農村信用社股份制改革的困境及破解對策——以河北省為例

宋艷敏，樊亞平，嚴 婧

（河北金融學院，河北 保定 071051）

一、引言

我國新一輪農村信用社體制改革從2003年起步已經歷12年，為了“使信用社真正成為自主經營、自我約束、自我發展、自擔風險的市場主體”，國務院的改革試點方案最初設計的產權形式為股份制、股份合作制、合作制。①見2003年3月27日國務院發布的《深化農村信用社改革試點方案》。后經兩批試點改革實踐的探索，由于“農村信用社早已不是合作制”，在現有體制機制基礎上要將其改造成真正的合作金融組織已非常困難，為了破除農信社以“合作制”名義長期運行造成的體制機制障礙，同時也為未來發展真正意義的農村合作制金融組織留下空間，最終選擇了全部按照股份制原則重建農村信用社的產權制度。同時，選擇的股份制組織形式也不是單一的，而是選擇了股份制農村商業銀行和股份制農村信用社兩種形式，即不具備前者條件的可選擇后者。還要求前期已組建的農村合作銀行要全部改制為股份制農村商業銀行。按照銀監會的要求，“從2011年開始，要通過五年左右時間的努力達到以下目標，即高風險機構全面處置，歷史虧損掛賬全面消化，農村信用社股份制改革全面完成”。②見中國銀監會合作金融機構監管部姜麗明主任就近年來農村信用社改革發展情況答記者問.中新網，2011-8-02.http：//www.chinanews.com/fortune/2011/08-02/3228732.shtml。目前的改革進程如何？如何破解前進中的障礙？對此，本文以河北省為例進行考察分析。

二、河北省農村信用社改制的基本情況和存在的主要困難

（一）改制的基本情況

河北省是全國第二批試點省份，自2004年被確定為農村信用社改革試點以來，經過艱苦努力，截至2014年9月，全省在原農信社基礎上組建的縣級法人機構共154個，其中完成改制的48家，占31.2%，包括農村商業銀行16家，農村合作銀行1家，股份制農村信用社31家。其余106家農村信用合作聯社尚未改制。其中保定市進度較快，全市共22家縣級法人機構，其中16家已改為股份制農村信用社，6家計劃于2015年6月完成組建農商行。

河北省銀監局在2013年發布的《關于農村信用聯社股份有限公司組建工作指導意見》指出，力爭在2015年底前，將全省154家縣級法人機構中除改制為農村商業銀行的機構外，全部改制為股份制農村信用社?，F在看來，改革的任務還十分艱巨。

（二）困擾農村信用社改制的主要問題

1.改制中的不良資產處置問題。從河北省尚未改制的農村信用合作聯社的情況看，長期以來積累的大量不良資產是改制的主要障礙，無論是組建農商行還是改制為股份制農村信用社，處置不良資產都是一個無法回避的核心問題。

2.改制中的缺權股金處置問題。缺權股金是指在農村信用社改制過程中，由于社員資料不完備等原因所導致的無法確定歸屬關系的那部分股金。由于我國農村信用社成立之初社員眾多，且人均股金很少，很多社員之后也基本不會過問股金問題，因此，在對農村信用社股金進行清理的時候，會出現一些無法確定股金歸屬關系的情況。在農村信用社改制過程中，如何妥善處理缺權股金，使之歸屬清晰且能被農村信用社高效利用是改制過程中一個比較普遍的問題。

3.改制中的發起人征集問題。農村信用社在改制過程中能否征集足夠的合格發起人是改制能否成功的關鍵問題。一方面充足的合格發起人能夠提供大量的資金使農村信用社順利完成股份制改革，如果同時對合格發起人進行定向增發再融資，還可以解決農村信用社改制以后流動資金不足、資本不雄厚等問題，為農村信用社的持續健康經營奠定堅實的基礎。另一方面，能否征集到符合農村信用社發展所需的合格發起人會對農村信用社未來的經營管理產生直接的影響。首先，作為機構投資者、專業投資者被引進的發起人，可以達到規范農村信用社治理的目的，甚至實力強大的機構投資者還能為農村信用社帶來先進的管理理念和優質的客戶資源。但如果發起人只顧眼前利益而短期投機、低買高賣，則不但不能對農村信用社的經營發展起到積極作用，還有可能擾亂農村信用社股權結構，造成許多嚴重后果。因此，銀監會對發起人的征集有著諸多限制，例如：要求發起人必須從本地區內征集，要求發起人需從事實體經濟企業而非投資公司、擔保公司等虛擬經濟企業，股份份額上要求一般單一發起人持股在5%以下，對持股超過10%的發起人要進行嚴格審查。

三、破解農村信用社改制困境的對策

（一）對不良資產的剝離或重組

對于不良資產的剝離可由政府出面進行處理，參照商業銀行股份制改革的做法，政府可以將農村信用社的不良資產剝離，并由政府所屬的投資公司或者融資平臺公司等機構進行接管。這些機構承擔不良資產的經營管理，或是對不良資產進行催收，或是將不良資產打包出售。通過這些方法將不良資產進行處置，與農村信用社的優質資產分離開來，再由政府部門以參股的方式注入一部分資金，使農村信用社順利完成股份制改革或是達到改制為農村商業銀行的標準。

對于不良資產的清理，農村信用社還可以采取增資擴股的方式將其進行置換。具體來講，就是農村信用社在股份制改革的過程中可以通過增資擴股的方式吸收一些外部資金，這部分外部資金將按照比例（不良資產/所有者權益）同時出資購買農村信用社的不良資產和優質資產。即投資者在購買農村信用社股份的同時要等比例認購相應的不良資產，通過這種方法將不良資產進行置換達到改制的目的。

（二）對于缺權股金可采取設立專戶進行管理

一是將缺權股金轉為“其他應付款”。采取這種方法進行改制的農村信用社首先要對缺權股金進行清查和公示，并積極聯系社員進行及時認領和確認。對于公示期過后仍無法確定從屬關系和無法聯系到社員的股金，自公示結束之后應全部劃撥至農村信用社“其他應付款”賬戶，并變更注冊資本金。此類缺權股金不再以“所有者權益”出現，而是以“其他應付款”的形式作為農村信用社的一種負債，同時不再享有表決、分紅等權利。待日后明確合法權益人后由農村信用社一并償還。

二是采取統一轉股的方法將缺權股金轉變為改制后農村信用社或是農村商業銀行的優先股。即在公示期過后仍無法確認從屬關系或無法聯系到社員的股金，待完成股份制改革后統一轉化為優先股，并開設專項賬戶統一管理。該股份享有優先分紅、優先求償的權利，但不行使表決權。待日后明確合法權益人以后統一處理，或是由農村信用社或農村商業銀行以市價回購，或是由合法權益人繼續持有。

（三）引入戰略投資者作為發起人

戰略投資者不僅擁有雄厚的資本實力，同時也是專業的投資者，它們往往擁有嚴格的公司治理結構和完善的內部控制制度，這些都是農村信用社急需借鑒的地方。同時戰略投資者是以盈利為目的的市場參與者，它們會按照市場規則對農村信用社的發展做出合理規劃，抵制非市場行為，使農村信用社一改政策性金融機構的面貌而成為適應當今市場經濟的金融機構?？梢钥紤]引入經濟發達地區的機構投資者，如此不僅可以解決資金問題，還可以吸引高端金融人才，這對農村信用社以后的發展至關重要。另外，機構投資者還可以利用資本市場的力量為農村信用社以后的發展提供支持，使之成為真正的市場化主體，這樣農村信用社才能成為擁有現代化企業制度的金融機構，才能健康持續地經營和發展。

四、結語

農村信用社股份制改革是一次自我蛻變，既是對其已走的商業化之路的認可和規范，是尊重事實、因勢利導的政策選擇，也是使農村信用社這支農村金融主力軍強筋健骨、增強活力的必由之路。為了盡量減少蛻變陣痛對農村經濟發展的影響，也為了防止積累的矛盾和問題更加嚴重、包袱越來越大，而繼續增加改革難度和成本，有關方面應下最大的決心，果斷處置、舍得投入、積極推動，使轉制目標盡早實現。

［1］田華茂.農村信用社改革：目標、問題及模式［J］.中國金融，2007（15）.

［2］穆爭社.農村信用社法人治理與管理體制改革研究［M］.北京：中國金融出版社，2011.

［3］胡麗娜.農村信用社的改革模式研究［D］.成都：西南財經大學，2011.

［4］任穎.河北省農村信用社股份制改革研究［D］.石家莊：河北經貿大學，2012.