供應鏈金融在中小企業的運用研究

陳語宣 周巧

摘要：根據2019年國民經濟和社會發展統計公報顯示，民營經濟創造了全過60%以上的GDP，中小企業擔任著經濟發展的重要使命，也是構成市場經濟主體不可或缺的一部分，但中小企業仍然面臨著資金短缺的問題。本文分析了中小企業融資的現狀及問題，根據中小企業的特征提出了供應鏈金融在的運作模式、發展措施與建議。

關鍵詞：供應鏈金融;中小企業融資

1.緒論

1.1研究背景

在當前中國經濟體系中，中小企業著廣泛的社會經濟基礎，在我國小企業的數量也占據著絕對的優勢，據統計，民營經濟貢獻了中國經濟50%以上的稅收、60%以上的GDP、70%以上的技術創新成果、80%以上的城鎮勞動就業，90%以上的企業數量。中小企業極大的促進了就業、改善了民生、發展了經濟、推動了創新的基礎力量，但一直以來中小企業由于自身資產少、財務信息不透明等原因，融資成本較高，并且難以獲得銀行信貸融資，加之近年受到疫情的嚴重影響、使中小企業的融資問題更為嚴峻。

1.2研究意義

供應鏈融資具有低風險特點，因為供應鏈融資是在貿易融資產品的組合與升級的基礎上衍生起來的，貿易融資業務的低風險特點在供應鏈融資模式中同樣可以發揮作用，使得銀行更愿意放貸。并且供應鏈金融還解決了核心企業通過預收、應付賬款等形式占用上下游中小企業資金的問題，可以緩和供應鏈企業之間的矛盾。

1.3研究內容

本文主以解決中小企業融資困難為出發點，提出供應鏈金融這種融資模式，通過分析供應鏈金融的模式結合中小企業特點，提出有效的中小企業融資策略。

2.供應鏈金融業務模式

2003年深圳發展銀行對供應鏈金融提出一個核心企業帶動供應鏈N個企業的模式，該模式能夠使供應鏈中缺乏貸款條件的中小企業，依靠供應鏈上信譽較高、實力雄厚的大型企業，從而獲得銀行的信貸支持。供應鏈金融大體分為三種模式：

2.1預付類-保兌倉融資模式

保兌倉融資以核心企業為上游供應商會對貨物進行回購為前提，在保兌倉模式下，中小購貨商可以向金融機構申請預付款貸款，同時供應商承諾對未被提取的貨物進行回購，并將提貨權交由金融機構控制的一種融資模式。

2.2存貨類-融通倉融資模式

融通倉融資模式是企業以存貨作為質押，在第三方物流企業的配合和監控下，取得評估和倉儲證明后，金融機構向其進行授信的一種融資模式。

2.3應收類-應收賬款融資模式

應收賬款融資是指在供應鏈核心企業承諾支付的前提下，供應鏈上下游的企業可用應收賬款向金融機構進行貸款的一種融資模式。

3.中小企業融資存在的問題

3.1中小企業融資途徑少

中小企業有效的融資途徑很少?？績仍慈谫Y，但資本增加需要長時間積累?？裤y行貸款，但條件嚴苛。雖然政府已經開始重視中小企業貸款并陸續推出針對中小企業融資特點的創新產品，但實際貸款過程中仍然困難重重。

3.2中小企業融資成本高

因為商業銀行向中小企業放貸時，往往轉嫁一些隱性的成本，這是導致中小企業貸款利率居高不下的重要因素。超過40%的中小企業借款成本超過10%。相關數據顯示，信托計劃的融資成本約為16%-18%，P2P網貸平臺的融資成本大約為20%，小貸公司的融資成本則在22%以上。

3.3金融政策體系不夠完善

目前確有財政政策對中小企業進行扶持，但都有收入的要求和嚴格的審核制度，可想而知，意味著大多數中小企業要獲得財政支持還是很困難的，加上金融機構放貸也更偏向于對資金雄厚、信用更好的大型企業。

4.供應鏈金融在中小企業運作模式與政策建議

4.1構建多元化供應鏈金融運作模式

供應鏈金融作為正在快速成長的新型融資方式，也能給中小企業帶來一些新的融資方法，可以使用應收賬款融資模式、存貨質押模式及預付賬款三種模式混合開展多元化的中小企業融資。

在應收賬款模式下，供應鏈上游的中小企業以下游核心企業應該支付給其的應收賬款作為抵押，向商業銀行抵押貸款，核心企業起到反擔保的作用。

存貨質押融資模式下，供應鏈上的中小企業以原材料、半成品等庫存作為抵押物向銀行申請貸款，這些貨物的監管一般關系到第三方物流企業，第三方物流企業需要配合銀行來共同進行風險評估、驗收、保管。

預付賬款融資模式下，供應鏈的下游企業往往需要向核心企業預付賬款，而在下游企業自有資金并缺乏時，不能進行預付賬款的情況下，如果核心企業或者第三方物流企業承諾回購，則以倉單作為向銀行申請貸款的抵押物進行貸款。

4.2實施供應鏈金融的政策建議

4.2.1建立供應鏈金融的專設部門

銀行可以開設專門的部門管理供應鏈金融服務，可以更加快捷的服務中小企業，也有利于商業銀行適應現代供應鏈金融發展要求。

4.2.2建立供應鏈核心企業的信用評估機制

供應鏈金融模式最大的特點是金融機構利用供應鏈上核心企業的信用，為上下游中小企業融資提供風險保障，核心企業的資質越好，中小企業就越容易獲得銀行貸款，所以核心企業的信用評估是供應鏈金融貸款的關鍵。

4.2.3成員企業間建立可持續的供應鏈金融合作關系

核心企業與中小企業未來是否有長期合作的意愿，關系著中小企業是否能長期捆綁核心企業的信用。因此中小企業需加強技術創新，提高自身產品競爭力，使之獲得與核心企業的合作機會。

4.2.4完善融資項目資產管理機制

由于供應鏈金融涉及的質押貨物很多是庫存產品或半成品，其市場價格總是處于不斷地波動中，而銀行格外看中質押物變現能力。因此，中小企業要建立科學的質押物評估體系，對質押物進行詳細市場調查，加強管理。

參考文獻：

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