韋博英語“雪崩”，誰解“教育貸”之毒

陳茜 呂笑顏

2019年下半年以來，創立20多歲年的韋博英語經營不善，資金鏈斷裂，欠薪嚴重。紙包不住火，9月底，一封落款為“有良心的韋博英語員工”的公告，將韋博英語北京欠薪、停止運營狀態、瀕臨破產的危機公之于眾。從7月開始被欠薪，每月只發2000元的員工扛不下去了。

一石激起千層浪，大廈將傾，韋博在全國各地出現關店潮。韋博英語創始人高衛宇在10月12日凌晨發出公開信稱，公司因去年以來的業績持續下滑、成本攀升，以及融資不利，導致資金鏈斷裂，拖欠工資。最后，引發公司運營癱瘓。

如夢初醒的學員無課可上，此前辦理學費分期的卻依然要還貸，否則影響征信。

近年來，教育機構“違約”“跑路”的現象時有發生，預付款學費模式導致學員錢課兩空，追訴無門。韋博倒下，被欠薪的員工做鳥獸散，學員憤恨不平，金融機構一臉無辜，同行唏噓不已。

在英語培訓領域依然能涌現獨角獸的今天，一家成立20余年的品牌的轟然倒塌并非一日之寒，而是在錯誤的擴張道路上走得太遠。是內部盲目擴張，經營不善，轉型太慢，依賴教育分期的“咎由自取”？還是外部因素主導下政策監管收緊，線下成人英語市場萎縮，線上英語沖擊下的“大勢已去”？

回顧韋博的發展歷史，這些因素都能在最后的“雪崩”中找到身影。

值得反思的是在市場優勝劣汰劣汰的法則下，最后為風險買單的似乎只有消費者。

“雪崩”前夜：教育貸成“慢性毒藥”

復盤消費者的購買過程可以發現，“輔助入坑”的參與者很多。金融機構是否應承擔更多責任值得探討。

入坑：“教育貸”助力，監管缺失

家住武漢的鞏女士是韋博英語暴雷事件的受害家長之一。今年3月份，鞏女士為11歲的兒子報了韋博武漢徐東校區的青少課。學期兩年，學費近三萬元，不過銷售推薦可以辦理分期。

在銷售人員指導下，鞏女士下載了百度金融（度小滿）旗下的有錢花APP，完成學費分期，首付2900元，分24期，每月只需要交一千多元，審核極其簡單，只需要上傳身份證，綁定銀行卡。辦理分期比全款多交3千多元。她認為，這只是平臺收取的利息，學費每月通過有錢花交給韋博。

鞏女士沒有被告知的是，其實辦理完分期，有錢花APP已經把錢都預支給了韋博。她背上了與金融機構的債務，無論韋博的課程終止與否，百度金融并不承擔擔保義務。

就這樣，在培訓機構和互聯網金融平臺的默契合作下，鞏女士一步步在為今天的困境埋雷?！袄掀放?，連鎖機構，值得信賴”，銷售話術今天看來顯得頗為諷刺。

10月14日晚上，鞏女士突然收到一條停課短信，韋博要關門了。老師通知稱，退款比較難，建議轉機構。而在十一前，孩子還在正常上課。

這家機構到底發生了什么？其實，早在十一假期前北京、上海就出現關店潮，只是危機慢慢波及到武漢。

10月17日，武漢韋博英語全面停課。根據11月20日《長江日報》報道，當時僅武昌區涉及學員約一千多人，1826萬元未消費培訓費。

韋博倒閉已經成為社會關注事件。鞏女士后來從武漢韋博中南校區“善后”的教育局工作人員得知，韋博上?？偛恳呀洶奄Y金都轉走，賬上沒錢了。

在武漢教育局牽頭下，新東方、新航道、瑞思英語、英孚、美聯英語等機構站出來，稱免費承接韋博學員。而對堅持要求退費的學員，教育局引導其依法維權。

利用法律維權，鞏女士也想過。只是韋博以合同存檔為由，一直沒有給到她合同，只有一張后期教育局給的學費發票。同時，起訴耗費時間和精力，即使成功，韋博作為輕資產公司宣告破產，也沒有錢可拿回來。這讓她進退兩難。

目前鞏女士最希望的是能暫停貸款，暫緩上征信。不過跟百度有錢花聯系后，對方稱必須有韋博通知，他們才能停貸。自身難保的韋博已再難聯系。

7月初，韋博老師還極力向她推薦高達2.5萬元的優惠暑期特訓課。這是機構垂死的最后“一搏”。

鞏女士現在才了解到，實際上，2018年8月，國務院辦公廳便印發了《關于規范校外培訓機構發展的意見》，要求校外培訓機構“不得一次性收取時間跨度超過3個月的費用”。出發點即是出于規避培訓機構一次性收取高額學費后“跑路”等風險事件。

當時，鞏女士一次要繳納2年學費的時候并不知道政府有這樣的規定。她曾問過當地的教育局工作人員，為什么韋博收費超過3個月沒有禁止？對方回復，“每次去查，看到的賬都是三個月?！?/p>

資深教育培訓行業從業者洪濤（化名）在接受《商學院》采訪時直言，“機構不是硬頂著政策不改，而是改了馬上死，窟窿太大?！?/p>

如鞏女士一樣的家長，雖然已做了登記，但是并沒有接到轉學通知。即使少部分接到通知的學員，又會因為機構給出的條件不滿意沒有轉學。

根據其官網顯示，韋博英語在全國62個城市有154家培訓中心，累計學員近百萬名。關于此次受影響在校學員總數，沒有官方數據，據相關報道稱，涉及全國萬名韋博學員，學費過億元。

地方政府已經介入，但數量有限的培訓機構無法接收大部分學員。大批韋博學員在QQ群里組織了維權群。

無奈：只進行資質審查，經營風險無法預估？

據了解，目前和韋博合作的教育分期貸的企業有招商銀行、廣發銀行、浦發銀行、招聯消費金融、度小滿金融和京東數科等。但是，根據公開消息，除浦發銀行稱“凍結學員分期貸款，個人征信將不受影響”外，其他金融機構的回應也都在暗示，需要繼續還款，否則有征信風險。

京東數科相關負責人對《商學院》記者表示：“京東金融與韋博英語相關業務均已下線，已成立專項團隊關注韋博英語后續解決方案?！?/p>

廣發銀行相關負責人回復稱，“如客戶正在向韋博申訴或通過其他途徑維權，需要銀行提供配合提供相關證明文件，我行會積極配合?！?/p>

鞏女士更想知道，金融機構把風險和責任扔給學員來承擔是否合規？

《商學院》記者聯系了曾在百度金融（度小滿）工作的張丹丹（化名）。她表示，分期貸款申請完后，度小滿會把錢打給機構，相當于幫學員付了學費。培訓機構關門屬于機構違約，但學員和度小滿的合同依舊有效。

據了解，2018年11月，韋博英語和度小滿場景分期達成戰略合作。關于合作方式、涉及學員數量、逾期是否關聯征信、過程中對機構資質和經營情況的審核流程，以及是否對機構超過3個月的違規收費方式進行審查等問題，《商學院》記者聯系了百度消費金融旗下負責教育領域的相關負責人，對方表示需要與PR部門溝通，截至發稿尚未收到回復。

北京京師律師事務所許浩律師向《商學院》記者表示，對金融機構來說，場景方只是協助客戶辦理分期或貸款的合作者，并非客戶。金融機構沒有法律責任對場景方進行風控。只要場景方提供的分期項目是合法合規的，金融機構就可以借款給客戶來支付費用。至于，場景方的經營風險，金融機構其實沒有義務也無法去預測。

資深互聯網金融風控人士向《商學院》記者分析，在培訓分期中，不僅僅學員的風險需要控制，培訓機構的風險更需要控制，而消費金融機構對于培訓機構則疏于盡調，但事實上這可能引發所有學員的整體還款風險?！斑@部分風險到底是由學員來承擔還是消費金融機構來承擔，是一個值得探討的問題。需要明確金融機構是否對韋博有失察之責，以及是否違反教育管理部門相關規定。 ”

許浩同時強調，金融機構在為學員辦理學費分期時，需要盡到風險警示說明義務。因為金融合同中的專業術語會相對晦澀，學員也應該謹慎簽署，一旦簽訂將無法修改。

有學員稱，自己在辦理學費分期是被誘導，并沒有認識到貸款風險。不過，在許浩看來舉證有難度。

目前，有錢花APP里“教育貸”一項的合作機構里，韋博英語已經停止服務。在選擇其他機構發起退款時，會自動出現“貸款申請風險提示”。有一條強調，“本貸款作為培訓費用支付給培訓機構，若因機構原因而終止培訓，有錢花及出借方不承擔連帶責任，您需要按時還款?！?/p>

鞏女士稱該提示此前并沒有出現過?？梢?，事發后，試圖改進，規避責任。

除了事后停止服務、配合起訴，比消費者自我判斷風險能力更強的金融機構風控系統，為什么沒有發揮作用？

廣發銀行方面回應《商學院》記者稱， 韋博是20年的老牌教培機構，在該領域中有一定的知名度和影響力，與多家金融機構也有長期合作。銀行定期對其經營資質進行核查，其經營范圍及有效期均符合相應監管機構（教育局）的要求?！敖鹑跈C構得知韋博部分門店關停的消息的時間與大家基本一致，我行已第一時間停止了韋博的業務合作?！睂Ψ奖硎?。

只是對機構進行資質審核，對經營風險顯得頗為無力的金融機構，此時顯得“麻木”。韋博的經營風險早已經暴露。根據天眼查顯示，目前，高衛宇周邊風險高達148條，預警提醒145條。在暴雷前，高衛宇名下的多個分校，曾因不提交年度報告被列入經營異常。

疑惑：消費者成“教育貸”風險買單者？

據相關報道，某地韋博員工透露，八成學員都是分期貸款。據統計，人均分期貸款金額超過2萬元。

對于金融機構來說，做分期貸款可以帶來直接收益。分期期數越多，貸款利率越高。其次，做分期貸款可以為金融機構帶來“業務增強”。

事實上，韋博英語并非孤例。近年來，教育機構“違約”“跑路”的現象時有發生。根據公開報道，2017年12月，新思路等培訓機構相繼被曝出“人去樓空”，學員學費難以追回。除此之外，一些沒有辦學資質的教育機構超范圍經營，他們普遍還采用“培訓貸”方式，讓消費者“背負”可能產生的信用違約風險。事實上，這是涉及預付款經營模式的所有經營性機構的共同問題。

上述金融風控人士向《商學院》記者分析，教育分期其消費場景堪稱完美。培訓分期的借款人大多應該是白領，有相對穩定的收入信用資產不差，收入和還款能力相對比較容易掌握，但由于資歷較淺，財務實力不足，需要金融服務。而且貸款流向容易掌控，不會出現挪作他用，并且可以批量貸款，操作起來成本低，看起來風險很小。

對于場景金融而言，韋博事件向全行業敲響了警鐘——如何加強資產方的準入審核機制。

面對預收制度帶來的風險，許浩指出，可以通過完善監管制度來降低因公司經營不善帶來的貸后風險。比如借鑒購房貸款的第三方監管機構進行資金托管。

關于“教育貸”在韋博倒閉過程中扮演的角色，洪濤認為，分期貸只是機構拿到更多現金流的手段而已?！笆欠窠o培訓機構推介費不是關鍵點，雙方是互相需要?！辈贿^，金融機構的分期服務制造了美好的“假象”，讓培訓機構獲得了現金流，其實，背上了長期債務。

目前，鞏女士已經逾期還款一個月，不時收到催款短信。她想知道，成立20多年的韋博，學生遍布全國，學費去哪了，為何說關就關？

復盤：擴張和衰落

資金鏈斷裂只是壓死駱駝的最后一根稻草，更關鍵的原因在于公司長期被預收制度下的現金流所“蒙蔽”。

沖突：激憤討薪，安撫已晚，不敢承認沒錢了

一則員工討薪錄音將韋博關門前夜前的危機和沖突展露無遺。

韋博大規模關門后，一位受害學員家長在自媒體公號文章里，公開了一段北京校區員工討薪的談話錄音。時間是9月23日，這時韋博英語還沒有大規模關店。

從這場火藥味甚濃的談話中可以得知，今年1-8月，從上?？偛?、重慶、烏魯木齊等兄弟學校，累計支持北京1600萬元，但是，依然沒有改變現在的困局。9月份，北京六個教學中心營收不到200萬元。以當時的資金條件，只能支持全員社保，不夠發工資，更不用提補發之前的欠薪。這一方案引發了員工集體不滿，無法接受。

不過，北京亦莊中心在9月運營依然招了近30名學生。韋博英語到最后仍希望能通過招生和融資逆轉，但是，更容易被認為這是在撤退前“圈錢”。

帶著安撫使命的韋博董事，7月底緊急接手華北大區的韋博董事之一高四海，呼吁員工能和公司一起攻克難關。他稱，北京遇到今天的經營困難，每個人都應該反思，究竟應該誰來承擔責任？“經營好的時候就拿獎金，業績不好的時候，一個子都不能少？”

這時跟“餓著肚子”的員工談責任、談理性已經為時以晚。有些員工情緒激動。這種憤怒還包括降薪以來，管理層的沉默。

據了解，在今年6月，坊間就有韋博英語的倒閉傳言。8月，高衛宇曾在內部發布公開聲明，承認成人通用英語產品業務有不小的下滑，但開心豆、韋博青少年英語和出國考試等業務營業額在穩定增長。此后，直到9月份開始停發工資，沒有任何官方通知。

當員工質問“韋博現在是沒錢了嗎？”，高四海躲閃不敢直面問題。

“任何企業還有一絲希望，誰會說沒錢了，說了就是悲劇?！焙闈f。無法向員工開誠布公，卻一時找不到錢來填補窟窿的韋博，最終被員工拋棄。

這通長達近一個小時的討薪通話不歡而散。從最后的結果可知，員工沒有等來工資。

國慶后第一天，韋博上?？偛康膯T工被通知必須當天離職。隨后，深圳、武漢、成都等全國各地的韋博分校區開始關店。以北京為代表的經營困境，洪濤認為這是一二線城市培訓機構遇到的普遍問題。

他指出，近來一二線的城市線下培訓機構的成本突然增加?！跋?、樓層、面積問題、場地屬性問題，教師資格、收費超過三個月、稅費等問題急劇，加之市場上獲客成本增加、房租增加，當資本和其他行業盲目介入不計成本進入造成人才的流失、人力成本增加?！?/p>

洪濤認為，目前行業的危機只是剛剛開始。

假象：預收制度下的“蒙蔽”，虧損窟窿巨大

政策監管調控和基礎設施成本問題都只是外部因素，據洪濤觀察，韋博的轟然倒下并不是一夕之間，資金鏈斷裂只是壓死駱駝的最后一根稻草，更關鍵的原因在于公司長期被預收制度下的現金流所“蒙蔽”。

“機構算不清楚賬，甚至是不愿意去算賬?！彼毖?，在教育培訓行業一直彌漫著一個“偽真理”——現金流為王?！按蠹叶荚谧非蟋F金流收入，甚至把現金流預收制度當作教育培訓行業最大的優勢。在這個基調影響下，很多機構開始理所當然收未來的學費，花明天的錢，甚至有的機構已經開始報兩年送兩年，報三年送三年?！?/p>

如果有足夠的學員能源源不斷“接盤”，風險可能就不會暴露。但是，如洪濤所說，如果市場發生變化，企業發展遇到瓶頸，現金流就斷了?！敖逃嘤枡C構其實不能用跑路來定義，它只是把錢花完了?！?/p>

最近，跟誰學創始人陳向東在公開演講中分析，一次預收學費周期過長，其實在損失利潤。因為折扣更高、銷售傭金更高、限制未來提價，以及銷售離職后家長退費風險等。更重要的是，一次“圈錢”過多后，沒有人愿意用心服務，很難對每一個學生家長具有敬畏心。

這就意味著，新開學習中心收取的預付學費，是用來填補昨天的虧空。如果新店的利潤沒有快速增長，后續的窟窿將越挖越大。

關于韋博具體的虧損情況，第三方機構的監測直觀展現了韋博“錢花完了”的情況。

10月10日，企業征信平臺“RiskRaider風險雷達”官方微信“快人一步的風控官”發文稱，北京世紀韋博教育咨詢有限公司被標注為“特別預警”，被告知“資不抵債，急需新的資金流入?！?/p>

該消息稱，韋博英語大部分機構從2015年開始就處于虧損狀態，2016年至今，韋博英語保守估計虧損5100萬元。其中，北京6家店兩年來虧損1800多萬元，平均1家店虧損300萬元。即使上?？偛?年來，總營收1.641億元，總凈盈利511萬元。但是，算上全國的機構，結果還是虧損狀態。不過，該官方賬號在10月12日推文稱，“因不可抗因素，韋博英語的文章刪帖?！痹撈脚_某負責人向記者證實了此事。

《商學院》記者試圖通過前北京韋博的員工吳某，聯系韋博財務人員，但是對方表示，直接和高總（高四海）聯系。但是，她給到記者的高四海電話一直無人接聽。

韋博是如何一步步“寅吃卯糧”，走到破產邊緣的呢？

復盤：激進擴張，寅吃卯糧，深陷旋渦

在討薪過程中，員工將憤怒矛頭直指韋博英語的核心高管，稱其為“黑惡勢力高家三兄弟”。

這三人分別是韋博英語創始人、母公司（上海韋博英語文化交流有限公司）法人高衛宇，第三大股東高征宇，以及股東之一的高四海。據天眼查顯示，三人實際擁有的公司總數達到187家。其中，高衛宇曾在61 家企業擔任法人，實際控制74家企業。

根據韋博成立分公司時間，記者梳理出在全國擴張的時序路線，可以看到其激進擴張和轉型無力。

生于1972年的高衛宇，曾放棄在母校上海交通大學任教機會，在1996年創立韋博英語。

隨著2001年中國加入WTO，與世界接軌的需求越來越強烈，出國潮，以及外企進駐，從上海起家，以成人英語為主的韋博，搶占了華東市場紅利，此時距離新東方在美上市還有5年，大勢一片向好。

積累多年后，從2004年，韋博英語開始逐步發力從上海走出去。兩年時間，先后進入了南京、常州、江陰、寧波等華東地區。2006年～2007年，又走出江浙向更遠的省會城市發展，廣州、成都、西安、昆明，以及深圳、重慶、廈門、天津等城市。

隨著線下校區增多，營收增速加快，韋博加快了挺進全國的步伐。2008年到2010年，進駐武漢、濟南、沈陽、合肥等，同時，通過加盟形式向三四線城市下沉，落地金華、宜興、淄博、泰州等地。

此時，隨著中國與全球經濟接軌越來越緊密，英語成為職場人士提升自我，擴展發展機會的重要工具。特別是在北京奧運會、上海世博會的推動下，“英語充電”大軍形成了巨大的英語培訓市場。

這時的韋博雄心勃勃。全國二線城市逐步占位之后，2011年，韋博主攻一線城市。作為教育品牌，似乎只有在北京立住腳，才能真正成為全國一線品牌。當時北京有英孚、華爾街等外資培訓品牌，韋博優勢并不明顯。

2011年，似乎已經準備好的韋博高調進入北京，選擇了國貿、崇文門、三元橋等核心商圈。2013年到2015年，又先后擴展了巴溝、東直門，以及郊區的亦莊和通州。對于線下培訓機構來說，只有通過增加學習網點，才可能獲客更多，這也意味著基礎設施的硬成本增加。

除了在北京，此時激進的韋博在南方市場也加速擴張。2011年～2014年，四年時間，韋博在廣州開設了近十個分公司，僅2012年，在深圳又增開了兩家分公司。從工商信息看，這些分公司有些先后注銷。

從百度地圖看，目前韋博在廣州約有七個學習中心，深圳約八個、武漢也有四個左右。這些大都由韋博直營的分公司，也成為此次維權學員的重災區。

2015年以后，韋博開始放慢擴張的步伐，幾乎不再開新的校區。盲目擴張之后，留下一地雞毛。如風險雷達數據，也正是在2015年開始，韋博已經有虧損跡象。

這也與當時成人英語培訓市場的萎縮有關，以在線成人英語起家的品牌51Talk，也在2015年上線青少兒課程。青少英語的需求更為穩定，且家長的支付意愿較高。此時，一些在線英語平臺興起，也分流了一批成人需求。

韋博在2016年開始發力少兒英語。2012年，韋博成立無錫開心豆，2016年，成立上海韋博開心豆教育培訓有限公司，將“開心豆”少兒英語品牌推向更多市場?？腿好嫦?～12歲兒童。隨后四年，深圳、蘇州、嘉定、天津等地先后落地“開心豆”，發展速度較慢。

雖然，韋博旗下也有青少課程，但是固有的成人英語品牌形象，以及“開心豆”基礎較弱，都影響了韋博在挑戰面前逆勢上漲。

經營出現困難的韋博，這時依然沒有發起對外融資。不過，此時的融資環境已經并不樂觀。

據藍象資本發布的報告《教育行業2016投資數據年度盤點》顯示，2014年至2016年，少兒英語投資額急速上漲，而成人外語投資額則下降至3億元。

據了解，為了保住“開心豆”品牌，在韋博危機暴露后，9月17日，“韋博開心豆”改名為“世紀開心豆”，換了與韋博有千絲萬縷關系的新股東和法人。

由于韋博不是上市公司，更多的財務數據無法得知，就連總部的HR離職后，公司都無法掌握員工的薪資情況，無法開具欠薪證明?？梢?，公司在管理上的混亂，以及數字化程度極低。

根據洪濤了解，幾年前韋博英語每年花費在中層管理培訓的費用就達好幾萬，學各種各樣東西。

回顧韋博的發展歷史，可以看到其在成人英語市場紅利期的激進擴張，而在危機到來時，雖然試圖轉型但決心不足，沒有未雨綢繆提前融資，充沛資本，最終深陷多門店高成本的漩渦，無法自拔。

反思：誰對韋博負責？

在正反饋機制無限擴大危機時，管理層應把握好公司發展的節奏，通過管理和商業模式創新來扭轉局面。

在這場危機中，韋博依然有一些加盟店“幸存”。

《商學院》記者聯系了韋博英語在浙江金華的品牌負責人高先生。他表示，除杭州以外浙江其他城市，如金華、永康都還在正常運營，不過事件也影響到招生，還沒有引發大規模退費。不過11月底，這些加盟店都陸續更名。

據他介紹，一二線城市的韋博學習中心基本是直營，三四線城市屬于加盟性質居多，總部只是參股、指導，自主經營權較大，分期付款情況也較少。

《商學院》記者從北京前韋博員工了解到，9月底離職后，依然沒有拿到工資，已經申請仲裁。被韋博拖欠資金的供應商和學員有些也已經起訴。

許浩表示，如果企業是正常的生產經營導致虧損，直至倒閉，需要走破產程序。經法院裁定財產處置、拍賣，再分給債權人。如果企業經營出現惡意行為，導致違法違規，比如缺乏合規資質，卻依然虛假營銷，或者收取學費后并沒有用于教學，而是轉移資產，這就存在詐騙嫌疑，學員可以進行刑事起訴。

根據10月8日《成都商報》報道，成都某韋博校長稱，“華北大區負責人高四海被控制了，防止他跑路?！?/p>

而10月8日晚，憤怒的學員、家長將高征宇扭送到派出所。根據網友曝出視頻，高征宇穿著休閑，耳中戴著無線耳機，不時喝著飲料說道，“我應該承擔什么責任，我承擔責任；承擔不了的，我不用承擔?！?/p>

說出這番話時，有無奈，卻也應該自省。在正反饋機制無限擴大危機時，是否應該把握好公司發展的節奏，在管理和商業模式中通過創新來扭轉局面，即使無力回天，也應該保障學員和員工的基本利益。

在韋博大規模關門后一個月，11月13日，《商學院》記者走訪了位于國貿建外SOHO的學習中心，門頭雖然還保留著“韋博英語”，但是屋內一片狼藉，散落著出租的招貼畫。從學習中心二樓的新廣告看，這里已經換了東家。

旁邊是新東方旗下品牌前途出國的門店，問及曾經的鄰居，前臺漫不經心地說，“倒閉了吧?！?/p>

“這個行業還是很粗放，許多機構對未來危機沒有預判，很多都是死在發展的路上……”洪濤如是說。

這一刻，優勝劣汰的出局者是韋博，但洪濤認為，當下的市場環境下成人英語、少兒英語培訓還是以營銷、現金流為導向，“遲早都會出問題，只有服務導向、客戶導向、結果導向、創新導向才有出路?！?/p>

目前，一些培訓機構已陸續更改了收費模式。據了解，針對“教育貸”帶來的三角債問題，一些金融科技公司也在直接和培訓機構探索“先上課，后收費”模式。