孫宏亮
隨著金融全球化和金融自由化進程加快,商業銀行資產負債面臨的環境趨于復雜,資產負債管理不斷延伸和拓展。
第一階段:上世紀八九十年代,商業銀行資產負債管理基本等同于計劃財務管理,央行指導性強,自身產品單一,同業市場未發展起來,資產負債管理較為被動。
第二階段:隨著同業市場逐步興起,以及國債發行,上海間拆放市場建立,資金業務發展有了很大起色,金融產品得到豐富,資產負債管理進一步突出優質流動性的統籌管理職能。
第三階段:資產負債管理向利潤中心發展。2013年,同業業務興起和發展,銀行同非銀機構的合作,使得商業銀行投資范圍有了較大變化,融資市場也有了較大發展,商業銀行表內資產配置有提升收益要求。
第四階段:資產負債動態前瞻性管理。隨著非標業務標準化,線下業務線上化以及理財子公司建立和發展,商業銀行權益類投資有所提升。需要年初做好資產負債預算,全年動態做出資產負債安排,進一步完善資產流轉、資產出表等措施,做好全年資金調度和安排,具體詳見表1所示。
表1 資產負債管理體系變化
對資產和負債的全面管理:資產負債管理既管資金來源,又管資金運用;既管表內項目,又管表外項目,而且要同時對表內外資產負債的數量、結構、收益、成本進行規劃和控制。
動態的前瞻性管理:資產負債管理要基于宏觀經濟與市場走勢的預測,合理規劃資產負債存量和增量的規模和結構,同時要考慮資產與負債間的相互影響,動態調整管理策略。
綜合平衡管理:資產負債管理要綜合平衡資本約束與業務發展、風險控制與業績回報、短期目標與長期戰略、當期收益與長遠價值等之間的關系。
圖1 銀行業資產負債的特點
1.資產負債目標結構配置原則。約束最優:實現在滿足監管政策等約束下的收益最大化。以MPA達標,符合狹義信貸規模管控要求為最低約束;以RAROC為配置導向,實現收益最大化。
2.資產負債目標結構配置方法,詳見圖2所示。
圖2 資產負債目標結構配置
分行資產負債配置原則基本上同總行原則相同,只是約束條件有所差異。分行在滿足總行FTP約束、貸款規模約束、財務資源約束情況下,擺布各項資產和負債,實現效益最大化。
資產負債管理主要管理表內資產、表外資產、代客資產、表內負債、代客負債以及資本權益,詳見表2、表3所示。
表2 資產類分類
表3 負債類分類
第一類:資源占用大,盈利影響大。如貸款及各項存款、同業投資、理財SPV投資等。
第二類:資源占用小盈利影響小。如債券承銷未到期、信用承諾、托管資產等。
第三類:交易靈活,調整便捷。如貼現及票據買入、買入返售、同業存放等。資產負債管理體系根據全行經營發展規劃,主動、穩健、全面地調配資產負債錯配,推進資本管理,完善績效考核,最大程度降低利率風險、流動性風險和市場風險對銀行盈利能力的不利影響,注重綜合性、適用性和平衡性。