FDI對我國高技術內資企業創新能力的影響研究
——基于行業面板數據的實證檢驗

李艷秋，黃景章

（江蘇師范大學 商學院，江蘇 徐州 221116）

引言

改革開放以來，我國經濟得到了長足的發展，對外顯示出強大的綜合國力，人民生活水平也有很大程度的提高。但同時也出現了一系列問題：對能源、資源的過度消耗，創新能力、企業核心競爭力亟待提高等等。目前中國正努力深化改革，調整產業結構，淘汰落后產能，不斷提高自身的創新能力，推動以高技術產業為主導的產業體系升級。如何客觀評價FDI對內資企業的技術溢出效應，FDI怎樣提高中國的創新能力？本文深入分析國內外學者對FDI技術溢出效應的研究，提出優化引進外商投資政策，提升高技術內資企業創新能力。相關文獻主要從以下幾個方面展開。

第一，FDI對國內高技術內資企業創新能力的影響途徑。蔣殿春（2005）、金春雨（2016）認為，FDI主要通過人員流動效應、競爭效應和示范效應三種方式影響內資企業的創新。FDI的競爭效應不利于企業的創新能力，但其示范效應和科技人員流動等有利于企業的研發活動。

第二，FDI技術溢出效應的方向。彭齊超和朱巧玲（2014）以OECD國家為樣本，分析出FDI對這些國家存在顯著的擠出效應；溫麗琴（2011）分析1997—2008年的相關數據，發現FDI對中國高技術產業有較大的正向技術溢出效應，人力資源在吸收外國技術方面也發揮了重要作用，中國高技術產業在吸引外國直接投資的同時，要注意自我創新，發展產業集群。

第三，FDI技術外溢的門檻效應。余泳澤（2012）認為，在FDI技術外溢過程中存在著一定的“門檻條件”，隨著時間的變化，技術外溢的“門檻條件”有所提高，外溢效應降低。李斌（2016）發現，FDI對高技術產業的技術溢出存在明顯的金融發展和吸收能力“門檻效應”。小于門檻值，FDI技術溢出不顯著；跨越門檻后，呈正向FDI技術溢出。

本文基于已有研究，以我國高技術內資企業為研究對象，討論FDI對高技術內資企業的創新能力的影響。根據李曉鐘（2016）引入產業組織理論中的“SCP”范式，深化FDI對市場結構影響的研究，剔除高度壟斷的飛機、航天器、雷達及廣播電視4個中類行業，驗證高技術產業內的外商直接投資與內資企業生產率之間的關系，詳細分析了原因，并探討了相應的對策建議，旨在增強我國高技術產業的創新能力。

一、影響中國高技術企業創新能力的主要因素

第一，自主R&D投入。自主R&D投入包括R&D經費投入和人力資源投入。創新本質是新知識、新產品的產生過程。高技術企業可以通過自主R&D投入形成新的創新產出，即直接產生新知識，還可以通過R&D投入提高企業對現有知識的吸收能力，促進知識溢出，進一步提升創新能力。因此，自主R&D投入是創新的最重要因素之一。

第二，FDI知識溢出。自從中國加入世貿組織，經濟市場愈加開放，除中國企業的自主R&D投入之外，其創新能力還受到他國的R&D行為影響。影響途徑包括FDI的示范、競爭、聯系和人力資本流動等效應，由此對東道國產生正向效應。然而，FDI也可能產生“擠出效應”，即東道國企業可能傾向于從國外購買先進技術，特別是在R&D投資風險較大或對技術要求較高的情況下。

第三，企業規模。一種觀點認為，壟斷力更強的大企業在規模經濟、風險承擔和融資等方面比規模較小的企業有更大優勢，因此大企業就擁有了更強的創新能力，這也即所謂“熊彼特假說”；另一種觀點則認為，在特定市場條件下，競爭性產業比壟斷產業更可能受到R&D激勵，從而規模小的企業更具創新能力。

二、模型建立及變量設定

（一）構建模型

FDI主要是通過其R&D活動的知識溢出效應影響東道國產業創新能力，根據柯布—道格拉斯生產函數，這一廣泛應用于創新、研發以及知識溢出等方面研究的重要理論工具，分析FDI知識溢出對中國高技術內資企業創新能力的影響。

首先，設高技術產業內資企業的生產函數為：

上式中，Y為內資企業總產出，RP為內資企業的勞動投入，RD為內資企業的資本投入，A為綜合技術水平。對式（1）左右兩邊取對數，得到：

由于綜合技術水平A受外商直接投資（FDI）影響，故將FDI納入到模型中；根據產業組織理論中的SCP范式，即“市場結構—市場行為—市場績效”的分析范式，將內資企業規模和國有企業比例兩個變量納入到模型（2）中，將式（2）進行適當的修正改進，得到：

上式中，Qit為高技術產業內資企業i行業第t年的創新能力，RPit為高技術產業內資企業當年從業平均人數，RDit為高技術產業內資企業R&D資本存量，FDIit為高技術產業中外商投資的資本存量，GNit表示高技術產業內資企業的規模，GMit表示國有企業的比例，Vit為隨機干擾項。

（二）變量與數據

1.內資企業的創新能力。本文采用新產品銷售收入衡量創新能力。首先，全部新產品銷售收入減去三資企業新產品銷售收入，刪除不需要的行業數據，得到13個中類行業的內資企業新產品銷售收入的名義值。然后，根據工業品出廠價格定基指數（基期為2005年）對上述名義值進行平減。

2.內資企業R&D資本存量。本文以研發資本存量來衡量高技術產業生產中的研發資本投入。首先，構造一個研發投資價格指數（PR），對R&D經費內部支出平減，借鑒王玲（2008）的做法，假定研發支出一半是勞動力，一半是機器材料，則：

其中，W為消費者價格指數（CPI），P是固定資產投資價格指數，兩種指數的基期均為2005年。然后，使用永續盤存法計算研發資本存量，公式如下：

其中，Eit和RDit分別表示i行業第t年R&D內部支出和R&D資本存量；δi為i行業R&D資本存量的折舊率，本文根據以往研究假定其為15%，gi為R&D支出的年平均增長率。

3.外商直接投資。國內外大量文獻研究表明，外資企業R&D活動可能通過一系列的溢出效應來影響內資企業的創新能力。本文以外資企業R&D資本存量來度量FDI知識溢出效應對內資企業創新產出的影響。

4.其他控制變量。高技術產業內資企業的規模GN，本文采用其當年價總產值與個數的比來表示；用國企從業平均人數與全部高技術產業從業平均人數的比表示國有企業比例GM。

本文數據來自2006—2016年《中國高技術產業統計年鑒》，包括13個3位碼中類行業面板數據。飛機、航天、廣播、雷達這4個行業高度壟斷，較少引進外資，予以剔除。為防止多重共線性，所有數據均采用自然對數形式。消費者價格指數、固定資產投資價格指數及工業品出廠價格指數數據均來自中國統計局，各變量的描述性統計分析（見表1）。

表1 變量的描述性統計

三、實證分析

首先對中國高技術內資企業2005—2015年13個行業的面板數據分別進行了Wald、Hausman檢驗，最終選定固定效應模型。對方程（3）進行回歸，逐次添加各個解釋變量，得到模型（1）至模型（5）。模型（5）是添加了交叉項lnRP×lnGN的固定效應模型，用于比較分析。

第一，內資企業的自主R&D投入對其創新市場轉化能力具有正向作用。在表2的5個模型中，RD和RP的系數均為正且全部通過1%的顯著性水平檢驗，表明自主R&D投入是高技術內資企業創新能力提升的重要因素。另外，從它們的系數估計值大小來看，所有模型均顯示內資企業的人力資源投入對于其創新的作用遠遠大于資本存量對創新轉化的作用。模型（5）添加了一個交叉項lnRP×lnGN，模型擬合優度顯著提高，更加體現人力資源對創新的重要性，那么lnRP對lnQ的影響度可以寫為0.889365+0.125929×lnGN，lnGN的均值為0.403899，就可以計算出lnRP對lnQ的總影響為0.94023。人力投入的重要可能是因為在創新轉化方面需要更多的從業推廣，增加新產品的銷售收入。

表2 市場轉化能力的模型估計

第二，FDI對內資企業創新的市場轉化具有正向影響。表2中的模型（2）至模型（5）一致顯示，FDI的系數估計值均為正且顯著，表明外資企業的R&D活動產生了顯著的知識溢出效應，提高了中國高技術內資企業創新能力。當模型中添加了FDI后，內資企業的自主研發經費投入和自主人力投入的影響在降低，說明外資的投入降低了自主投資的要求，并且三者共同增加創新產出。不過，從系數估計值大小來看，通過FDI知識溢出對內資企業創新能力的提升作用比內資企業自主R&D投入的作用小，但比李曉鐘（2016）、沙文兵（2013）的系數結果大，因為本文所選行業不包括航天器、雷達等高度壟斷行業，溢出效應更加明顯。

第三，其他控制變量。內資企業平均規模對高技術產業的創新影響通過了10%的顯著性檢驗，且為正影響，即內資企業規模越大，其創新能力越強。這是因為規模大的企業，其知名度更高，融資途徑更寬廣，更容易吸納創新性人才和研發經費，提高其創新能力，但從系數值來看，影響不大?？梢?，國有企業所占比重對高技術內資企業創新能力的影響不顯著。

四、結論及建議

本文從高技術產業的13個中類行業數據出發，實證分析了FDI對我國高技術內資企業自主創新能力的影響。實證結果表明，FDI總體上對高技術內資企業自主創新能力存在著積極促進效應；內資企業規?？傮w上對高技術內資企業自主創新能力有正向作用，但作用較??；國有企業所占比重總體上對高技術內資企業自主創新影響不顯著。

為獲得更多的技術溢出效應，我國應不斷完善投資環境，積極引導鼓勵外商投資高新技術產業關鍵技術環節；在外資的質量方面，注重催生甚至提高引資、引智、引技的協同效應。內資企業著重加強自主研發經費的投入，重點項目環節重點關注，加強研發人員的培養，注重從業人員的學習交流，更高效地利用自主研發經費，更有效地提升內資企業的自主創新能力；注重產業集聚效應，發揮企業的規模優勢，進一步增強高技術內資企業的自主創新力。