聚焦企業需求 暢通商業銀行服務之路

文/本刊記者 榮蓉 王亞亞

一方面企業對全球資金管理的訴求日益提升，另一方面便利企業貿易投資的新政不斷推出。在這樣的大背景下，中外資銀行都在緊跟客戶發展需要，不斷優化財資管理的產品與服務。本期對話相關企業代表及部分中外資銀行專業人士，聚焦當前及未來一段時間中企的財資管理，探尋商業銀行在服務企業全球資金管理方面的實踐經驗與未來業務發展之道。

《中國外匯》：2019年4月，外匯局出臺了《跨國公司跨境資金集中運營管理規定》（匯發〔2019〕7號，下稱“7號文”），同年10月，又頒布了《關于進一步促進跨境貿易投資便利化的通知》（匯發〔2019〕28號，下稱“28號文”）。這些政策的出臺對中企開展全球資金管理工作帶來了哪些改變？為中資行/外資行資管業務的發展提供了哪些契機？

朱家棟：無論是7號文還是28號文，均為中資跨國企業的全球資金管理提供了更便捷的流程，促其實現更高效的資金管理。如7號文統一將境內參與企業的所有者權益作為其集中對外放款額度和集中外債額度的標準，中企可以更有效地使用外債額度。如28號文允許承包工程企業境外資金集中管理，使企業可將境外不同工程項目的資金集中起來，調配使用。新政也賦予了銀行業務拓展以更多的靈活性和自主權，銀行可在風險可控的前提下進行業務創新。

盧斌德：“走出去”的中企往往需要考慮在海外設立公司、了解當地跨境資金政策、向海外公司注入流動資金、幫助海外公司順利運營等問題，7號文的推出為中企跨境資金管理提供了很好的基礎。如新規允許海外成員公司以NRA賬戶的方式參與跨境資金池，給企業的跨境資金管理提供了極大便利，方便了資金跨境及時調撥。

司春曉：新政的出臺及時回應了市場需求，不僅便利了企業開展全球資金集中管理和貿易投資，也為中資銀行發展全球現金管理業務創造了有利條件。首先，借助新政，銀行可提供更為便利的服務。如7號文規定，國內主賬戶中，資本項下的資金可以按照展業原則直接支付或結匯。這不僅減少了企業報備材料，也簡化了銀行端的部分操作、提高了服務效率。其次，有利于中資行不斷優化和創新服務。如新政中的調整優化賬戶結構和功能、鼓勵使用電子化手段進行信息報送等，都為銀行升級優化現有服務、拓展服務范圍，提供了動力和空間；同時，通過不斷優化的貿易投資條件和開放的市場環境還可吸引更多外資企業來華，也為中資行拓展新業務提供了契機。第三，為中資銀行探索本外幣一體化管理提供了探索空間。在人民幣跨境業務快速發展的背景下，本外幣一體化服務將是未來中資銀行全球現金管理服務的一大特點。

司春曉中國工商銀行總行結算與現金管理部副總經理、交易銀行中心總經理

朱家棟匯豐中國環球資金管理部總經理

盧斌德（Dirk Lubig）德意志銀行集團環球金融交易業務部中國區總經理及企業現金管理業務大中華區主管

劉永盛中化國際（控股）股份有限公司財務管理部資本與資金總監

《中國外匯》：當前，“走出去”的企業在全球資金管理方面不斷進階，這其中呈現出哪些特質？中資/外資行可提供哪些支持？

劉永盛：中化國際下設多個業務板塊，隨著業務的持續推進，公司核心業務多業態、多地域、多層級的特點越來越突出。鑒此，公司建立了較為完備的資金管理體系，在新加坡設立了海外資金管理平臺，通過跨境雙向人民幣資金池打通了境內外資金通道，并建立起了良好的賬戶管理體系。過去一年，工作重點主要圍繞以下三個方面：一是公司以國際視野積極探索新的融資方式，不斷降低融資成本；二是不斷優化公司的資本結構，將資產負債率控制在合理區間，在穩杠桿的基礎上確保資本結構具有競爭性；三是公司部分業務分布在新興市場，個別貨幣匯率波動較大，企業面臨的匯率風險與日俱增，堅持做好匯率風險管理是我們資金管理工作的重點。

朱家棟：近年來，中企海外業務發展迅猛，企業在資金管理方面有共同的需求：一是更加重視合規建設，特別在海外不同國家和地區的本地遵從；二是更加重視提升賬戶資金的透明度；三是更加重視風險管控；四是更加重視全球資金的有效利用。為了在全球范圍有效地管理資金、降低風險，中企已將集中管理全球資金提上日程。企業一般會對全球賬戶進行梳理和歸集，并依托銀行電子化平臺實現全球賬戶的可視化管理。下一步，企業會對全球資金管理有進一步的集中管理要求，包括建立區域性財資中心，集中集團的區域流動性管理和收付款管理。在這些方面，外資行可借助自身全球網絡和系統產品的優勢，為中企提供全方位的服務，在深刻理解各國、各地區政策法規的前提下，系統制定并實施資金管理方案；同時，結合資金管理方案，外資行還可為中企提供信貸、貿易融資、外匯交易等一體化服務。

盧斌德：企業的海外擴張戰略和海外組織架構的頂層設計會深刻影響到其資金管理模式的演變。目前，中企普遍存在將資金管理模式由分散轉向集中的意愿和需求。這一轉變較為復雜，尤其是在“一帶一路”項目中，發展中國家占比高，基礎設施普遍薄弱，資本市場也尚不完善，均加大了企業推行資金集中管理的難度。當然，也有較晚進入國際市場的企業在海外布局早期，就攜手合作銀行為其搭建區域財資中心或跨境資金池等資金集中模式，形成了后發優勢。當前，中歐經貿關系不斷加強，多個歐洲國家積極響應“一帶一路”第三方市場合作倡議，中企需注意歐洲資金管理外部環境的快速變化。此外，金融科技的快速發展，實時支付、API、RPA等技術會給資金管理的時效性和靈活性帶來積極影響。布局海外的企業可向合作銀行了解當地資金管理方案的演變以及新技術的運用，以提高資金管理效率。

司春曉中國工商銀行總行結算與現金管理部副總經理、交易銀行中心總經理

朱家棟匯豐中國環球資金管理部總經理

盧斌德（Dirk Lubig）德意志銀行集團環球金融交易業務部中國區總經理及企業現金管理業務大中華區主管

司春曉：目前，中企對海外資金管理的專業性、合規性都有了更高要求，企業在“一帶一路”沿線也面臨賬戶管理、收支管控、資金集中、風險控制、財務管理效益提升等多方面的考驗。對此，中資行可制定專項解決方案。一是賬戶聯通，結合企業全球布局與財務管理規劃，構建科學合理的賬戶體系，實現全球賬戶“零遺漏”管理和賬戶信息的及時掌握；二是管理暢通，協助企業開展應收應付管理和收支兩條線管理，有效預測資金流、合理規劃資金收付，減少冗余資金、縮短應收款在途時間，提高資金運作效率；三是資金流通，通過搭建資金池，協助企業實施集團內部資金的流動性管理，實現資金集中、集團共享等多個功能；四是信息互通，為跨國企業提供所在國法規、稅制、金融監管等信息支持，支持其在當地的發展；五是風險管理和投融資管理，針對企業多幣種、跨市場可能誘發的匯率波動風險，提供基于“一帶一路”及其他新興市場國家貨幣的外匯買賣和套期保值服務，幫助企業防范匯率風險。

《中國外匯》：今后一段時間，企業全球現金管理應從哪些方面著力？銀行可在哪些方面幫助企業加強其全球現金管理能力建設？

劉永盛：首先，人民幣匯率雙邊波動特征會越來越明顯，加之部分海外資本管制國家幣種匯率的波動大，持續完善匯率風險管理，進一步健全風險管理機制，依然是今后工作的重點。其次，繼續加強境外融資能力建設，探索開辟新的融資渠道。我們一直留意境外金融機構的融資產品，研究其是否適合公司的發展節奏、發展需要，并進行產品儲備。此外，公司還積極關注新技術的發展與應用。我們正在搭建資金管理系統。該系統從整體信息化角度進行設計，以實現信息數據的高效整合。目前，主要面向國內企業；未來，會將海外現金管理納入進來，正在進行多種技術路線方案的探討。公司也在考慮將區塊鏈技術加入到與銀行現有的信息往來以及跨境供應鏈融資業務中。

朱家棟：配合中企海外業務的不斷拓展，企業全球現金管理業務進一步集中是大勢所趨。對企業而言，無論其處在哪個發展階段，都應該在內部管理模式、制度建設、風險控制意識等方面著力；同時學習先進企業的管理經驗，制定出符合自身業務和管理模式的現金管理方案。具體而言，要加強專業素質建設、財資人員培訓、外派人員的本地化建設等等；財資團隊要總分結合、境內外聯動。海外財資的集中共享，初期以安全可控為目標，實現可視化建設；隨著業務的發展，可考慮支付工廠、代收代付、共享中心的不同模式和架構，在可實現的范圍內實現區域性/全球現金池。當然，選擇合適的有著專業產品、服務和廣泛國際網絡的國際銀行，雙方在深入理解的基礎上溝通合作，也是成功的前提條件。

盧斌德：國際環境中的政治風險、經濟運行風險、匯率風險和利率風險，無疑會給開展國際業務的中企帶來挑戰。2020年年初，地緣政治的不穩定性、世界經濟和貿易增速同步趨緩，匯率市場的波動加劇以及更多國家或加入負利率陣營等，都是觸手可及的外部風險因素。以主營對外承包業務的企業為例，任何降低融資成本、控制匯率風險敞口、確保應收賬款及時入賬、降低資金管理的外部系統性風險等，就顯得格外重要。對于在新興市場開展業務的中資企業而言，面對當地更嚴格的外匯管制、小幣種支付等情況，應盡早與有經驗的金融機構接洽，借助銀行現金流預測、應收賬款、匯率避險等產品，優化企業現金流管理，控制財務成本。

劉永盛中化國際（控股）股份有限公司財務管理部資本與資金總監

司春曉：在我看來，中企開展全球現金管理將向著綜合化、智能化、流程化、集約化的方向發展。為更好地滿足企業未來的發展需求，中資行應當在以下幾個方面加快全球現金管理服務能力建設：一是加快實現向交易銀行的轉型發展。圍繞企業的交易行為，將現金管理、支付結算、供應鏈、風險管理等服務加以整合，優化服務流程，服務于企業的經營行為，為企業創造財資管理價值。二是運用新科技打造智慧的全球現金管理系統?！爸腔邸钡娜颥F金管理系統，將通過更為開放和智能的平臺系統，改變傳統的“產品對需求”的服務模式，把金融價值鏈向企業價值鏈延伸，構建銀企融合共生的合作體系。三是實現銀行服務與企業流程管理的無縫貼合。要將銀行的各項服務優勢滲透和嵌入到企業的各項經營活動中去，加強與企業的信息互動、流程互動和經營行為互動，為包括財務部門在內的企業相關部門提供高質量的金融服務，真正為企業成長賦能。

《中國外匯》：對合作銀行有什么相關建議？中外資行如何優勢互補，合力助推中企財資管理水平的提升？

劉永盛：在公司發展過程中，中外資銀行都給予了公司大力支持。中化國際長期以來一直秉承著“誠信共濟、合作共贏”的合作理念，希望與中外資銀行共同成長，一同分享成功的碩果。在后續銀企合作方面，希望合作銀行能夠深入了解公司的發展現狀，與公司分享行業、市場及金融產品等信息，成為公司戰略發展過程中重要的合作伙伴。具體到合作方向上，個人認為，中資行對國內市場環境更為敏感，也更了解企業的實際情況；外資行的國際化視野較高，能夠給企業帶來全球的利/匯率市場信息、行業信息、潛在的境外產業并購機會及創新金融產品。無論是“走出去”還是在國內投資并購，公司都亟需中外資銀行在各自擅長領域的鼎力支持。

朱家棟：發揮各自所長，加深戰略合作。外資銀行在“一帶一路”沿線多個市場已經建立了成熟的業務網絡，中資銀行則更加了解中企的需求。雙方聯動境內外金融資源，可在有效拓展相關業務往來的同時，助力共建“一帶一路”走深走實?？梢灶A見，開放包容的資金融通合作之路，將在世界版圖上不斷延展。

盧斌德：外資行可與中企現有的銀行合作伙伴形成優勢互補，發揮在外匯交易、貿易融資、國際清算及風險管理等方面所具有的較為成熟的業務能力，并利用當地以及母行的國際網絡優勢，為中企提供全面、專業的資金管理方案和金融服務。事實證明，中外資行合作為中企海外業務拓展，可以實現1+1大于2的協同效應。

司春曉：要實現中資行和外資行合作的不斷深化，可嘗試在三個層面的協作：一是通過業務優勢互補為中企服務。如中資行在海外尋找外資行作為代理行，服務中企的本地化業務需求；發揮中資行人民幣清算服務優勢，共同為客戶提供優質的跨境人民幣服務。二是突出各自系統優勢，共同為企業服務。例如對接兩家銀行的系統，方便各自的企業客戶獲得便捷、高效的跨銀行服務。三是上升到戰略層面的合作。當兩家銀行的發展目標高度一致時，可通過互相持股、收并購等方式進行更為緊密的合作，受益的將是雙方客戶。