基于區塊鏈技術下我國互聯網金融的發展現狀及管理對策研究

王霞 楊婷 李玉慶 徐玥

基金項目：本文屬安徽財經大學大學生創新訓練項目《基于區塊鏈技術下我國互聯網金融的發展現狀及管理對策研究》（編號：201810378037）階段性研究成果，指導老師：錢麗

摘 要：比特幣的最基礎的技術是區塊鏈，它實質是一個分布式賬本數據庫，其具備免信任、分布式、非對稱加密、智能合約和時間戳等五大技術特色，這五大特色有利于重塑互聯網金融市場征信體系。但目前區塊鏈技術開發尚處于探索時期，還存在交易效率低下，網絡算力資源消耗過大等諸多問題。在梳理區塊鏈技術在我國發展現狀的基礎上，我們將分析其應用前景，并且立足于這些問題，從政府機構、行業協會、金融企業和消費者四個主體入手，提出有效管理區塊鏈技術的對策，以期推進“互聯網金融+區塊鏈”的健康良性發展。

關鍵詞：區塊鏈技術;互聯網金融;發展現狀;管理對策

一、緒論

席卷全球的經濟危機在2008年爆發，中本聰在此背景下首次提出以比特幣為代表的網絡虛擬貨幣的互聯網支付方式。而區塊鏈作為比特幣的底層技術，應用于我國互聯網金融領域的爭議聲始終未斷，中國近期也對這項全球金融業矚目的熱點技術進行了重點的研究。比特幣的最基礎的技術是區塊鏈，它實質是一個分布式賬本數據庫，其具備免信任、分布式、非對稱加密、智能合約和時間戳等五大技術特色，這五大特色有利于重塑互聯網金融市場征信體系。

二、區塊鏈的概念及種類

1.區塊鏈的概念

比特幣最初的技術運用是區塊鏈，它是借由密碼學串接并保護內容的串聯交易記錄，同時也是貼合現代互聯網金融市場需求的新型應用技術。本質上是一個去中心化的數據庫，分布式、免信任、時間戳、非對稱加密和智能合約五大技術特色包含其中。淺顯地說，全民記賬的技術能夠被當作是區塊鏈技術的一種。

2.區塊鏈的種類

公有鏈、私有鏈、聯盟鏈以及許可鏈是區塊鏈較為常見的四種類型。公有鏈是指大眾在自由的時間、地點都可以加入交易和參與共識進程的一種區塊鏈。私有鏈又稱私人專有鏈，是指其讀取數據的權限被局限于某個人或某個組織的區塊鏈。聯盟鏈指其參與者為聯盟成員并且共識機制為分布式一致性算法的區塊鏈。許可鏈是指由每個得到授權允許的節點組成的共識機制。私有鏈和聯盟鏈都包含在許可鏈的范圍內。

三、區塊鏈的運行模式及模型架構

1.區塊鏈的運行模式

區塊鏈的運行模式具有一般性。以比特幣為例：網絡上成功達成一筆交易時，在系統控制下，會對全網進行信息的傳播。區塊鏈的每一個節點在接收到信息后，開始嘗試進行有效的工作量的證明。當工作量的證實被一個節點完成，便把信息傳播到全網。

2.區塊鏈的模型架構

數據層、網絡層、共識層、激勵層、智能合約層和應用層這五大模型架構共同形成了一個完整的區塊鏈系統。（1）數據層：數據層是區塊鏈最基礎的數據模型。它包含了底層區塊鏈非對稱加密以及時間戳等技術。（2）網絡層：P2P組網機制、傳播機制、驗證機制等是網絡層主要組成部分。其中，P2P組網技術是一種比較完善的技術。（3）共識層：區塊鏈的關鍵技術是封裝網絡節點的各類共識機制算法。工作量證明機制（POW）、權益工作機制（POS）、股份工作機制（DPOS）是目前幾種較為著名的共識機制算法。（4）激勵層：公有鏈最常包含于公有鏈，它既考慮了經濟成本，也運用了發行、分配機制。（5）智能合約層：各類編程代碼和智能合約等算法構成了智能合約層，它是實現區塊鏈算法編寫功能的根本要求。（6）應用層：應用層主要展現了區塊鏈應用的具體事例和模擬了區塊鏈的應用場合。特別說明的是，它和激勵層、合約層三者都不被認定為是每個區塊的必需層

四、區塊鏈技術在我國互聯網金融的發展脈絡

1.互聯網金融區塊鏈1.0——在數字貨幣領域的應用

金融區塊鏈1.0表示以比特幣為代表的數字貨幣金融市場。與以往的傳統貨幣不同，其運行方式更加智能和自由。以我國為例，截至2015年中國比特幣的全年交易量占世界的70%，是數字貨幣交易量第一大國?；诖?，可以得出區塊鏈技術在我國數字貨幣市場的應用已經廣泛的結論。

2.互聯網金融區塊鏈2.0——在數字貨幣外金融領域的應用

金融區塊鏈2.0表示區塊鏈技術應用在P2P網絡借貸、互聯網保險等金融市場。2017年5月，由百度金融與佰仟租賃、華能信托等聯合發行的國內首單借助區塊鏈技術的ABS項目投資額達4.24億元。阿里公司也加緊了應用區塊鏈的步伐，于2016年7月將區塊鏈技術應用在螞蟻金服旗下支付寶愛心捐贈平臺，后又延展到保險互助領域。為提升租房的真實性、透明度和可信化，阿里還和雄安新區與2018年共同打造了區塊鏈租房信息平臺。而京東在區塊鏈領域第一步落實在農業保險、品質保險及相互保險三個細分領域。

五、區塊鏈技術在我國互聯網金融領域面臨的挑戰

第一，區塊鏈技術自身發展不完善，用于互聯網金融領域的規模狹小。從當前世界各國研究區塊鏈的成果和實際應用場景來看，區塊鏈仍處于初級萌芽階段。第二，區塊鏈技術的立法體系構建不齊全，專項立法力度有待提升。區塊鏈領域存在著許多利用區塊鏈技術名頭進行金融詐騙的犯罪行為。同時區塊鏈技術立法的滯后也不利于保障區塊鏈從業人員的權益。第三，區塊鏈技術尚處于的“不可能三角”困境中，“不可能三角”是指無法同時滿足經濟社會和財政金融兩個目標。傳統金融中的“不可能三角”通常指一個國家不能兼顧資本自由、貨幣政策的獨立和維持匯率穩定。在關于區塊鏈技術的研究論文中，本文發現區塊鏈技術在“安全性”、“去中心化”和“高效低能”也無法三者都滿足。P2P視頻播放器就是一個具有代表性的典型，它為了提升效率和壓縮能耗，在有大量在線觀看人數的前提上能保證視頻服務器傳輸文件的速度不受影響，就選擇了放棄“安全性”，基于不影響觀看視覺的基礎上默認少量文件的數據出現錯誤。這對于以精準為要求的互聯網金融業顯然會帶來一定風險。由此可知，在當前科技背景下找不到有效的手段解決區塊鏈技術的“不可能三角”問題，因此，這個問題也成為區塊鏈技術拓展我國互聯網金融業務的挑戰之一。

六、基于區塊鏈技術下我國互聯網金融的管理對策研究

1.政府機構層面

加強區塊鏈行業立法，完善相關法律并建立系統的體系。這需要政府各法制部門和我國央行切實履行經濟立法職能，遵循動態立法的原則并緊跟我國互聯網金融區塊鏈市場發展的趨勢。同時，政府機構應設置區塊鏈市場準入規則，劃分區塊鏈企業準入標準，在《互聯網金融風險專項整治工作實施方案》的指導下，強化金融監管并對利用區塊鏈技術進行金融犯罪的違法行為加大懲處力度。

2.行業協會層面

建立專業的區塊鏈金融行業管理委員會，采用與互聯網金融協會結合的運轉方式，加強區塊鏈行業自我約束。同時委員會要健全區塊鏈行業制度規范，制定行業發展階段規劃。學習國外先進的經驗和模式來完善本國區塊鏈行業發展的不足，并鼓勵我國優質的區塊鏈技術和產品走向國際，提升我國區塊鏈技術的國際競爭力。

3.企業層面

建立區塊鏈技術研究的創新機制，重視人才培養以支持區塊鏈技術的開發應用。如在技術研發層面，萬向控股、螞蟻云、微眾銀行、萬達網絡科技公司等企業推動創建金融區塊鏈研究聯盟等區塊鏈技術共享機構。由此可知，企業是區塊鏈技術市場過程的一個重要主體。因此我國企業應加大共識機制、智能合約、可編程等區塊鏈核心技術的攻關力度，擴大其應用規模，以順應當今的“互聯網金融+區塊鏈”的經濟潮流。

4.投資者層面

投資者要為國家在涉及區塊鏈消費領域的立法工作積極建言獻策。在涉及區塊鏈交易中投資者要遵守相關法律，不打著區塊鏈技術的幌子經營金融違法犯罪活動。同時要提高對消費安全的認知水平，在區塊鏈投資交易中不盲目從眾，做好防欺詐的準備。一旦因為上當受騙而造成自身利益受損，投資者應利用相關法律來維護自身財產權益。

七、結語

在經濟全球化的大背景下，世界新一輪的科技革命在不斷地深入，區塊鏈技術作為前沿的信息技術成為了引領技術創新的領頭羊。區塊鏈技術不僅為我國互聯網金融注入了新鮮的活力，同時也帶來了新的挑戰。希望通過本次課題的研究能為區塊鏈技術更好地應用于我國互聯網金融領域貢獻出一份力量。

參考文獻：

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[3]姚雯雯.中國互聯網消費金融的現狀與未來展望——以花唄、微粒貸、趣店為例[J].中國國際財經（中英文），2018（05）.

作者簡介：王霞（1999- ），女，漢族，安徽宣城人，安徽財經大學工商管理學院，2017級本科生，工商管理類專業