招股書

月，凝固力遞交招股書，申請登陸創業板。本刊發現，公司經營尚存在部分問題，比如核心產品性能與官網數據不一致、招股書多處數據有出入、與關聯方共用聯系方式，經營獨立性存疑等。招股書顯示，凝固力核心產品為“凝固力系列”，包括凝固力加固材料I號、II號，合計貢獻了超八成的主營業務收入。據招股書，凝固力加固材料I號的抗剪強度、抗壓強度、抗老化性能、氧指數、粘結強度技術要求分別為≥15MPa、≥40MPa、表面無變化，抗壓強度損失≤5%、≥28%、≥3MPa，而該產品對

書，并鼓勵其對招股書中對投資者做出投資決策有重大影響的信息進行驗證，制作驗證筆錄。不過，在國內IPO 市場，招股書向來由券商投行主導撰寫，而此次《管理辦法》的修訂意味著未來招股書的撰寫權可能會由券商投行轉移至律所。在以信息披露為核心的注冊制背景下，律所在證券法律業務的拓展，在一定程度上對券商投行形成的“鯰魚效應”，有望提升證券市場的法治化水平，促進資本市場高質量發展。但與此同時，這也對從事證券法律業務的律師提出了更高的要求，其所涉業務范圍更寬泛，執業規范更

惠凱招股書是反映擬上市企業基本面的主要窗口，招股書信披質量的高低基本能夠反映出發行人和保薦券商的執業質量高低、風控審核機制是否完善，以及工作態度是否嚴謹。然而在監管層一再要求發行人的招股書需達到真實、準確、完整的標準前提下，仍不斷有擬IPO公司犯下低級的文字錯誤。北京憶恒創源科技股份有限公司（簡稱“憶恒創源”）正處于IPO的關鍵時刻。在此前《紅周刊》刊發的《憶恒創源因信披和財務問題被警示，PE突擊入股，監管離職人員現身其中》文章中，《紅周刊》曾就招股書中隱

態勢何時能止？招股書中存在的信披內容前后不一的問題又能否給出合理解釋？據招股書披露，永順泰主要從事麥芽的研發、生產和銷售。公司產品以基礎大麥麥芽為主，兼顧高端的特種麥芽等多種產品，是國內規模最大的麥芽制造商。2019-2021年及2022年1-6月（下稱“報告期”），永順泰實現營業收入29.38億元、28.26億元、30.25億元和19.67億元，分別同比增長20.79%、-3.82%、7.04%和32.41%；同期，公司實現凈利潤1.44億元、1.35億

產量銷量分不清招股書“公司產銷率情況”顯示，亞香股份產品分為天然香料、合成香料和涼味劑，報告期內，上述產品的合計產量分別為3114.87噸、2662.7噸、3069.2噸和1423.72噸，合計銷量分別為2889.11噸、2625.39噸、3048.89噸和1440.97噸。但招股書在分析能耗情況時卻顯示，報告期內，亞香股份的產品產量分別為2899.11噸、2625.39噸、3069.2噸和1423.71噸，對比之下不難發現，2018年和2019年的產量對

措施，讓IPO招股書中各類主體的承諾能得到切實履行。數據港IPO公告書披露，鑰信信息承諾，擬減持公司股票前，將提前三個交易日予以公告;如未履行承諾，自愿將減持股份所得收益上繳公司所有。鑰信信息于2018年3月27日，通過大宗交易方式減持數據港2%的股份，交易金額1.44億元，但該減持未提前三個交易日公告。減持新規2017年出臺，其中規定大股東等通過集中競價交易減持股份的，應提前十五個交易日披露，但對大宗交易減持則未明確預披露方面的要求。當時鑰信信息在大宗交

股份”）公布了招股書，擬登陸科創板，事實上，這已經是其第二次科創板IPO之行。早在2020年10月，龍迅股份就曾遞交了招股書申請登陸科創板，但數月后，其于2021年1月26日撤回了申請材料，對于此次“不戰而退”的原因，龍迅股份在2021年12月8日披露的上市輔導備案中給出的解釋是，前次在審期間涉及與前員工的股權訴訟糾紛。因員工訴訟導致龍迅股份前次IPO終止，那本次IPO中是否就不存在相關風險了呢？實際上，其創始人FENGCHEN在早期曾嘗試引入類似期權的安

90億港元）。招股書顯示，目前，快手的股東包括騰訊、紅杉資本、百度、淡馬錫、博裕資本、晨興資本等。其中，騰訊是快手的單一最大股東，持股比例為21%。招股書還顯示，快手2020年前三季度總收入為407億元。2020年前三季度，直播收入253億元，線上營銷服務收入133億元，包括電商、網絡游戲、在線知識分享等在內的其他服務業務收入20億元。業內人士稱，快手暫時搶先了一步遞交上市招股書，快手若IPO成功，有望成為“短視頻第一股”。

銷網絡等。根據招股書披露，安旭生物的主營業務是試劑的研發、生產與銷售。營業收入以毒品檢測和傳染病試劑為主，合計營收占比超過86%，主要的大客戶為境外企業?！豆墒袆討B分析》經過深度調查發現，招股書重大事項提醒中完全未披露第一大客戶與安旭生物存在關聯交易;前五大客戶均為海外運營主體也并無披露任何經營信息，或刻意隱瞞安旭生物與大客戶關系;第一大客戶和連續三年前五大供應商之一也存在關聯交易;招股書“虛假”描述其新冠試劑的真實市場競爭性地位，或存在錯誤引導投資者的行

2日更改過兩次招股書了。當然，更改招股書乃常有之事，無可厚非，但是經歷一再地更改后，卻涉嫌財務造假，那就有悖于市場規則了。據相關媒體報道稱，嘉銀金科作為一家新三板摘牌公司，其在新三板發布的年報財務數據和在美國提交的招股說明書上的數據有著多處矛盾，相差較大，上市有財務造假的嫌疑。摘牌新三板前4億分紅引關注資料顯示，嘉銀金科是一家從事金融科技創新服務的企業。該公司曾于2015年12月在國內的全國中小企業股份轉讓系統（新三板）掛牌，是第一批在新三板掛牌的互金企業

卻出現了下滑。招股書顯示，2017年、2016年、2015年，該行分別實現營業收入29.82億元、30.56億元、28.34億元，分別實現凈利潤為10.07億元、10.18億元、9.09億元。盡管A股順利過會的幾率較小，但是依然沒有阻擋住一些農商行排隊的熱情。據證監會官網顯示，截至目前，仍在排隊IP0的農商行有8家，包括江蘇大豐農商行、安徽馬鞍山農商行、亳州藥都農商行、浙江紹興瑞豐農商行、青島農商行、重慶農商行、江蘇海安農商行，以及于半年前遞交招股書的廈門

關聯交易問題，招股書披露，公司在2015年和2016年向關聯方“湖南開門生活有限公司”采購高達8404萬元和3376萬元，占同期開門生活對外銷售總額的98.01%和68.92%，也即在2015年時湖南鹽業幾乎是這家關聯方唯一的銷售渠道?？紤]到“湖南開門生活有限公司”成立于2015年1月，成立當年便能夠實現近億元的銷售額，可見湖南鹽業對于該公司起到了舉足輕重的作用。湖南鹽業實際上是給自己樹立了一個強有力的競爭對手。招股書披露，“（湖南開門生活有限公司）201

14年就遞交了招股書,并歷經被暫緩表決、申請被否決的鑫廣綠環再生資源股份有限公司(以下簡稱quot;鑫廣綠環quot;)日前再上會并最終獲得IPO批文.本次IPO,公司擬募集資金2.64億元,分別投向煙臺市危險廢物填埋處置中心、煙臺市固體廢物焚燒處置中心改擴建、廢舊汽車回收拆解及資源化利用以及上海鑫廣廢棄物環保資源化四個項目.招股說明書顯示,近年來鑫廣綠環的經營業績呈現極不穩定的走勢,2015年公司營業收入較2014年下滑近30%,凈利潤下滑21%.到20

月首次提交上市招股書之后，廣東丸美于近日更新IPO招股書。這一舉動，意味著丸美上市進程并未像外界想象的“已中止”，而是在穩步推進中。IPO排隊兩年之后，擬登陸上交所的廣東丸美生物技術股份有限公司（簡稱廣東丸美）昨日正式更新了公司《首次公開發行股票招股說明書》，對公司最新業績及其他重要信息進行了再次、全方面地披露。6月30日，中國證監會發布了丸美招股書（2016年版）。這是繼2014年6月27日廣東丸美首次提交上市招股書之后，出現的最新重大進展。這一舉動，意

化系統等領域。招股書顯示，賽隆藥業2015年收入2.37億元，同比增長33.35%；凈利潤6331.79萬元，同比增長124.6%。賽隆藥業2015年凈利潤增速遠超收入，其中一個重要原因是營業外收入大幅增加。依據招股書，公司2013-2015年的營業外收入分別為143.62萬元、452.76萬元、1250.17萬元。賽隆藥業營業外收入主要來自政府補助，2013-2015年分別為133.5萬元、442萬元、1061.3萬元，2015年相比2013年、2014

雄帝科技在兩份招股書中提供的重要財務數據前后不一致，且過于依賴國外單一大客戶，其業績增長的持續性存疑。深圳雄帝科技股份有限公司 （下稱“雄帝科技”）曾于2012年嘗試登陸創業板，但最終未能通過證監會審核。審核意見指出，雄帝科技在反饋意見回復中的財務數據存在多項不一致情形，公司會計基礎工作薄弱，與《上市管理辦法》相關規定不符。2014年，雄帝科技再闖IPO，又因IPO暫停而被迫中止。2016年3月4日，雄帝科技發布最新版的招股說明書，計劃募資3億元用于智能證

礦業新 舊兩份招股書采購數據相差14億元”的文章令投資者最為 關注，文章主要內容是企業前后兩份招股書披露的2011年 采購數據相差14億元，這明顯反映出大中礦業招股書披露 的真實性值得懷疑。如果說大中礦業的信披問題很明顯的話，那么同為 IPO企業的上?？档氯R企業發展集團股份有限公司（以下簡稱“康德萊”）的信披問題就顯得更加微妙了?？档氯R成立于1998年7月1日，主要業務為醫用穿刺器械的研發、生產、銷售，是國內目前最大的醫用高分子耗材 生產商之一。2015年

核。但是，企業招股書中卻頻頻出現錯誤甚至是疏漏。眾所周知，企業的招股書是對外公開披露信息的唯一途徑，但是中礦環保招股書中低級錯誤頻發，廣大投資者對此招股書的真實性產生了懷疑。從態度上不端正到招股書的真實性都有待考驗，中礦環保公布的招股書值得上市主管部門再次審查。問題一：募集資金匯總錯誤中礦環保目前公開的最新招股書中明確闡述了此次募投項目的詳細信息：生產基地建設項目需要募集資金12675萬元、研發基地建設項目需要募集資金3562萬元、市場網絡建設項目需要募集

部人士處獲得了招股書中未披露的股權轉讓細節，且獲知公司實際控制人的親朋好友持股成本低至1元/股營業利潤只有300多萬元也準備上市？小伙伴們都驚呆了！這家公司就是吉林科龍建筑節能科技股份有限公司（以下簡稱“科龍節能”）。6月26日，科龍節能預先披露首次公開發行股票招股說明書（以下簡稱“招股書”）。值得注意的是，《投資者報》記者發現，2013年科龍節能營業利潤同比大幅下降近九成；且科龍節能招股書中對多次股權轉讓未進行披露?？讫埞澞?013年的營業利潤為何會大幅

據大中礦業最新招股書第346 頁詳細披露了企業募投項目的建設情況：2011 年至2013 年募投項目的建設情況已經完成，資金已經到位。同時招股書中也明確表示：“本次發行募集資金擬投資項目已于2013 底基本建設完畢并投產，但尚未達產?！睋_資料顯示，礦業行業達產一般在一年內。對此，經濟學家王劍龍教授表示，大中礦業的募投項目如果是在2013 年底建設完成而且投產的話，項目達產應該是會在2014年內完成，而此時恰逢企業上市周期內；那么募投項目的盈利情況企業肯

（SEC）遞交招股書，計劃募集資金5億美元。招股書顯示，新浪微博在2013年度廣告和營銷的1.48億美元收入中，來自阿里巴巴的高達4913.5萬美元，占比三分之一。推出4年多以后，集新浪集團之力“供養”的產品新浪微博在2013年第四季度實現季度盈利。這一成績得益于微博廣告營收的持續增長。據了解，品牌廣告之外，更多存在于新浪微博廣告位上的還是中小企業推廣，特別是淘寶商家。后者是影響微博廣告收入的重要原因，得益于阿里巴巴的貢獻。endprint

難重慶川儀最新招股書第226頁稱，截至2013年12月31日，固定資產中有賬面價值54，900，826.97元用于為公司借款提供抵押，其中一項北新高112房地2009字第03833號抵押情況顯示為，原價值22，773，493.28元，賬面價值為19，522，494.05元。而招股書同一頁投資性房產中，同一權證號、同一抵押權人，但是原值和賬面價值卻不同：434，499.44元和328，800.13元。同時，重慶川儀最新招股書中披露的土地使用權截至報告期末，累