金融科技推動下的小微企業融資模式探究

周燦燦 謝佩瑜

【摘 ?要】互聯網等信息技術的日漸成熟使金融科技得到了迅猛發展。各種網絡融資渠道的出現對改善小微企業的融資環境產生了良好的推動作用，通過銀行借貸、網絡平臺借貸等多樣化渠道實現了小微企業和社會資金的對接。然而在金融科技背景下，仍需進一步拓寬小微企業融資渠道，借助大數據、區塊鏈、人工智能等各項技術，構建融合政府、金融機構、互聯網公司等各個主體的金融科技融資平臺，并且強化小微企業征信系統建設，以有效控制金融體系的風險?；诖?，論文探討了金融科技對小微企業融資的影響，梳理了金融科技推動下小微企業的融資渠道，針對借助金融科技推動小微企業融資提出了相關建議。

【關鍵詞】金融科技；小微企業；融資模式

【中圖分類號】F276.3；F832.4 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文獻標志碼】A ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文章編號】1673-1069（2023）04-0179-03

1 引言

金融科技是近年來才被提出的一個概念，是指金融領域與科技的融合，利用現代發達的信息科技，使傳統融資模式發生了巨大的改變[1]。金融科技包括智能理財、移動支付、網絡融資等內容，對金融業務產生了深遠的影響。小微企業在不同行業領域中的具體定義不同，總體而言是指規模較小、資產較少的企業。從個體角度來看，小微企業的能量較小，但卻是各行業中數量最多的企業類型，是市場經濟的主要組成部分。小微企業想要發展壯大，必須打破當前瓶頸，擴大生產經營的規模，這需要足夠的資金作為支撐。大部分小微企業利潤低，需要依靠外部資金的幫助，卻普遍面臨嚴峻的融資困難問題，使小微企業的發展受到阻礙。近年來，金融科技的不斷發展成熟，為小微企業融資帶來了新的機遇，使其融資結構、融資模式發生了明顯變化。

2 金融科技對小微企業融資的影響

金融科技的發展對傳統融資模式帶來了巨大沖擊。金融科技依托于先進的信息科技和互聯網技術，可實現金融業務的線上開展，可將各種金融服務、金融產品通過互聯網遠程提供給企業，為企業融資帶來了極大的便利。金融科技的進步也催生了許多互聯網融資平臺，使融資渠道變得更加多樣化，市場競爭日益激烈。小微企業在融資方面一直處于劣勢，長期面臨融資困難的局面，金融科技的發展有效解決了小微企業融資難的問題。

2.1 改變融資結構

傳統融資模式是由企業和金融機構直接建立借貸關系并完成融資活動。這種融資模式門檻較高，金融機構為了控制風險，通常更愿意選擇大中型企業進行長期合作，導致大部分資金流入大中型企業，讓其生產經營規模進一步擴大，進一步擠壓了小微企業的生存空間。近年來，網絡融資的發展讓面臨資金困難的小微企業看到了希望，積極采取方便快捷、門檻低、成本低的網絡融資模式，使融資結構發生了明顯變化。

與傳統融資模式相比，網絡融資是借貸雙方在網絡中介平臺的聯系下進行的融資活動，在效率、成本等方面均有獨特的優勢，但也正因為準入門檻的降低，難以完全把握借款方的信用資質、經營情況、償債能力等，為平臺帶來較大的風險。由于網絡平臺的監管不夠完善、風控能力不夠強，當資金流持續增加時，就難以完善地處理風險問題。金融科技的出現和發展是基于上述兩種融資模式的融合和創新，充分吸收了傳統融資和網絡融資的優勢，彌補了二者的劣勢和不足，讓傳統融資模式能夠實現線上開展，并為網絡平臺借貸提供風險控制的依據，建立獨立的征信系統，記錄借款方履約情況或違約情況。利用區塊鏈技術可實現數據的公開共享，當借款方申請貸款時，平臺能夠依據征信系統掌握交易主體的信用情況并進行合理決策，從而強化平臺風控能力[2]。在金融科技的推動下，小微企業可依據個體情況合理選擇融資渠道，既解決了小微企業的融資困境，也能有效控制風險。

2.2 降低融資成本

由于創業投資體系、征信體系不完善，且小微企業可抵押資產少、生命周期短，商業銀行等金融機構難以通過小微企業的各種軟信息進行風險評估，需要設計較為煩瑣的業務流程，從而保障將風險控制在可接受范圍內，這導致小微企業不僅面臨融資門檻高的困境，還面臨融資流程煩瑣、審核時間長等問題。因此，當小微企業出現資金困難時，通常需要向民間金融機構借款，其較高的利率導致了較高的融資成本。在網絡融資過程中，平臺通常需要通過第三方中介機構對借款人進行信用認證和評級，這導致小微企業在融資中產生了較多的代理費和中介費。

金融科技借助互聯網技術、區塊鏈技術、大數據技術等先進信息技術，使銀行、金融機構、網絡平臺能夠對小微企業的信用情況和償債能力進行智能評估，無需對小微企業進行流程煩瑣的軟信息收集和信用評級，從而節省了融資過程中的時間成本和費用成本。區塊鏈技術具有去中心化特點，其中的信息由所有節點共同管理，有效實現了信息數據共享，網絡融資平臺能夠隨時查詢借款方信用情況，更好地實現風險控制，且不會產生額外費用，同時，基于去中心化特點，該技術能夠將運營費用分攤至各個節點，有效緩解銀行的資金壓力[3]。大數據技術的應用能夠提高信息數據的收集、分析、整合效率，為融資活動提供信息支持，從而降低時間成本和費用成本。此外，金融科技的發展有效收攏了大量的民間資金，使融資的門檻降低，操作更加簡單，各種網絡融資平臺的大量涌現，對傳統融資渠道帶來了巨大的沖擊。為鞏固市場份額，各商業銀行、金融機構不得不提高金融服務質量，降低貸款利率和融資門檻，為小微企業的融資活動提供了便利，也有效降低了小微企業的融資成本。

2.3 提高融資效率

對于銀行等金融機構而言，對小微企業進行風險評估與控制的難度較大，需要耗費大量的時間進行軟信息收集和審核，導致小微企業融資效率較低。在傳統融資模式中，業務受理、資質審核、貸后管理等工作都需要消耗大量時間和人力，且程序復雜，需要借款方多次到銀行等金融機構進行溝通和交接，效率較低。同時，小微企業的抗風險能力較弱，在此期間很可能陷入流動性危機，影響企業的正常運營。金融科技借助大數據技術、區塊鏈技術等，實現了人工智能審核代替傳統人工審核，可快速掌握小微企業各種軟信息和信用信息，分析評估其風險情況，從而提高融資效率，使小微企業能夠通過線上操作快速完成貸款申請、資質審查和貸款發放流程，縮短等待時間，快速緩解小微企業的資金困境，推動企業發展進步。對于融資活動中的借貸雙方而言，提高融資效率都極為有益，既能縮減成本，也能提高資金利用率，讓更多資金快速流入市場，充分發揮資金的價值。

2.4 解決融資監管和風險控制問題

小微企業由于規模小，其管理制度、財務制度、經營情況通常存在較多不足之處，導致金融機構面臨較高風險。金融科技在發展過程中非常重視區塊鏈技術的應用，其既能實現信用數據的公開和共享，也能對資金進行實時監測，評估企業生產經營情況和償債能力，提高貸后管理質量?；趨^塊鏈技術的應用，借款方只能按照合約規定將資金用于指定用途，若用于其他用途則視為違約，產生違約成本。若借款方在約定期限內未能及時償還資金，智能合約將強制執行貸款回收，若資金不足則按合約規定對抵押物進行處理，從而減少借款方的資金損失，有效解決融資過程中的風險控制問題。同時，金融科技有利于加強對行業的監管，可借助各種履約、違約信息對投資、融資雙方進行評估和篩選，維護雙方合法權益。由于區塊鏈中的各種信息數據由各個節點共同管理，可有效減少非法集資或發布虛假信息的情況，維護投資者資金安全。當虛假信息進入區塊鏈，無法與其他節點信息相匹配，則會驗證失敗，變成無效數據。此外，金融科技能夠實現對小微企業融資后續情況的進一步跟進，確保各項信息的真實性，并對資金情況進行實時監管。

3 金融科技推動下小微企業的融資渠道

在金融科技的推動下，小微企業在融資渠道上有了更多的選擇，包括傳統銀行信貸渠道、P2B和B2B等互聯網借貸平臺以及PPP模式。這些融資渠道各有特點和優勢，小微企業在融資過程中需充分了解其特點，從而合理進行選擇。

3.1 銀行信貸

銀行信貸屬于傳統的企業融資渠道。銀行通過存款業務收攏社會資金，再通過貸款業務將資金借給企業用于生產和發展，實現資金的高效利用。銀行信貸具有利率較低的優點，缺陷和不足在于準入門檻較高。銀行信貸具有規避風險的特性，導致銀行在貸款業務中傾向于經營管理已經比較成熟的中大型企業。部分可抵押資產較多、經營情況良好的小微企業也容易從銀行獲得融資服務，但對于部分資產少、規模小、經營情況一般的小微企業而言，其獲取銀行信貸的難度較高。

3.2 PPP模式

PPP模式是一種政府和企業合作的模式，政府將一部分提供公共服務和物品的責任轉交給社會主體（企業），給予企業一定的特許經營權，而政府也參與企業經營的全過程，實現政府與企業共擔風險、共享利益。PPP模式下，企業的資產、信用等信息能夠在政府加持下轉化為項目預期收益，其風險性明顯下降，從而降低小微企業的融資難度，使其更容易獲得資金。這種模式更適合具有公益性質的小微企業，如有害廢物處理、垃圾處理等領域。

3.3 P2B、B2B等互聯網平臺

金融科技的發展使互聯網借貸平臺成為小微企業融資的重要途徑，各種類型的借貸平臺的數量不斷增多，主要可分為P2B和B2B兩種類型。P2B是指個人對企業給予貸款服務的模式；B2B是指企業對企業給予貸款服務的模式。這類互聯網平臺依托于成熟、先進的信息技術，準入門檻相對較低，服務對象主要是無法從銀行信貸渠道獲取貸款的小微企業，但也更傾向于有核心技術的小微企業。

4 金融科技推動小微企業融資的相關建議

4.1 構建政府參與的融資平臺

近年來，我國市場經濟蓬勃發展，小微企業雖然規模較小，但數量龐大，并且有巨大的發展空間，是市場經濟的重要主體，對于活躍市場經濟、促進經濟發展有著不容忽視的重要作用。我國政府非常重視對小微企業的創業支持，通過各種稅收優惠政策、金融扶持政策幫助小微企業度過創業階段的瓶頸期，增強市場中小微企業的活力，使其逐漸步入正軌。因此，在小微企業的融資活動中，政府發揮著重要作用，在金融科技的推動下，應構建政府、銀行、互聯網公司、小微企業等各方共同參與、密切合作的融資平臺，充分發揮政府的監督、管理職能，確保融資活動的規范性、合法性。政府參與的融資平臺在風險管控方面更加穩定，平臺可以利用政府的公信力，提高融資活動中各方對平臺的信任度和對履約的重視度，有效增強風控能力。如果出現違約情況，政府可以進行處理，并提供適當的資金補償，減少投資者的資金損失。

4.2 完善小微企業征信系統

小微企業信貸風險控制難度大且信用評級困難是融資過程中金融機構面臨的重要問題，也是導致小微企業融資困難的關鍵因素。金融科技的發展使人工智能審核代替了傳統人工審核，能夠快速獲取小微企業軟信息，對其運營數據和財務數據進行審查，雖然解放了人力、提高了效率，但也使審查過程缺乏靈活性。程序不完善、信息數據不完整、信息真實性不高等各種原因都可能導致信用不佳的劣質借款方獲得貸款。因此，必須構建完善的小微企業征信系統，保障借款方信息的真實性、完整性和權威性，需要將網絡平臺的借貸信息、履約信息、違約信息均納入小微企業征信體系，對小微企業的信用情況和經營情況進行全方位評估。完善的征信系統能夠在金融活動中有效評估小微企業的風險，合理進行決策，從而降低網絡平臺和投資者面臨的信用風險，減少借款方違約情況的出現。完善的征信系統為銀行評估小微企業的風險提供了信息支持，降低了評估難度，簡化了相關工作流程，可有效提高銀行對小微企業借貸的意愿，使小微企業能夠獲得更多的低利息貸款，改善其融資環境。

4.3 加強平臺監管，完善借貸機制

金融科技的發展讓小微企業獲得了更加豐富的融資渠道，網絡成為小微企業獲取金融服務的主要渠道。但網絡具有虛擬性，準入門檻較低，面臨的風險更大，并且當前我國針對網絡融資平臺的監管力度不夠，法律法規不夠完善，導致近年來時常出現P2P平臺“爆雷”、平臺管理者“跑路”的情況，造成投資人的資金損失。在此背景下，政府必須加強對各個融資渠道的監管，出臺相關政策，完善相關法律法規，規范網絡借貸市場，維護借貸雙方的合法權益。同時，政府應重視相關人才的培養，完善與金融科技人才儲備相關的政策制度，支持各高校積極培養金融科技人才，從而推動金融科技不斷進步。相關部門要結合金融科技的工作經驗，逐漸形成規范合理的行業標準以及科學完善的借貸機制。只有金融科技實現健康發展，才能真正改善融資環境，為小微企業提供良好的融資服務。

4.4 創新小微企業融資模式

在金融科技的推動下，傳統融資模式已無法滿足當前時代發展的需求，需積極對小微企業融資模式進行創新?？蓪π∥⑵髽I在生命周期各個階段的不同特點和不同融資需求進行深入分析，利用金融科技制定符合小微企業當前需求的個性化融資租賃服務。充分利用大數據、區塊鏈等技術，收集分析小微企業交易信息和運營情況，開發信貸租賃、信貸眾籌等多樣化的金融服務，并且合理設計還款方式、融資期限、貸款利率等，使融資活動更加精準、靈活，推動小微企業發展?？山⒔鹑跈C構、產業聯盟、擔保機構互相合作的融資體系，以行業龍頭企業為中心，圍繞產業鏈中的各個企業構建產業鏈金融圈，加強企業之間的合作，通過應收賬款質押、貨權質押等形式為小微企業提供金融服務，將小微企業的存貨和尚未收回的貨款認定為質押品，幫助小微企業渡過資金難關。

5 結語

總而言之，金融科技的發展讓小微企業的融資環境得到了顯著改善，獲得了更多的融資渠道，降低了融資成本和融資準入門檻，對于促進小微企業蓬勃發展有積極意義，也符合當前信息時代的特點。在金融科技的推動下，小微企業需抓住發展機會，充分了解各種融資渠道的優勢和特點，深入分析自身運營情況和償債能力，合理選擇融資渠道和融資方案，并且注重維護自身信用資質，嚴格履行合約，促進企業不斷發展壯大。政府、金融機構、行業龍頭企業等主體需加強溝通合作，共同參與融資模式的創新，利用大數據、人工智能、區塊鏈等先進技術，強化征信系統建設，加強對融資平臺的監管，并擴大新型融資模式的應用范圍，建立以產業鏈為基礎的企業聯盟，從而提升抗風險能力和履約能力，維持融資模式的穩定運行。

【參考文獻】

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