奧聯電子陷“專家履歷造假門”，搞跨界勝算究竟幾何？

方詩琪

時隔一年，奧聯電子（300585.SZ）“履歷造假門”或迎來終章。

近日，奧聯電子收到證監會下發的《行政處罰事先告知書》，因存在誤導性陳述，夸大公司鈣鈦礦技術“專家”的履歷，奧聯電子合計被處以750萬元罰款。

此案是全面注冊制正式實施后的第一案，備受市場關注。如今處罰落地，投資者后續如何索賠成為焦點。2月19日，奧聯電子方面向南都灣財社記者表示，若投資者確因此事或相關因素受損，可根據個人情況，通過司法程序維權。目前，公司接獲到的實際起訴量很少，各項生產經營活動正常開展，鈣鈦礦項目也未受到影響，正有序推進中。

靠跨界股價暴漲50多億所謂專家被“起底”

此次事件的導火索，始于2022年底奧聯電子宣布跨界鈣鈦礦時，向外界公布的一位鈣鈦礦“專家”。

2022年12月9日，奧聯電子公告稱，其全資子公司海南奧聯投資有限公司與自然人胥明軍共同出資設立南京奧聯光能科技有限公司（下稱“奧聯光能”），并簽署《投資合作協議》，擬從事鈣鈦礦太陽能電池及制備裝備的研發、生產、銷售等。胥明軍出資250萬元，持有奧聯光能5%的股份。

奧聯電子的主業是汽車動力電子控制零部件的研發、生產與銷售，其鈣鈦礦業務從人員、技術到管理，都高度依賴胥明軍。

當時，奧聯電子這樣介紹胥明軍：長期從事軍工、科技型企業運營管理，專注于鈣鈦礦太陽能電池技術研究和制備工藝裝備的國產化，對鈣鈦礦電池研發進程和產業化過程有獨到的理解與實踐能力。

乘著鈣鈦礦概念股的東風，此后2個月間，奧聯電子的股價起飛，最高漲幅超200%，市值也從20多億暴漲到70多億元。

這波行情也引來深交所關注。2023年2月10日，深交所曾下發《關注函》，要求奧聯電子結合相關技術、資金、資質，胥明軍的履歷、背景、既往工作研究成果等，詳細說明奧聯光能從事相關業務的方式、方法及可行性等情況。

在回復公告中，奧聯電子補充道，胥明軍于1975年出生，本科學歷，于2020年5月至2022年9月在杭州眾能、無錫眾能和浙江眾能分別擔任顧問、副總經理和生產總監。同時，詳細披露了胥明軍在鈣鈦礦行業的主要業績，并稱他“指導”過華能清潔能源研究院的部分項目。

據了解，華能清潔能源研究院是央企華能集團直屬的清潔能源技術研發機構，主要從事煤基清潔發電和轉化、可再生能源發電、污染物及溫室氣體減排等領域的技術研發。

始料未及的是，胥明軍的“技術專家”人設卻接連被“打假”。2023年2月21日，華能清潔能源研究院發布澄清聲明稱，胥明軍簡歷中有關該院的描述嚴重不實。雙方無任何業務往來，更不存在胥明軍“指導”該院部分項目的事實。

次日，胥明軍的前東家杭州眾能也發布澄清聲明，逐條批駁胥明軍履歷，稱胥明軍在該司的入職時間共計11個月，其間僅參與相關項目的討論。

企業涉信披違法被罰750萬證監會下發處罰決定

2023年2月23日，證監會對奧聯電子進行立案調查。這是全面注冊制正式實施后的第一案，備受市場關注。時隔一年，2024年2月7日，奧聯電子收到證監會下發的《行政處罰事先告知書》。

證監會指出，經查，胥明軍未在相關項目中起到主導或者牽頭研制作用。奧聯電子公告中有關胥明軍在鈣鈦礦領域的業績存在誤導性陳述，夸大了胥明軍的行業影響力。

同時，奧聯電子關于胥明軍及團隊的核心競爭力的內容存在誤導性陳述。胥明軍的專業背景其實是軍事指導自動化，在2020年5月入職杭州眾能之前，胥明軍從未接觸過鈣鈦礦項目。胥明軍在杭州眾能、浙江眾能和無錫眾能都不是核心技術人員，工作內容以運營管理為主。

其中，“自主研發完成多型鈣鈦礦工藝裝備”“實現了與鈣鈦礦電池制備工藝適配”“完成并交付了多條實驗線、中試線裝備”等工作業績，實際為杭州眾能及其合作伙伴完成的項目，胥明軍及其團隊成員僅參與項目的部分管理工作。

證監會認為，奧聯電子的上述行為涉嫌違反《證券法》相關規定，構成信息披露違法行為。證監會擬決定對奧聯電子責令改正，給予警告，并處以300萬元罰款；對時任董事長陳光水等主要公司負責人，以及夸大履歷的鈣鈦礦“專家”胥明軍分別給予警告和罰款，合計罰款達750萬元。

律師建議受損者索賠公司稱已接獲起訴量很少

目前，對奧聯電子的處罰已經落地，不少投資者關注后續的索賠問題。江蘇博愛星律師事務所律師章祥兵表示，根據司法解釋，若信息披露義務人違反法律、行政法規、監管部門制定的規章和規范性文件關于信息披露的規定，構成虛假陳述的，受損投資者可以依法起訴索賠實際發生的損失，包括投資差額損失、投資差額損失部分的傭金和印花稅。

業內人士認為，根據證券法規定，誤導性陳述屬于虛假陳述。虛假陳述的起訴方式是向發行人住所地的省人民政府所在的中級人民法院，對信息披露義務人提起證券虛假陳述侵權訴訟。

浙江裕豐律師事務所律師厲健補充說明，索賠條件還得以法院認定為準。目前，在2022年12月9日到2023年2月21日上午收盤前買入奧聯電子股票，并在2023年2月21日上午收盤仍持有該股票的受損投資者，可以索賠。

對此，2月19日，奧聯電子方面向南都灣財社記者表示，若投資者確因此事或相關因素受損，可根據個人情況，通過司法程序維權。目前，公司接獲到的實際起訴量很少，各項生產經營活動正常開展，鈣鈦礦項目也未受到影響，正有序推進中。

去年奧聯電子的鈣鈦礦業務虧損超千萬

作為資本市場的寵兒，自去年以來，二級市場曾多次炒作鈣鈦礦電池概念股。

公開資料顯示，鈣鈦礦電池（PSCs）是利用鈣鈦礦材料作為吸光層的新型化合物薄膜光伏電池，屬于第三代光伏電池，還處于量產前夜。相較于采用TOPCon、HJT等N型技術的晶硅電池，鈣鈦礦電池的發電成本更低，吸光系數更大，轉化效率也更高。

隆眾咨詢光伏分析師方文正指出，鈣鈦礦電池下游應用領域廣闊，在分布式光伏市場具有競爭力，可廣泛應用于BIPV幕墻和屋頂，也是光伏車頂的優良材料。

雖然目前鈣鈦礦技術的成熟度、產業化及商業化均有不足，但其高轉換效率、廣闊的應用前景仍引得眾多企業投身。據不完全統計，國內實質性布局鈣鈦礦技術的企業已超過14家，多開展中試線研究，規模普遍在100MW至200MW。其中，協鑫光電、極電光能、纖納光電等企業的相關產線已建成。

律師厲健表示，索賠條件應以法院認定為準。目前來看，在2022年12月9日到2023年2月21日上午收盤前買入奧聯電子股票，并在2023年2月21日上午收盤仍持有該股票的受損投資者，可以索賠。

根據此前公告，奧聯光能計劃開發鈣鈦礦電池中試線、量產線裝備，及其配套的功能層、鈣鈦礦薄膜、鈍化層、透明電極、封裝層等制備工藝。

按照規劃，2023年，奧聯光能會實現50MW鈣鈦礦中試線投產；2024年，600MW鈣鈦礦裝備和120MW鈣鈦礦電池組件生產線投產；5年內形成8GW鈣鈦礦裝備和2GW鈣鈦礦電池組件生產能力。

這一產量目標，對于跨界者而言，奧聯電子的胃口不小。去年11月，奧聯電子曾披露，去年4月，其鈣鈦礦太陽能電池實驗室完成建設并投入使用，相關電池研發試制及效率認證持續進行中；同月，50MW級鈣鈦礦太陽能電池中試線已完成核心工藝設備的單機調試，并基本完成核心工藝設備的整線搭建。目前，正在進行整線工藝調試，并同步進行相關電池研發試制及效率認證。

有業內人士認為，鈣鈦礦技術要想從實驗室走向產業化，需要同時具備深厚的研發、產業化經驗，以及持續穩定的資金支持等。比如，鈣鈦礦電池50MW中試線投資額在1億至1.5億元，1GW線投資額至少需5億至6億元。

然而，據最新業績預告，奧聯電子預計2023年歸母凈利潤為550萬至823萬元，同比下降58.37%至72.18%。其中，鈣鈦礦業務處于投入期，預計報告期內虧損約1079萬元。

技術方面，奧聯光能與武漢理工大學合作，以2000萬元受讓后者持有的鈣鈦礦太陽能電池領域相關的3項發明專利權、2項專利獨占許可5年使用權。同時，雙方成立校企聯合創新中心，展開技術合作。

資金面臨挑戰，技術也非自研，遭遇大額罰單，近日二級市場股價又創新低（7.85元/股）。奧聯電子跨界鈣鈦礦會是事故，還是新故事？南都灣財社將持續關注。