貨幣國際化、金融結構與幣值穩定分析

摘 要：近年來，伴隨著全球化經濟不斷的發展，人民幣國家化進程的不斷推進，人民幣境外存量規模不斷地擴大。隨著人民幣國際化進程的不斷加速，給國家金融市場以及幣值穩定帶來了嚴重的影響。因此，本文針對于貨幣國際化的概念以及作用，提出了貨幣國家化進程中，對幣值穩定帶來的影響，同時，研究發現，銀行業規模越大的國家，其幣值穩定波動大，相對于銀行主導型金融系統，可以化解貨幣國際化帶來的外部沖擊，從而使幣值更加穩定。另外，針對于研究的結果，本文為人民幣國際化進程，提出了僅供參考的有效建議。

關鍵詞：貨幣國際化;金融機構;幣值;分析

幣值穩定指的是物價指數在短時間內沒有大幅度的變動，即使變動也會在社會以及居民可承受的范圍之內，而不是要去物價指數固定不變。幣值的穩定是通常利用貨幣政策來實現，比如保持幣值穩定，首先應該適應貨幣政策，觀察經濟金融形勢帶來的政策效應，靈活利用政策的工具，從而穩定市場物價指數。因此，在人民幣國際化進程中，要想保持人民幣幣值穩定，就應該追求四個目標，四個目標分別是：經濟增長、就業的增長、國際收支平衡以及低通貨膨脹。

一、貨幣國際化的概念以及幣值穩定的重要性

（一）貨幣國際化的概念

貨幣國際化指的是貨幣的發行國家，在國家范圍內實行貨幣的主要職能，隨著世界市場的形成以及國際貿易的發展，商品買賣打破了地方以及國家的局限，形成了國際價值。同時，貨幣的國際流通，貨幣的國際化，是該國家經濟實力的體現，也從經濟規模上看到了該國家的貨幣在國際市場的潛在使用情況。國際貿易化發展有效的促進了貨幣國際化。

（二）幣值穩定的重要性

貨幣國際化進程中發行國際化貨幣的國家需要以貨幣為中介的銀行、保險、基金等形成金融總部聚集地，建立金融產業基地，建立面向全世界貨幣的結算中，這一系統的建立對貨幣的國際化、金融結構的調整與改革，金融自由化起到了關鍵性的作用。其次，除了考慮政治因素以外，還需要考慮幣值的穩定性，貨幣的國際化可以有效的促進金融一體化，降低金融風險。再者，貨幣國際化程度的不斷提升，可以促進大量的貨幣進入經濟稀缺的國家，從而實現各個國家經濟的均衡增加，貨幣國家化不僅可以促進金融一體化，還可以提升金融體系的競爭能力。最后，幣值穩定是體現國家經濟繁榮發展的重要基礎，是一個國家經濟穩定的特征，只有幣值穩定，金融投資才會正常運作，國際貿易才會正常流通。

二、貨幣國際化與金融市場的發展

（一）貨幣國際化與金融結構的關系

根據研究調查表明，貨幣國際化與金融市場的發展存在著相互制約、相互促進的關系。在金融體系發展的過程中，貨幣國際化起到了關鍵性的作用，穩定的金融市場可以有效地推動貨幣國家化的進程。貨幣的國際化對金融市場的發展有著十分重要的影響。但貨幣國際進程過快，超過了金融市場的增長需求，會造成貨幣國際化快速發展，從而讓原本不穩定的金融體系因經濟快速發展所帶來的風險，從而增加了金融體系的不穩定因素。其次，不穩定的金融市場會阻礙貨幣國際化的進程，從而影響到經濟的增長。

（二）貨幣國際化給金融市場帶來的影響

貨幣國際化的出現，會給國家內部帶來經濟失衡，嚴重了影響了全球金融市場的穩定性和發展，經濟失衡情況可以利用適當的貨幣政策來改善，因此，貨幣國家化與國家內部經濟的協調統一性是十分重要的。其次，在貨幣自由流動下，貨幣國家化導致金融市場受到不穩定的影響，是該國家經濟發展過程中，所必須要面臨的挑戰和問題。

（三）貨幣國際化對幣值穩定帶來的影響

在貨幣國際化的過程中，銀行業發展規模越大的國家，其比值波動性也更大。由于貨幣國際化在給該國帶來新的業務與資本時，也增加了銀行業的風險，導致銀行業成為了系統風險的因素，從而加劇幣值的波動。其次，銀行的金融系統，為了緩解貨幣國際化帶來的外部影響，緩和幣值的波動。根據調查顯示，金融系統能夠緩和幣值波動，不是因為大規模的股市，而是股票市場的流動性。最后，貨幣國際化對幣值穩定影響存在著區別，主要是對于外幣值和內幣值的差異，隨著貨幣國家化水平的不斷提升，貨幣國際化反而能夠一直物價波動，加劇匯率波動，而貨幣國際化初期，貨幣國際化可以抑制匯率波動，加劇物價波動。

三、實施人民幣國際化的有效策略

（一）人民幣國家化初期

在人民幣國際化初期階段，要重視通貨膨脹波動加劇的風險以及加劇物價指數的波動，主要因素是由于人民幣需求不穩定以及央行貨幣政治減弱了貨幣政策的執行效果，所以在人民幣初期階段，應該加強貨幣的境外需求管理，確保國內貨幣的獨立性，規避國內貨幣政策效率的降低。

（二）人民幣國際化水平的不斷提升

隨著人民幣國際化水平不斷的提升，要重視匯率波動風險。在貨幣國際化程度不斷提升中，政府可能面臨國際化逆轉的風險，加劇匯率波動。因此，隨著人民幣國家化進程不斷的加快，國家應該防范人民幣國家化的逆轉風險。其次，市場股票的流動性的提升，可以緩和貨幣國家化帶來的幣值波動，所以在人民幣國際化進程中，國家應該不斷提升市場的流動性和效率，從而促進資本市場的可持續性穩定發展。

（三）人民幣國家化進程的推進

在貨幣國際化的過程中，銀行業規模越大的國家，該國家的幣值波動就更大。因此，國家或政府應該重視銀行業規模的擴大帶來的風險和影響，隨著人民幣國家化程度的不斷提升，國內銀行的境外業務比例不斷增加，應該加強風險管理和內部管控，做好國內外交易調查，減少一系列風險。

結束語

總而言之，我國對外直接投資總體規模比較小，技術成分也不成熟，投資地區分散不均勻，政府管理也存在一定的問題，導致國家競爭力不夠強一系列問題。因此，為了促進人民幣國際化進程快速推進，實現幣值的穩定，政府應該完善金融制度，促進產業升級，加強自主創新能力，重視貨幣國際化對金融市場的帶來的影響，不斷研究有效應對策略，從而實現資本市場的穩定發展。

參考文獻：

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[2]金雪軍，陳哲.貨幣國際化、金融結構與幣值穩定[J].國際金融研究，2019，（02）：34-42.

作者簡介：

余梓毅（1991-），女，漢族，碩士，金融學教授，助教。研究方向：貨幣金融學。