論金融環境的發展對小企業債務融資的影響

徐暖心

摘要:隨著市場經濟的不斷發展和改革開放的逐步加快,小企業發展迅速,在國民經濟中舉足輕重的作用,在此情況下金融環境發展對小企業經濟增長的影響也越來越明顯,金融環境的發展也直接影響小企業的債務融資。因此,對金融環境的發展進行研究分析是非常必要的。

關鍵詞:金融環境 中小企業 債務融資

金融環境的發展是指小企業資金流通的環境發展,主要體現在金融結構的變化上。因此,研究金融環境的發展對小企業債務融資的影響主要是研究金融結構的變化對小企業債務融資的影響。

金融結構是指構成金融總體的各個組成部分的分布、存在、相對規模、相互關系與配合的狀態。 金融結構對一個國家和地區的經濟增長有積極的作用,所以說一個發展完善的金融結構直接影響著小企業的融資水平,也影響著小企業的融資決策,乃至整個小企業的經濟增長。同時,如果一個小企業經濟增長呈現出好的趨勢,那么經濟增長的程度對金融結構的完善也會起到促進作用,使其更適應市場的需求,二者的發展分不開,相互促進的。

從理論上分析,融資分為直接融資和間接融資,直接融資方式包括發行小企業債券、上市發行股票等,間接融資方式主要是向金融機構申請貸款、貼現等。小企業債務融資是可以影響到小企業的治理結構和經營效率;同時,債務融資可以影響到社會資金的流向和配置效率,對經濟增長具有重要作用,況且債務融資是小企業融資的主要方式之一。

一、小企業融資難的原因分析

由于債券發行的要求很高,不僅要求小企業有一定的規模,還要有良好的發展歷史和前景及很高的信用級別,而小企業很難滿足這些要求,所以通過發行公司債券來融通資金這種融資方式基本上與小企業無緣。于是通過金融機構借貸來獲得外源性債務資金是目前小企業最主要的融資渠道,但是小企業在向銀行等金融機構申請信貸的請求一般都難以得到充分的滿足,即使他們愿意接受更高的利率或提供更多的抵押品。

造成小企業貸款難的原因是多方面的,政府在支持、引導、服務小企業方面的作用職能發揮不夠,銀行對小企業扶持力不夠,小企業自身在信譽和經營管理等方面還存在許多缺陷。主要表現在:

(一)銀行信貸政策不配合

雖然政府出臺各種政策要求金融業加強對小企業貸款力度,為防止金融風險,商業銀行紛紛推出了各自的信貸政策,銀行貸款首先保證國家優先扶植的重要行業、產業等大型企業的資金需求,而對小企業,銀行并沒有真正敞開大門,認為小企業所需資金規模小而分散,不能體現扶持重點的要求,也不能給銀行帶來可觀的利潤。

(二)貸款管理難

小企業成千上萬,且流動性、不穩定性大,經營管理很不規范,財務制度不健全,報表虛假成分多,有的甚至無報表,還有的小企業多頭開戶、多頭貸款,這就給銀行對貸款的管理增加了難度,管理起來力不從心,與自身管理;較好的大企業相比,銀行對大企業所花費的成本相對較低,這就使得金融業更愿意將投放力度放在大企業身上,也就進一步加大了小企業的融資困難,阻礙小企業的發展。

(三)貸款審批程序多、時間長

貸款的審批權主要集中在省分行和市分行,企業從申請貸款到獲得貸款需經過層層落實。另外,貸款牽涉的中介機構也多。除此之外,抵押物還必須滿足銀行的其他要求,如房地產所處的位置等。審批程序如此繁瑣,自然要花很長時間。按(貸款通則)規定,短期貸款從接受申請到答復不得超過l個月,中長期貸款答復時間不得超過6個月。但在實際操作中,由于報批環節多,手續繁瑣且嚴格,銀行常常超過規定期限才予以答復,小企業往往不能及時獲得貸款或根本得不到貸款,從而貽誤了商機。

(四)可用于抵押擔保的資產不足

抵押和擔保是金融機構解決放貸風險的一種方式。在向信息不透明的小企業提供貸款時,金融機構雖然難以從對小企業的信用審查和財務分析中直接獲得貸款決策所需的信息,但可以從小企業所提供的抵押品或第三方擔保中獲得關于小企業未來償還能力的信息和保證,從而做出貸款決策。但是,銀行一般只接受房地產和流動性強的有價證券作為抵押品,這就大大限制了小企業的資產抵押能力。況且,抵押貸款必須經過中介機構對抵押品進行價值評估、產和法律公證等程序,這些程序不僅費用不菲,加重了小企業的融資成本,而且手續繁瑣,時間冗長,等到貸款到手時,商機可能貽誤。對于憑借經濟靈活性求生的小企業來說,抵押貸款極易產生融資時限所導致的資金缺口。

(五)小小企業內部債務融資結構失衡

由于小企業融通資金的能力比較低,缺乏足夠規模的小企業債券市場,因此,小企業的外源融資過度依賴于銀行,造成債務融資結構失衡。以銀行貸款為主的債務融資存在很多問題,導致以銀行間接融資為主的金融體系也具有相當高的不穩定性。

二、融資環境對小企業債務融資的影響分析

一個好的融資環境可以給小企業提供一個好的融資平臺,也可以拓寬小企業的融資渠道,解決了資金缺口問題,自然就會促進小企業的發展。主要表現在:

1.小企業融資量少、頻率高,需要簡單快捷的服務,但是金融企業融資手續繁瑣、耗時耗精力,影響了小企業的融資積極性。然而,金融機構為信貸安全起見,在審批過程中有一套完整的融資手續,這就難以滿足小企業融資簡單快捷的要求。因此,融資環境的發展可以不斷促使金融機構在良好的環境下多針對小企業開展一些服務,在小企業急需資金時能夠快速為其提供服務。

2.在目前的融資環境下,銀行貸款已成為企業的主要資金來源。為適應國家經濟建設和發展多種經營方式的需要,在發展銀行信用的同時,商業信用、消費信用都得到了不同程度的發展,金融工具和融資手段越來越多樣化,促進了債務融資的發展。因此,一個穩定、和諧的融資環境可以促使金融業快速、健康發展,拓寬融資渠道,在發展中促進小企業債務融資的能力。

三、提高金融服務水平,解決小企業融資難的對策

(一)轉變思想觀念,調整金融政策

銀行要從小企業發展迅速、前景十分廣闊的特點出發,調整政策,轉變觀念,突破重大輕小的束縛,信貸結構調整、培植優良客戶群、增大貸款投放等都要面向小企業。對產品銷路好、經濟效益高、發展前景廣、信譽比較好的小企業,銀行在申請科研項目、產品開發、技術改造等方面貸款要與大型企業一視同仁,積極鼓勵和支持其上規模、上檔次、上水平,使小企業的發展來一個質的飛躍。

(二)盡快建立小企業擔保機構和基金

1.建議各級政府盡快建立信用擔保機制,制訂小企業貸款擔保暫行辦法,切實解決貸款擔保難的問題。

2.商業銀行要積極與信用擔保機構密切配合,努力減少貸款審批環節。對市場前景廣、信譽度好、有償還能力的小企業要擴大授信額度,辦理非擔保貸款。

(三)建立小企業信貸檔案數據庫系統,加強貸款風險防范

銀行在向小企業發放貸款時,要對小企業深入調查研究,了解其經營狀況、管理水平、財務狀況和發展前景,盡可能多地掌握小企業的有關信息,做到慧眼識寶,擇優扶持。加強對小企業風險的防范,首先要建立以小企業信貸檔案為基礎的信貸數據庫系統,信貸檔案庫的內容主要由以下部分構成:受信限額總體情況、擔保文件清單、貸款審批備忘錄、抵押品估價、基本情況報告、客戶盈利情況等各種有利的信息。在這些龐大的數據資料面前,商業銀行應著重建立自己的信貸檔案數據庫系統。信貸檔案數據庫系統,是建立在信貸原始材料檔案庫基礎上的信貸檔案計算機管理信息系統。通過系統能夠任意查詢客戶情況,使銀行與小企業之間的關系真正建立在規范的基礎上,以此達到既支持了小企業的發展,又降低了信貸風險的目的。

(三)簡化審批程序,降低貸款收費標準

銀行業要主動適應,主動研究,制訂出具有戰略性和可操作性的措施來,切實提高服務質量和服務水平,真實客觀地了解和掌握企業的生產經營狀況,增加辦事透明度,切實減少貸款環節、貸款程序、貸款手續,縮短審批時間,降低各種費用。小企業在國民經濟中占有重要的位置,因此,解決銀行業給小企業貸款難的問題對小企業健康、長期、穩步發展具有十分重要的現實意義。同時,銀行業也應抓住小企業發展的機會,改善銀行的信貸資金結構,減少不良資產。

參考文獻:

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