基于博弈理論的我國家族企業傳承模式研究

閆秀瑩

基于博弈理論的我國家族企業傳承模式研究

閆秀瑩

針對家族企業“子承父業”的傳承模式，對家族企業創始人和子女繼承人之間的動態博弈進行了分析。分析結果，“交班”是的最優策略，“拒絕”是的最優策略。認為家族企業應該建立內部人才選擇機制，逐步實現企業的泛家族化，從而保障家族企業的長遠發展。

家族企業；傳承；創始人；繼承人；博弈分析

我國的家族企業起步于改革開放時期，經過30多年的發展，這些企業已經到了權力交接的時候，面臨著如何傳承的問題。由于中國的家族傳統文化和家族企業的特性，“家族內的不斷傳承”成為家族企業的目的，很多第一代創始人在傳承時，不考慮子女的經營能力和繼承意愿，都會把自己的產業傳承給子女［1］。傳承并不是新老兩代領導人交替這么簡單，它涉及到所有權、家庭及公司的發展。妥善解決傳承過程中兩代人之間的沖突，是家族企業順利傳承和持續發展的關鍵。

一、我國家族企業傳承現狀

我國當代的家族企業發展歷史較短，集中成立于改革開放時期，目前已經到了換代的高峰期。中小規模的民營企業中“子承父業”的現象占據了主導地位。由于家庭成員對企業的忠誠度較高，大部分第一代創始人在選擇接班人時更傾向于選擇子女，但子女并不一定有意愿掌管家族企業。

企業創始人受到家族文化的強烈影響，認為只有家人才值得信賴，而且企業是自己的家業，不是各種契約的聯結。因此，大多數創始人認為“子承父業”可以保證“家業永續”。但是對于有的繼承人而言，父輩所建立的企業王國并非自己的理想所在，他們會對理想和家族期望難以抉擇［2］。同時，繼承者加盟企業的意愿也受到企業的發展前景、企業外部的就業機會、子女和父母的關系以及個人發展需要等四個因素的影響［3］。

除了創始人和繼承人的自身的因素外，企業生存環境也將影響兩代人對家族企業傳承的態度。目前，中小型家族企業存在接班人斷層的危險，企業生存環境使得家族企業主拒絕傳承和家族企業子女拒絕接班［4］。

把博弈論引入家族企業傳承研究，主要是探討企業在位者和接班人之間的博弈，從而為企業的可持續發展提供一些建議。目前大部分學者在研究家族企業引進職業經理人的可行性，較少研究基于血緣繼承模式的博弈模型，而且忽略了現實中部分子女繼承人不愿意繼承家族企業的問題?，F基于子女繼承人不愿意繼承家族企業的假設，研究家族創始人和繼承人在代際傳承過程中的博弈。

二、子承父業傳承模式的博弈分析

家族企業傳承博弈的參與者是創始人和子女繼承人。假設創始人和繼承人都是理性經濟人，具有自主決策能力，并通過決策使自身利益最大化。在家族企業傳承博弈過程中，創始人的策略有交班和不交班，繼承人的策略有接受和拒絕兩種。

該博弈是動態博弈，博弈次序是在位者行動在先，繼承人行動在后。于是，存在兩種博弈路徑：（1）創始人選擇交班，繼承人接受，則博弈結束；若繼承人拒絕，則創始人再次選擇策略。（2）創始人選擇不交班，而且繼承人接受，則博弈結束；若繼承人拒絕，則創始人再次選擇策略。

（一）博弈支付函數說明與假定

考慮到我國家族企業的特性以及 “子承父業”的文化，參與者更多地追求精神的滿足，希望在交接過程中提升兩代人的感情。因此，參與者在家族企業傳承過程中的支付主要由家族感情收益和個人滿足感收益組成。家庭感情收益是指是指家族從企業交接班過程中所獲得的感情滿足程度。家庭感情收益取決于信任獲取和家庭和諧得益［5］。創始人和繼承人的關系越密切，信任獲取就越大。

用 f(｜x1-x2｜)表示信任獲取程度，其中 x1表示創始人，x2表示繼承人。用p表示家庭和諧得益。因此，家庭感情收益函數為 f(｜x1-x2｜)+p

根據以上理論分析，假設：

第一，家族企業創始人是有限理性的，會根據子女的意愿來選擇傳位。當然，為了“家業永續”，他們會不顧子女的意愿和經營能力，強迫子女接管企業。

第二，家族企業繼承人有自己的意愿選擇接班。如果創始人想要交班，繼承人不想進入家族企業，家族企業的傳承可能會失敗。如果創始人不想交班，繼承人對經營家族企業不感興趣，兩代人之間沒有沖突，博弈結束。

（二）博弈過程與模型分析

家族企業的傳承過程不是一個靜態的過程，而是一個需要進行多次重復的動態博弈過程。一次博弈分為兩個行動階段，創始人的策略發生在前，繼承人的策略發生在后。假設家族企業繼承人對經營企業不感興趣。下面先重點分析創始人的第一次博弈支付。

1.第一階段博弈

如果家族企業創始人在第一階段不交班，那么博弈到此結束。此時，企業創始人和繼承人的支付，分別為 f(｜x1-x2｜)+p1和 f(｜x1-x2｜)+p2。 對于兩代人而言，家庭信任獲取函數相同，家庭和諧得益不相同。

假設創始人選擇交班，但繼承人拒絕接受，此時創始人的支付為 f(｜x1-x2＇｜)+p1＇。 顯然這種情況下，創始人交班與否的支付差距表現在家庭感情收益函數，即比較 f(｜x1-x2｜)+p1和 f(｜x1-x2＇｜)+p1＇的大小。

在信任程度方面，顯然 f(｜x1-x2｜)〈f(｜x1-x2＇｜)。 這是因為第一代創始人選擇交班，雖然子女不愿意服從他的意愿，但是他相信子女對企業具有高度的忠誠，不相信家族外部的接班人。

在家庭和諧方面，p1〈p1＇。這是因為企業創始人不顧子女的意愿，堅持把家族企業交給子女，造成兩代人之間產生沖突，傷害家族和睦。不過由于中國的家文化，兩代人的感情最終會重歸于好。雖然創始人考慮子女的意愿選擇不交班，但是“子承父業”的傳統觀念以及對企業長存的憂慮，也可能使他對繼承人有所不滿，最終影響兩代人的感情。

綜合以上兩方面，在多數情況下，f(｜x1-x2｜)+p1〈f(｜x1-x2＇｜)+p1＇成立，創始人選擇將企業交給子女繼承人。

2.第二階段博弈

根據第一階段的博弈，“交班”成為創始人的選擇，因此在博弈的第二階段，繼承人會在“接受”和“拒絕”中做出抉擇。

繼承人“接受”和“拒絕”得到的支付分別為f(｜x1-x2＇｜)+p1＇-s2和 f(｜x1-x2＇｜)+p1＇+s2＇-t+βt。 其中，s 表示傳承過程中繼承人的心理感受，一般取正值；s2表示繼承人不愿意繼承企業，但是尊重父輩而繼承家族企業，心理多有不滿；s2＇表示繼承人拒絕接班的心理感受，雖然兩代人之間產生沖突，但是繼承人的心理多為滿足。t表示繼承人拒絕繼承企業時給家族成員帶來的感情的損耗值；βt表示繼承人在拒絕繼承企業過程中可能得到家族成員的支持值。將繼承人“接受”和“拒絕”得到的支付相比較，也就是將（1-β）t與（s2+s2＇）進行比較，即把接班人“拒絕”創始人“交班”時的家族感情收益變化，與繼承人對創始人的“不交班”行為做出“接受”和“拒絕”時產生的額外的心理感受變化進行比較。

當β〉1時，顯然繼承人“拒絕”創始人的交班，會得到家族成員更多的支持。這可能是家族成員認為企業的經營具有高度風險性，或子女沒有能力掌管企業，或信任子女在企業外部會獲得更好的發展。因此，繼承人在得到其他家族成員的支持后，可以選擇“拒絕”策略。當β=1時，繼承人“拒絕”繼承企業不影響家庭的感情收益，所以繼承人不會接管企業。而且，在這兩種情況下，繼承人得到的心理感受收益比來自家族的感情收益要多。

當β〈1時，即繼承人拒絕創始人的“交班”所帶來的家族成員沖突程度大于來自家族的支持，這時存在如下情況：

（1）如果（1-β）t〉s2+s2＇，即繼承人拒絕繼承企業時，不僅家族感情收益上不利于自己，而且總體上給家族成員感情造成的損耗大于“拒絕”策略給自己帶來的心理滿足。因此，繼承人會選擇“接受”創始人的傳位。

（2）如果（1-β）t〈s2+s2＇成立，即繼承人拒絕繼承企業，該行為會造成家庭感情收益的損耗，但是家庭感情收益損耗值比不上繼承人對創始人的“不交班”行為做出“接受”和“拒絕”時產生的額外的心理感受變化。因此，繼承人會堅持自己的意愿，選擇“拒絕”策略。

根據以上分析，當創始人交班時，如果繼承人有家族成員足夠的支持，或不繼承家族企業會帶來更較多的心理滿足感，繼承人會選擇“拒絕”策略。因此，“交班”是創始人的最優策略，“拒絕”是繼承人的最優策略，｛交班，拒絕｝是父子兩代在傳承家業過程中的博弈解。

3.多次博弈分析

當繼承人選擇“拒絕”策略，創始人的支付函數為f(｜x1-x2＇｜)+p1＇-s1-t，其中 s1是創始人對繼 承人 的“拒絕”策略產生的心理失落感。這僅僅是家族企業傳承中交接班的一次博弈過程。創始人家族感情收益隨著接班人每一次的反抗逐漸減少。當博弈次數達到一定程度，創始人選擇“交班”得到的支付越來越接近于選擇“不交班”時的支付。當“交班位”的支付大于“交班”的支付時，創始人會放棄“交班”。

三、對家族企業傳承問題的建議

中國家族企業“子承父業”傳承模式將繼承人限定為子女，可選對象的有限性和對象中優秀人才的稀少性，必然會導致相當一部分家族企業的后繼者無法滿足企業持續成長的要求，甚至沒有血緣繼承者。因此，為了使家族企業得到長遠發展，家族企業創始人在尊重子女意愿的基礎上，應結合子女的興趣，制定合適的培養計劃吸引子女。

此外，家族企業創始人可以建立內部選擇機制，從企業內部選擇優秀的人才，實現企業的泛家族化。職業經理人具有專業的知識，能夠幫助家族企業建立現代企業制度，降低經營風險和財務風險，因此引入職業經理人，對于家族企業的長遠發展來說也不失為一個好的選擇。

[1]周燕，蘇雪梅.中國家族企業傳承的文化動機及困境[J].經濟理論與實踐，2011（8）.

[2]李琪，潘余潔.家族企業代際傳承：繼承人的意愿分析[J].寧波職業技術學院學報，2010（1）.

[3]侯作前.基于家族企業生存狀態的接班人斷層問題之研究：以浙江省中小型家族企業為例[J].山東科技大學學報，2008（5）.

[4]歐曉明，江設維.家族企業交接班博弈分析[J].南方農村，2010（5）.

[5]應煥紅.代際沖突：家族企業傳承困境及解決路徑[J].現代經濟探索，2009（4）.

F276.5

A

1673-1999（2012）03-0107-03

閆秀瑩（1986-），女，河南鞏義人，鄭州大學（河南鄭州450001）商學院2010級碩士研究生。

2011-12-01