HF井、威頁1HF、永頁1HF、焦頁87-3HF等多口井龍馬溪組壓裂測試獲得10萬-15萬立方米/天的頁巖氣流；中國石油在富順永川區塊陽101、來101等多口井獲得高產頁巖氣流，揭示了下志留統深層頁巖氣勘探的良好前景。但是與產建區頁巖氣相比，深層頁巖氣具有初始產量相對較低、產量遞減快等特點，筆者建議進一步加強四川盆地深層與淺層頁巖氣富集條件的對比研究，將地質和工程緊密結合，加大深層頁巖氣適應性工程工藝技術攻關，為深層頁巖氣的規模開發奠定基礎。

第三，促進四川盆地及其周緣常壓頁巖氣的經濟開發。中國石化在四川盆地海相頁巖氣獲得突破的同時，盆外彭水地區頁巖氣勘探也取得了積極進展。彭水區塊桑柘坪向斜區部署的彭頁1HF-4HF井壓裂測試日產氣2.5萬-3.8萬立方米，目前單井日產氣1萬立方米以上。武隆向斜帶部署的隆頁1HF井壓裂測試日產氣達到4.24萬-6.29萬立方米，揭示了四川盆地周緣復雜構造區穩定向斜帶常壓頁巖氣仍具有較好的勘探潛力。因此，我國應以相對盆外穩定向斜區為重點進行積極評價，優選有利靶區，并開展工程工藝技術的適應性攻關，降本增效，探索經濟開發模式，實現盆外常壓區頁巖氣的有效開發。

第四，開展東部古近系頁巖油富集機理、選區評價及適應性工程工藝技術攻關。我國湖相泥頁巖層系具有沉積相變快、熱演化程度低、儲層類型多等特點。在以往常規油氣研究中，僅對陸相富有機質泥頁巖的空間分布、有機地球化學特征進行了宏觀的、概略的研究，但針對頁巖油的實驗、描述手段少且精度不夠，故對頁巖的含油性空間變化規律與富集條件、儲集空間及儲集能力、頁巖油的賦存機理、流動機理等方面的研究較為薄弱，并且在頁巖油資源評價和選區評價缺乏有效的技術方法；同時也缺乏適應性的開發技術和工程工藝技術，不能滿足頁巖油勘探開發需要。因此，急需開展頁巖油勘探開發理論與技術攻關，促進頁巖油產業的發展。

●中國的石油公司應借鑒北美油氣公司經驗，結合頁巖油氣產業發展現狀，注重效益、創新技術、狠抓機遇，促進頁巖油氣產業健康發展。 攝影/沈志軍

第五，探索海陸過渡相和陸相頁巖氣。我國海陸過渡相和陸相頁巖分布層系多、分布范圍廣、累計厚度大，具有較大的資源潛力。在海陸過渡相頁巖氣勘探方面，目前已經在鄂爾多斯盆地石炭系-二疊系見到頁巖氣流，內蒙古自治區實施的鄂頁1井經過壓裂改造在太原組獲得日產氣1.95萬立方米；延長石油實施的云頁平1井在山西組壓裂測試日產氣2萬立方米；國土資源部在貴州、湖南、江西、河南等地區鉆探的多口頁巖氣調查井在上二疊統含煤頁巖層系見到較好的頁巖氣顯示。中石化在四川盆地元壩地區下侏羅統自流井組、川西地區上三疊統須家河組獲得高產頁巖氣流，揭示了我國陸相和海陸過渡相勘探的良好前景。但與海相頁巖氣相比，陸相頁巖氣賦存機理、富集主控因素研究較為薄弱，資源評價和選區評價方法不完善，致使資源潛力不清、目標不明，急需攻關。

第六，要適時收購國外頁巖油氣優質資產。此輪油價下跌，給中國的石油公司帶來巨大的經營壓力，同時也為我們獲取國外非常規油氣優質資產提供了良好的歷史機遇。在高油價的驅使下，許多中小型頁巖油氣為主營業務的公司資金鏈斷裂，需要大幅度剝離非核心資產，部分高負債公司實行了破產或并購重組策略，以保存實力。這就為資金實力較強的公司收購優質資產或公司，實現跨越式發展提供了良好的機會。為此，我們應積極跟進國外油氣公司資產交易動向，尤其是一些中小型從事頁巖油氣勘探開發的公司資產轉讓信息，做好潛在收購目標的篩選和跟蹤工作，適時把握市場機會，以并購和合作等多種方式獲取優質資產，優化資產結構。

責任編輯：趙 雪

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