淺析多目標條件下國有企業的內生性

摘要：文章從國有企業的多重目標出發，分析了國企的內生性對國有企業的作用機制，從而對國有企業的組織行為有了更明晰的認識。從內生性約束的角度來分析國有企業的行為特征對我們今后的研究有著重要的現實意義。文章不僅探討了國有企業多重目標之間的關系，并且給出了在多重目標下國企的內生性約束是如何作用于國有企業的。在現實的政策制定中，有了對國有企業內生性約束這一角度行為組織的分析，我們可以更有針對性的分析我國的各種國家策略制定，從而讓國有企業在我國經濟大潮中更好地扮演中流砥柱的角色，使我們的國有經濟更好地發揮主導作用。

關鍵詞：國有企業;多重目標;內生性

一、 國有企業的多重目標

國有企業一直是我國經濟體系中占有重要地位的經濟部門。

國有企業是來源于我國的行政體系的，它的產生以及發展絕大多數屬于內生在國家于建國初期所推行的優先發展重工業的趕超戰略，并且逐漸形成了與計劃經濟體制相對應的組織形式和管理模式。因此，國有企業自從它的誕生之日開始便肩負著鞏固政權、穩固國防、發展國民經濟，建設社會主義國家的這樣一種歷史使命，它不可避免地承載著國家的政策性負擔。不論是在過去的計劃經濟時代，還是在今天向市場經濟體制轉軌的新時期，國有企業自始至終都與政府有著千絲萬縷的聯系。從某種意義上來說，國有企業仍然是國家行政體系的附屬品和政治上的延伸物。

于是，國有企業的這種國有屬性也就決定了國有企業不只具備企業的經濟目標，也兼有社會、文化、政治等方面的非經濟目標。對于國有企業而言，經濟目標的前提應該是非經濟目標。國有企業對經濟目標的追求不能也不應該脫離非經濟目標的約束。

國有企業的經濟目標以及許多投資決策都在某種程度上反映了市場規則。同時，國有企業的投資和行為也反映了政府的長期愿景。因此，短期利潤最大化就不一定是他們的最優選擇。一般情況下，國有企業的經理人被鼓勵從經濟角度出發進行投資。但是，他們也會進行一些反映我國政府政策的投資。

作為國有企業區別于其它企業的行為特征，其特殊性表現在一方面國有企業是市場主體，要追求經濟效益，受成本收益的約束;另一方面國有企業作為國家經濟政策的載體，其所有制形式決定了它具有公共屬性，必然承擔相應的社會責任和滿足社會公共利益的需要。于是這就要求企業經營者在管理企業的過程中要統籌兼顧，實現企業多目標的要求。

二、 國有企業內生性的表現

國有企業的基本特征就是與政府之間所存在的這種內生性的制度聯系。內生性的制度特征，是指國家行政體系的力量直接作用于國有企業，通過黨組織和科層制滲透到企業的管理過程，從而決定企業的產生和發展，這樣形成的企業與行政體系之間緊密結合、相輔相生的依附性特征。內生性制度特征形成于計劃經濟時期，雖然經歷了改革前后的時代變革和制度變遷，這種制度特征依然存在。這種內生性在維護經濟增長和社會穩定，保證決策層和基層之間傳導機制的效率方面發揮著不可或缺的重要作用。

這種特征始終伴隨著國有企業，即便是在當前經濟轉型的新時期，這種內生性也沒有表現出削弱的跡象。相反，在某些層面它還得到了鞏固和加強。三十多年來，我國經濟快速增長，各級政府在政策制定與實施過程的主導作用進一步強化了這種內生性的制度聯系。

國有企業的這種內生性主要表現在：國有企業是貫徹國家經濟政策的基本載體。

1. 政府購買中的國有企業。隨著我國快速的經濟增長，我國的政府購買也一直在增長。許多地區在改善基礎設施，我國的政府購買引起了國內外企業的極大興趣。

幾乎所有獨立的衡量標準都告訴我們，我國政府擁有一個龐大的購買市場。但由于某些原因，測算購買市場的規模是很困難的。目前我國財政部只承認《政府采購法》規定的產品和服務可以構成政府購買。另一方面，許多專家將我國政府購買市場定義為《中國政府采購法》和國家發展與改革委員會（發改委）的《中國招投標法》所規定的全部產品、服務、項目和工程。根據我國政府的數據，大多數的購買是由地方政府進行的。地方政府很容易傾向于為地方財政提供收入的地方國有企業。由于地方國有企業管理層和地方政府之間的“親密”關系，地方國有企業在稅收之外還具有外國競爭者甚至外省競爭者所不具備的巨大優勢。

許多政府購買的機會都存在于國有企業主導的產業中。比如，如果這種購買涉及政府創新目錄中的某一產品或技術，國有企業將面對從國內生產商那里購買這種產品或技術的考慮。如果對此類購買進行監督的省級政府試圖提高某一地方國有企業的經濟前景或增強地方經濟活動，那么這就會存在壓力，迫使企業做出基于非市場考慮的購買決定。最后，政府和國有企業管理層之間的“密切關系”則會起到一定作用。

2. 戰略支柱產業中的國有企業。一般來說，國家必須在戰略產業分類中的各個企業內保持至少50%的所有權股份。

比如航空產業是可以獲得其市場份額數據的一個產業。根據近年來國家統計局數據可以看出，中國南方航空占近30%的市場份額，中國東方航空約為19%，中國國際航空約為17%。而中國東方航空所擁有的上海航空占有5%的市場份額。因此，這些國有企業占有中國航空服務市場71%的份額。這些國有企業以及較小的通用航空企業的收入份額表明名列前茅的國有企業占行業收入的四分之三。國有部門占航空運輸服務業城市固定資產投資的87%，進一步說明了國家在該部門的統治地位。

另外，國家在有色金屬部門也保持著有意義的地位。名列前茅的國有企業的收入可占有色金屬總產值的20%。根據《中國統計年鑒》上的數據，近年來，國有部門每年占總產值的45%，占城市固定資產投資的32%。據說，中國鋁業加上銷售其他公司生產的鋁材所獲得的6%，總體就占據國內鋁市場25%的市場份額。五礦集團等其他主要國有企業也在鋁這一部門中起到了一定的作用。

國家統計局關于電力部門的數據也表明了國家在電力部門也有著非常突出的作用。而在石油和石化部門，根據來自中國石油和化學工業聯合會的數據，國有部分占這一戰略部門產值大約四分之三。同時，有關固定資產投資的數據也大致符合這類計算，每年國家占固定資產投資的比重約78%。另外，航運業、建筑業以及電信服務業的數據也表明這些產業也在很大程度上受國家控制。

總之，來自國有企業、國家統計局和產業協會的各種數據都表明我國國家擁有或控股的企業在國資委認定的戰略產業中是處于統治地位的。收入、產值、投資和市場份額都說明國家在這些產業中的可見份額超過60%。在大多數情況下，國家在支柱產業中的可見作用比在戰略產業中要小一些。除了汽車和鋼鐵，國家在支柱產業中的可見收入份額低于一半。但盡管如此，在支柱產業部門仍然存在一些重要的國有企業。

3. 國有銀行與國有企業。作為全國性經濟改革以及政府預算考慮的結果，國有企業變得越來越依賴銀行貸款為其運營和投資的需要而提供資金。隨著銀行貸款的增長，四大銀行在存款和資產方面擁有了顯著的優勢。但是同時，四大銀行和國有企業都沒有真正依據商業原則進行運營。這些問題帶來了1994年新一輪的銀行改革。政府成立了三家政策銀行：國家開發銀行、農業發展銀行和進出口銀行，將政策性貸款和四大銀行的商業貸款功能區分開。同時，鼓勵四大銀行嚴格依據商業原則發放貸款。1995年的《商業銀行法》使1994年政府促進銀行系統更為市場化的政策變得正式化;1996年的《貸款通則》強化了《商業銀行法》，促使銀行嚴格依據商業原則發放貸款的目標。

四大銀行履行了大部分的金融中介職能，并在資源分配方面扮演了重要角色。

根據經濟合作與發展組織（OECD）的信息我們可知，國有商業銀行總公司的最高管理人員是由政府任命的并對他們的選擇保持著重大的影響。此外，政府和銀行官員之間在地方層面長期以來的緊密聯系形成了一種文化。

多年來，國有銀行為中央和地方國有企業提供了重大利益。主要利益包括：首先，按優惠利率獲得借貸資金的渠道。正如前面所闡述的，戰略產業內的中央國有企業以低于市場水平的利率從國有銀行借貸資金。自從美國商務部開始研究我國的補貼情況以來，他們經常發現貸款以低利率的形式為受青睞行業內的中國企業提供財政資助。同時也包括：債務豁免。國有商業銀行免除無力償還貸款的國有企業的債務。國有銀行簡單地將貸款核銷或繼續延緩本金的償還。另外還包括：給資質不高的企業貸款。振興東北計劃需要增強那些資質不佳的國有企業的競爭力，這些企業在該地區的產業中占據主要地位。在其他利益之外，該地區的企業還在財政資源獲取渠道方面享有不成比例的份額，盡管它們擁有全國最高的不良貸款份額。

三、 國有企業內生性的影響

1. 對外國企業進入中國的影響。國有企業是我國用于發展經濟、實施宏觀經濟政策、確保我國經濟安全和廣泛推進我國經濟利益的工具。當外國企業能夠促進政府的事業時，它們是被允許進入我國的，但是這必須是在有利于我國發展的范圍內。因此，對這些產業中的外國所有權水平我們必須進行明確的限制。

一般而言，我們希望對國有企業的技術水平和經濟進行升級，所以會邀請擁有所需技術的外國公司，并允許它們與國有企業的子公司一起成立合資企業。目前，政策已經轉變為支持本土技術，我國正在采取促進國有企業開發本土技術以便取代國外技術的政策。

因為國有企業對國家和政府很重要，也因為國家和政府的利益對國有企業具有長遠的影響，如果進入我國市場會與我們的利益發生沖突或可能損害我國國有企業的財務利益，那么其他外國公司在我國就可能面臨準入限制。

2. 作為對外政策渠道的國有企業。為了響應擴大我國商品和服務的市場、保證原材料的獲取渠道、獲得先進技術并增強我國品牌的國際知名度等政府目標，我國的主要國有企業已將其影響力擴展到國外。

例如在能源和礦產等對我國具有戰略意義的產業上進行海外投資是自然而然的渠道。由于資源開采項目的規模和其對我國經濟發展的重要意義，國有企業在我國的對外投資中起到了主導作用。有數據表明，國有企業占對外直接投資的五分之四，僅央企就占所有對外直接投資的66%。

我國的快速發展帶來了我們對自然資源的渴望。因此，我國的海外投資涌向了自然資源（油、氣和煤）和金屬（銅、鋁、鐵礦石和鋼），對農業的投資也在不斷增長。這種趨勢可能還會持續下去。

例如，澳大利亞是我國投資的第一國家目標，幾乎所有的投資都涌向煤炭、燃氣、鋼鐵和鋁業部門。美國名義上是第二目標，但大多數投資都是中國投資有限責任公司做出的被動金融投資。拉丁美洲，特別是巴西和阿根廷，出現了能源、礦產和糧食方面的中國投資浪潮。非洲也出現了能源和礦產投資的巨大增長，特別是在2006年中非峰會之后。

海外投資中最大的參與者是我國最大型國有企業中的“全國冠軍”：國家級石油巨人中國石油天然氣集團公司、中國石油化工集團公司和中國海洋石油總公司;金屬企業集團中國鋁業公司、中國冶金和五礦集團。船運和建筑集團也名列前茅，包括中國建筑工程總公司、中國遠洋運輸集團和中國交通建設集團。在工業公司中，華為（電信）、聯想（信息技術）和海爾（家電產品）也表現突出，還有多樣化的企業集團中國國際信托投資公司。中國投資有限責任公司是中國的主權財富基金，其發展道路和新加坡的淡馬錫以及阿拉伯酋長國的投資機構一樣。中國投資有限責任公司在金融部門進行了顯著的（但可能也許不都是非常成功的）投資。僅有四家實體（石油巨人中國石油和中國石化、主權財富基金中國投資、金屬企業集團中國鋁業）占我國投資的大約一半。

我國的“走出去”政策旨在培養全國“冠軍”企業，這些大型國有企業是具備中國特色社會主義的擁有規模、專業知識和政府支持以進行大型基礎設施、資源或能源投資的企業實體。政府對全國冠軍企業發展和購買海外自然資源提供幫助，為更廣泛地發展以能源安全、地緣政治和競爭力為基礎的中國特色社會主義經濟提供了支持。所以，國有企業的海外投資無疑促進了國家的利益。

3. 五年規劃與國有企業。五年規劃是我們黨和國家政府發布并提出的有關社會和經濟增長的總體目標。關鍵部門和地區的產業規劃也被包括在五年計劃中，其中包括哪些產業和產品應該獲得政府的優先支持。五年規劃列舉了將為此類產業提供的優待。五年規劃旨在“安排全國主要建設項目，管理生產力的分配和各個部門對國家經濟的貢獻，制定未來發展的方向，并設定目標”。通常被稱為國家產業發展“藍圖”，并被當作對規劃機構、地方和省級政府、銀行和國有企業的經濟和產業指示。

國有企業會受到規劃以下幾個相關方面的影響：（1）完善目前多數由國有企業主導的我國服務產業;（2）支持我國東北老工業基地;（3）完善收入分配機制;（4）優化投資機構;（5）將投資引入對國家安全和經濟具有重要意義的產業;（6）發展全國冠軍企業和中國品牌;（7）發展戰略性信息部門;（8）實施產業創新項目;（9）對能源生產進行改革。

四、 總結

社會主義市場經濟體制下的國有企業既有市場經濟國家一般性的一面，也具有社會主義國家特殊性的一面。從一般的企業角度來說，以社會文明的方式追求利潤是企業的目標;而從國有企業內生性的特征角度來說，遵紀守法地追求利潤是國有企業更高的使命。

回顧國有企業目標的發展過程，無論是初期表現出來的將國有企業的多重目標減化成單一的經濟目標，還是國企改革后重新將經濟目標和非經濟目標做加法，國有企業的多重目標必然影響著國有企業的組織行為。沒有了非經濟目標的國有企業將等同于一般企業，反之我們也不能為了非經濟目標而忽略經濟目標。于是，對于國有企業這樣的一種特殊企業來說，關注國有企業的內生性這一特殊點會大有益處的。通過對國有企業在這種多重目標前提下的內生行為進行研究，我們可以更清楚地描述國有企業的特殊行為特征。本文通過分析多重目標下國有企業內生于國家政府的這一特征表現，列舉了相關層面上國有企業內生性的典型表現形式，從而歸納出國有企業的這種內生性的影響。無論是對外國投資的影響還是對我國外交策略的一種體現，這種內生性都體現了國有企業這一特殊經濟主體的使命。

我國政府從建立之初就以計劃的形式協調全國生產、交換和分配，在改革開放后仍然保留了大量的國有企業直接參與社會生產。國有企業雖一度成為社會的負擔，但在經過了多輪改革后仍然是經濟的中流砥柱，不少已躋身世界500強。本文正是通過以上的分析讓我們越來越清楚地認識到：我們中國特色的社會主義經濟需要國有企業的支撐，當然也需要非國有部門的刺激和加入，未來的中國經濟將仍然是以國有經濟為主導，其他多種經濟形式共同發展的一個蓬勃景象。

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作者簡介：朱丹（1983-），女，漢族，黑龍江省哈爾濱市人，中國社會科學院大學經濟學院講師，研究方向為企業理論、宏觀經濟學等。

收稿日期：2019-04-21。