捕捉牛股:均線共振

閔緯國

均線共振是一種通過多根均線的相互配合，來判定市場趨勢，并有效獲利的技術分析方法。該方法完全可以獨立使用，不需要和其他技術分析方法如量價、技術指標等進行配合。

共振現象是宇宙間最普遍和最頻繁的自然現象之一，在某種程度上甚至可以說，是共振產生了宇宙和世間萬物，沒有共振就沒有世界。

有人說：孟姜女之所以能夠哭倒長城，就是孟姜女的哭聲與長城發生了共振，從而引起長城倒塌。當然，這純屬主題發揮式的笑談，卻從側面反映了共振確實有著巨大的威力。如果能巧妙利用共振，就會引動巨大的力量。

均線：股市的生命線

股市也有自己的頻率，這就是均線。要想把握股市中的共振，第一步就是要把握股市中的均線。均線是移動平均線的簡稱，是價格平均的結果。以寶鋼股份為例，2010年12月30日的5日均線的數值，是將當日的價格與前4天的價格加總再除以5。通過這種方式，每天都可以得到一個5日的價格平均數值，將所有5日價格的平均數值用曲線連接起來，就可以得到5日均線。

均線代表了股民的成本線，下表是幾條重要均線。短線者一般以1周為一個投資周期。以5日均線為例，如果股價突破5日均線，則會超過他們的平均成本，大多數短線者賺錢，他們開始看好后市，買入股票。如果股價跌破5日均線，則會低于短線投資者的平均成本，大多數短線者開始賠錢，他們會看淡后市，賣出股票。

支撐、壓力、助漲和助跌

均線有兩個非常重要的作用：支撐和壓力。股票在下跌的過程中，如果遇到均線，會在均線所代表的價位附近暫時止跌，甚至反轉回升。股票在上漲的過程中，如果遇到均線，會在均線所代表的價位附近暫時停止上漲，甚至反轉回落。

從均線的支持與壓力作用可衍生出均線的另外兩個用途：助跌和助漲。當股價向上突破5日均線時，短線客開始看多，在助漲作用的幫助下，會有大量短線買盤涌入，股價呈現出加速上漲的態勢。相應地，當股價分別向上突破10日、20日、60日、120日和240日均線時，相應類型的投資者都會開始大量買入，同時助漲作用也會發生，股價也會呈現加速上漲態勢。股價同時向上突破多根均線，幾乎所有人都會開始看多，共同發力，會出現井噴式上漲。均線多頭共振就是股價同時向上突破多根均線，股票呈現強勢上漲的狀態。

當股價向下跌破5日均線時，短線客會開始看空。在助跌作用的幫助下，會有大量的短線賣盤涌出，同時股價會呈現出加速下跌的態勢。相應地，當股價分別向下跌破20日、60日、120日、240日均線時，相應類型的投資者都會開始看空后市，會大量賣出，同時助跌作用也會發生，股價也會呈現加速下跌的態勢。如果股價同時向下跌破多根均線，幾乎所有人都會開始看空，共同發力，會出現崩塌式下跌?？疹^均線共振就是股價同時向下跌破所有均線，股票呈現崩塌式下跌，均線空頭共振就是股票下跌的命門。

共振給出交易信號

在實際應用中，比較有用的均線共振法是：3根均線多頭共振時買入，3根均線空頭共振時賣出（3根均線中至少有一根是60日以上的中、長期均線），如下圖所示。

均線多頭共振和均線空頭共振合起來構成了均線共振的兩種形態。多頭均線共振是買入信號，均線空頭共振是賣出信號。均線共振是股票的命門，把握了均線共振就能夠把握股票上漲和下跌的走勢奧秘，在投資中獲得巨大的收益。

包鋼稀土是2010年稀土永磁概念的龍頭股。在這一年的3月19日，包鋼稀土股價一舉突破5、10、20和60日4根均線，漲5.74%，出現了均線多頭共振，形成買入點?？稍诮咏毡P，確認突破有效的時候買入該股，價格取收盤價26.54元。此后，稀土永磁概念持續火爆，可一直持有。直到當年11月29日，包鋼稀土股價有效跌破5、10和60日3根均線，跌5.28%，出現了均線空頭共振，形成賣出點?？稍诮咏毡P，確認跌破有效的時候賣出該股，價格取收盤價70.19元。前后6個月的時間，按照這種交易方法，投資者可收獲164.47%的漲幅，遠超大盤同期表現。

不必為“沒有買在最低點的21.41元，沒有賣在最高點的96.3元”而感到可惜，絕對頂部和底部的獲取是非常困難的，一味追求往往會讓自己蒙受損失。均線共振本身就是一種“不吃魚頭、魚尾，只吃魚身”的交易方法，只在較有把握、時機成熟的時候才出手，其余的時間就是在一直等待。有時候，等待本身就是在制造財富。

其他類型的均線共振組合如5、10、20日線的共振，5、20、60日線的共振，20、60、120日線的共振等都值得嘗試。需要注意的是：任何方法的使用都不是萬能的，均線共振也是如此。這種方法適合股性比較活躍、趨勢性較強的大牛股或大熊股，而對于趨勢性較弱的股票獲得大幅贏利的可能性不是很強，在使用此方法的時候要引起足夠的重視。

如果簡單地遵循“3根均線多頭共振時買入，3根均線空頭共振時賣出（3根均線中至少有一根是60日以上的均線）”這種方法來進行操作股票，收益會如何呢？下面列出了1990～2009年大盤（上證指數）均線共振的所有情況。

假設有一個老股民，拿著10萬元錢從1992年開始炒股，嚴格按照上表所示的均線共振信號來買賣股票，即出現多頭共振時買入，出現空頭共振時賣出，那么：

他18年的收益＝10×（1＋22.92%）×（1＋9.09%）×（1＋11.30%）×（1＋27.65%）×（1＋39.37%）×（1＋4.95%）×（1＋14.50%）×（1＋3.55%）×（1＋3.06%）×（1＋44.26%）×（1＋42.03%）×（1＋8.38%）×（1＋9.90%）×（1＋5.42%）×（1＋7.63%）×（1＋5.99%）×（1＋259.56%）×（1＋30.03%）×（1＋7.90%）×（1＋74.79%）－10＝871.11萬元

利用10萬元本金，18年里一共掙了871.11萬元，大盤回報率最高可達8711.1%。如果將該方法應用到個股上，收益可能會遠遠超過8711.1%的大盤平均收益。

由于均線理論在市場上得到了廣泛應用，并成為投資者最基本的工具，在客觀上達成了一致的追漲殺跌效果，共振產生。