小微企業融資問題

王菲菲

摘 要：小微企業分布廣泛且數目眾多，是我國市場經濟中必不可少的部分。在為城鎮居民的就業問題提供途徑的同時也推動了我國經濟的增長，但由于制度不健全、擔保形式單一、信息不透明等問題，降低了銀行對小微企業貸款的積極性，由于缺少資金來源渠道，從而限制了它的快速發展。隨著互聯網技術日漸成熟，P2P信貸平臺為小微企業創造了一個良好的籌資方式，它不僅準入門檻低，而且審核程序相對簡單，重要的是借款人可以在很短的時間內獲得外借資金，為小微企業提供了發展的機遇。本文就小微企業融資難進行分析，從P2P網絡借貸的視角出發解決小微企業融資難問題，分析P2P網絡借貸的優劣從而給出改進的建議，使其更好地為小微企業服務。

關鍵詞：小微企業;融資;征信

一、影響小微企業融資的因素

1.商業銀行貸款難

（1）商業銀行雖然是特殊的企業，但其經營目標依舊是追求利潤的最大化，因此在對外貸款時更多地關注企業的資信評級以及資金流動狀況，小微企業由于規模小，且可用于抵押資產不足，出現呆賬、壞賬的幾率遠高于大企業，使得銀行放貸的成本大大增加，與銀行所追求的盈利性目標相悖。因此向大中型企業貸款往往是他們更偏好的選擇。

（2）小微企業特殊的性質使其難以在銀行處貸款。小微企業自有資金少，因此迫切渴望申請的貸款能夠快速審批以滿足日常經營的需要，但是商業銀行貸款審批程序多、時間長，無法滿足小微企業的需求。且小微企業在向銀行借款時，需要眾多的中間費用，間接加大了小微企業籌資的成本，往往導致到手的資金并不是全額的貸款，小微企業不得不另尋途徑來解決融資難題。

2.民間借貸貴

因為銀行準入門檻較高，借貸流程復雜，得使小微企業不得不向民間借貸市場融資。民間借貸主要有儲金會、地下錢莊、典當行等業態。這些的借貸利率高出了法律所規定的利率范圍，小微企業的權益難以得到保障。

3.小微企業所處的宏觀經濟環境

小微企業融資難問題出現時間之久，說明僅僅依靠市場來達到資金供求的帕累托最優是不可能的，但我國在國家層面上始終沒有建立針對小微企業的政策性金融體系，對比日本，不僅設立了專門服務于小微企業的管理機構，還成立了促進小微融資的互助基金，我國相差甚遠。

二、小微企業傳統的融資渠道

融資渠道，指企業獲得資金來源的途徑。包括內源融資和外源融資兩條渠道。

1.內部籌資渠道

企業內部籌資渠道是指將企業內部利潤轉化為投資的過程。該方式保密性較好，且企業不需要向外支付借款的利息成本，故而風險很小。

2.外部籌資渠道

外部籌資渠道是指企業外部的資金來源，有直接融資和間接融資兩種形式。直接融資是指資金盈余單位與資金需求單位直接進行的投融資行為。包括首次公開募股（IPO）、配股、增發等股權融資活動，以及債權融資活動;間接融資是指小微企業間以金融機構為媒介進行的融資活動，如銀行信貸。企業外部融資獨到之處就是融資速率非?？?，其不足之處是保密性較差，企業須要承擔較高的利息成本，因此在利用該渠道融資時務必注意。

三、P2P網貸平臺的優劣分析

近幾年，隨著互聯網金融的發展，P2P網貸模式順勢而生。P2P網貸平臺是由出借人和借款人在平臺競價，信貸公司提供中介服務的運營模式。P2P平臺門檻低、審批快等優勢使其在小微企業中迅速發展起來。

1.P2P網貸優勢

（1）門檻低。傳統金融門檻高，企業的經營收入，資產以及負債情況成為銀行借貸考慮的重要因素，而P2P網貸平臺只要申請貸款的企業經營合法，手續齊全，企業基本情況填寫完整，就可以通過審批，獲得貸款。借款門檻低使得借款者很快就能獲得貸款，投資門檻低，使得更多閑散的資金得以聚集，為借款者提供了資金的來源。

（2）審批快。與傳統融資方式相比，P2P網貸多為線上形式，省去了線下復雜的審批手續，審批時間大部分控制在一周以內，企業籌資的時間大大縮短。如宜人貸，無抵押無擔保，當天即可到賬。

（3）借貸雙方信息透明。P2P借貸平臺在注冊時，需要填寫企業法人的相關情況，包括手機號、身份證號以及企業經營狀況等。網貸平臺的專業團隊會審核其信息并對企業進行信用評級，使得資金出借方能夠避免信息不對稱問題，對資金出借風險進行客觀地估計。

2.P2P網貸劣勢

（1）資格審核過程略有不足。進入門檻低雖是網絡借貸的優點，卻也是其缺點。對于借款者，網貸平臺僅就借款者提供的信息難以全面掌握企業的運轉情況，甚至對借款者提供的證件、執照都無法準確判定其真偽。一些網貸平臺為了維護投資者的合法權益，同步開啟了線下審核，增加了其借款成本，也減緩了放款的速度。對于投資者，網貸平臺的門檻更低，殊不知如果投資者的資金來源并不合法，最終損害的仍然是借款者的權益。

（2）缺乏有效監管手段。傳統的融資渠道操作流程非常嚴苛，切實可行的監管辦法。當出借人和借款者存在糾紛時，可以通過明確規定來維權。但是網貸平臺由于模式多樣，操作流程不同，因此當平臺、借款人、放款人三者之間出現紛爭，又沒有明確具體責任的相關法規，彼此的權益都很難得到保障。

（3）籌資成本高，P2P平臺的利息率十分高。由于網絡信貸平臺門檻低，資信級別低的企業紛紛進入該系統，從而拉低了各網貸平臺的資信水準，各個平臺融資成本自然會比銀行的高。

四、P2P平臺在小微企業應用中的問題

1.投資者的資金來源是否合法無法保障

一般來說，投資者會將自己合法的閑散資金外借以獲取收益，但資金是否合法不得而知。P2P平臺審核資金來源的方法欠缺。部分非法分子為了隱匿資金，在各大借貸平臺同時開設多個賬號，分批放出款項，或者自借自還，借助網貸平臺洗錢，將非法所得轉變成合法資金。

2.借款人信用水平無法保障

小微企業在注冊網貸平臺賬號時，僅需要提供一些基本的信息，靠線上審查不便分別真假。由于網絡的虛擬性，借款人可能會偽造個人信息，小微企業的真實信息究竟如何，不為人知。這時如果平臺替借款人承擔賠償義務，就會產生壞賬，甚至產生倒閉。這嚴重地影響了網貸平臺的成長。

3.網貸平臺非法經營問題不可忽視

部分從業者利用在平臺工作的便利性，通過散布虛假的籌款信息，騙取出借者資金，卷款而逃，損害了出借者的權益。另外，從業者如果利用自己的職務之便，泄露或者倒賣借款者在平臺上的注冊信息，這將會影響更多人的財產安全。

五、P2P網貸應用于小微企業融資的對策

1.增強信息透明度

不少的P2P信貸平臺為了從投資者處吸引資金，過分夸大平臺的安全性，損害了投資者的利益。建議在以下三方面著手減少出借人的損失。第一加強自律意識。P2P網貸平臺應客觀地向投資者說明投資可能面臨的風險，增強投資者對于風險識別的能力，從而達到降低投資者面臨損失的可能性。第二，建立行業自律組織，進行征信信息共享，對黑名單企業和平臺進行公示。第三，設立獨立的審計機構，對P2P網貸平臺的壞賬率、合規性以及流動性進行獨立的審計。定期審計小微企業的經營狀況，明確債權債務關系，按時提供審計報告。

2.成立小微企業征信體系

同國外相比，我國國內征信體系制度尚未健全，因此為了了解借款者的資信狀況，P2P平臺必須為眾多的小微企業進行評級鑒定，鑒定所花費的人力成本，導致融資利率始終居高難下。征信問題不應當是平臺來承擔，而是需要社會建立健全征信體系來解決。

3.成立小微企業互助聯保組織

小微企業可以在不違反市場經濟的基礎上，各家企業聯合出資，自主地組建互助擔保組織，通過相互監督，相互幫助將風險分散到各個成員身上?；ブ摫ＤＪ匠四艽龠M企業間的溝通，也可以減輕政府負擔。通過這種形式，提升了各互助聯保會員的資信評級，能夠吸引更多的出借者，從而加快融資。

4.發展貸款保險

因為小微企業評級低，且沒有充足的典質財產，造成了融資難題。而保險最重要的作用就是分散風險，降低損失，通過引入保險產品，由保險公司承擔連帶賠償責任，可以轉嫁風險，從而提高小微企業的評級。與此同時，保險公司的專業人士也可以對小微企業進行風險管控，盡可能地降低小微企業的違約風險。保險業務的引入，可以大大提高小微企業融資成功的概率。

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