農業價值鏈融資及其互動關系

戴明菊

(安徽財經大學,安徽蚌埠233000)

農業價值鏈融資及其互動關系

戴明菊

(安徽財經大學,安徽蚌埠233000)

農業價值鏈融資是針對中國“三農”問題及農村金融面臨的高成本、高風險現象提出來的一種創新模式,文章主要通過價值鏈理論引出農業價值鏈融資的概念,并分析了農業價值鏈融資中內部融資和外部融資,在探討二者之間的互動關系之后,輔以案例來說明農業價值鏈內外部融資是如何相互影響的.

農業價值鏈融資;內部融資;外部融資;互動關系

引言

加快農村經濟發展、實現傳統農業向農業現代化方向的轉型,一直是我國社會主義新農村建設工作的重中之重,因此改變農業生產、加工、銷售的方式,提升農產品核心競爭力,健全有效的融資體系在農業發展和新農村建設中尤為關鍵.然而,農業發展在資金融通方面受到了較大的限制,處在價值鏈最底端的農戶,融資的可獲得性很低.據有關調查顯示：貧困型的農戶從正規金融機構貸到款的比例僅為3.57%,即便是富裕型的農戶從正規金融機構貸到款的比例也僅有6.75%,農戶融資難的本質就在于金融供給抑制.[1]為了彌補農村融資體系中融資主體融資難、融資風險高和成本高的不足,國內外學者在價值鏈的基礎上引出了農業價值鏈理論,提出了農業價值鏈融資的概念,試圖通過價值鏈融資這一創新模式來解決農村經濟發展中所面臨的融資難問題;通過拓展融資渠道,依靠農業價值鏈內部融資和外部融資的互動關系來增強農村融資能力,加快農村經濟發展.

1 農業價值鏈融資

1.1 價值鏈

價值鏈理論的鼻祖是Porter,他主要從微觀的角度分析單個企業在追求利潤目標實現過程中所存在的價值創造活動和輔助活動的聯系,對這些活動構成的行為鏈條用價值鏈來描述.后來,Hines從宏觀角度重新界定了價值鏈的定義,認為價值鏈是“集成物料價值的運輸線”,[2]從原材料供應商到顧客的每個成員都歸屬于價值鏈,整條價值鏈以滿足顧客需求為目標,價值鏈的思想不僅僅包括價值增值,還上升到重新創造價值的高度.

價值鏈可以定義為從生產到消費過程中一系列價值創造和增值活動的行為結果.而農業價值鏈是由農產品生產者、加工者、銷售者、消費者等相關利益主體組成的,通過價值鏈相互聯系,把產前、產中、產后環節一體化,使生產供應、加工流通、銷售服務等活動統一,依靠價值鏈的整合實現應對市場需求的對策,它包括農產品從生產到消費過程中的一系列價值活動和環節.

1.2 農業價值鏈融資

農業價值鏈融資是在價值鏈融資的基礎上拓展而來,從一個新的視角來審視農業融資的發展策略.它是以價值鏈為中心,把農業融資體現在農業價值鏈的各個環節和不同參與者上來,針對價值鏈各價值活動參與者不同的融資需求提供與之相適應的金融供給.[3]其中由價值鏈內部的參與者相互之間提供資金或者實物的融資方式稱為價值鏈內部融資,如加工商以實物形式為小生產者提供種子、化肥等農業生產資料和技術方面的指導或者以資金的形式為生產者聯合或小生產者提供預付款和直接的貸款;由銀行等金融機構或者一些非金融機構以價值鏈內部的合約關系或者聯保關系等為基礎為價值鏈上的各參與者提供金融服務的融資方式稱為價值鏈外部融資,如在加工商或者一些龍頭企業的擔保下,銀行等金融機構為小農戶或農民合作經濟組織提供貸款.下圖描繪了農業價值鏈融資的基本架構(如圖1)：

圖1 農業價值鏈融資的基本架構

2 農業價值鏈內部融資與外部融資

2.1 農業價值鏈內部融資

農業價值鏈內部融資主要是價值鏈內部各參與主體相互間的融資,如圖1中的加工商等企業與農戶的往來交易,使得企業對農戶的生產能力、收入狀況、信用評價等方面較為了解,于是企業敢于為農戶提供預付款或貸款,或者直接為農戶提供種子、化肥等農業投入品及技術指導等,然后要求農戶提供一定質量的農產品作為償還.根據這種資金融通的方式我們可以看到農業價值鏈內部融資具有以下特點：

第一,農戶獲得價值鏈上其他參與主體的融資主要是建立在他們對農戶各方面信息較為了解的基礎上,如融資主體根據以往的交易,選擇性的挑選信用級別高的農戶合作,對其進行融資供給.

第二,農戶獲得融資的條件是以未來的農產品作為抵押,農戶的生產并不是隨心所欲,而是在其融資主體的指引下生產出符合一定標準和質量的農產品,如融資主體給農戶進行融資時,會和農戶預先約定好農產品的質量標準,低于規定安全質量標準的農產品一律拒收.

發展農業價值鏈內部融資的優勢也很明顯,主要體現在這幾個方面：

第一,避免了信息不對稱和高成本的風險.農業價值鏈內部融資信息優勢比較突出,價值鏈相鄰環節各參與主體對彼此的信用、收入等信息較為熟絡,增加了雙方的監督能力和合作的成功程度,與金融機構相比,克服了金融機構因為信息不對稱而不愿意為弱勢群體提供金融供給所引發的逆向選擇問題.而對于農業生產者(農戶)自身而言,降低了其從外部獲取生產要素和生產資料的成本以及由于對市場信息掌握不全所產生的高交易成本問題.

第二,降低了違約的風險.內部融資利用價值鏈的互聯機制降低了違約的可能性,例如在訂單模式下,價值鏈上的企業與農戶簽訂合約,明確雙方的責任,企業利用預付款下訂單,相當于企業向農戶提供了履約保證,與此同時農戶被要求提供符合標準化生產的設施、生活資料等,相當于農戶向企業提供了保障措施,那么農戶的履約率也會提高.

第三,提高了產出品的核心競爭力.企業在滿足農戶融資需求時,農戶得到的是信貸,企業獲得是產品.這種交易跨越了無序競爭下的市場交易,農戶生產農產品不是盲目的,而是根據企業的要求生產出滿足消費者偏好和市場需求的符合一定質量和安全標準的農產品.這種產出品消除了市場上需求、供給及價格的不確定性,融入了大量的技術指導,符合質量安全標準,競爭力強.

2.2 農業價值鏈外部融資

農業價值鏈外部融資是指存在于農業價值鏈外部的金融機構或一些非金融機構從價值鏈的角度重新審視各價值鏈參與主體并為其提供信貸的融資方式.如價值鏈上有信譽的企業與農戶合作簽訂合同,企業通過合同關系為農戶提供擔保,請求金融機構為農戶貸款.農業價值鏈外部融資具有以下特點：

第一,銀行等金融機構或一些非金融機構不是在傳統的抵押貸款基礎上給予借款人融資服務,而是以價值鏈參與者之間的“關系型聯系”交易為前提提供融資供給的.

第二,銀行等金融機構或一些非金融機構融資涉及的當事人不僅僅是銀行和借款人兩個,還包括農業價值鏈上的其他參與者,如加工商、銷售商、購買者等更多當事人.

第三,銀行等金融機構或一些非金融機構不是以單個孤立的個體來考察融資風險,而是從整條農業價值鏈的全新視角來考察融資風險.如單個農戶缺乏抵押品,融資風險大,成本高,金融機構可能會惜貸或懶貸,但當農戶參與到農業價值鏈中,與加工商、銷售商等企業建立合同、訂單等聯系,企業會為農戶或合作社等提供擔保,這時銀行提供融資是考察價值鏈上為借款人作擔保的大企業信用風險或者價值鏈上他們之間契約關系的牢固程度.

基于農業價值鏈外部融資的創新,其優勢有以下幾個方面：

首先,緩和了農村金融供需矛盾突出的問題.在農村經濟發展中,由于農業季節性、地域性明顯,存在不確定性和不可抗性,收益不穩定,經營風險大,因此對于小生產者和涉農企業單獨的個體,金融機構往往存在畏貸心理,這導致農村金融市場的供求矛盾突出.縱觀整條農業價值鏈,生產者在價值鏈的最底端,是最薄弱的環節,但同時也是最重要的環節,其發展程度制約著整條價值鏈上其他主體的進一步發展.如果金融機構只注重支持價值鏈中某個有增值空間的環節而拒貸生產者等弱勢群體,勢必將導致價值鏈上不同環節價值活動發展的不平衡.在農業價值鏈融資的創新模式下,金融機構會從農業價值鏈的整體性出發,看到價值鏈帶來的長遠利益,重新審視農村金融服務的價值,在價值鏈的整體效益下,金融機構會克服畏貸心理,積極提供融資供給,緩和融資需求緊張.

其次,對于金融和非金融機構而言,農業價值鏈外部融資有利于降低金融交易成本和防控貸款風險.對于單個農戶或生產者,分散程度高、抵押能力低,金融機構在貸款前需要花費大量的監督成本和交易成本來進行事前、事后的信息搜尋和貸款條件偵查.而對于農業價值鏈融資,分散的農戶或生產者會集中化,同時價值鏈上的其他參與者也可以為金融機構提供農戶的信息,幫助他們識別客戶,避免了信息不對稱及道德風險的發生,降低了金融機構的交易成本.由于價值鏈的整合,使得各參與主體一體化且成為利益共同體,增強了抗風險的能力,降級了金融機構的信貸風險.

3 內部融資與外部融資的互動關系及案例分析

3.1 內外部融資的互動關系

在農業價值鏈上各行為主體之間相互提供融資構成了價值鏈的內部融資,而價值鏈體系中的金融機構向農業價值鏈上的行為主體提供融資就組成了一個有金融機構參與價值鏈的外部融資模式.價值鏈上的外部融資和內部融資相互影響、相互促進,金融機構等提供的外部融資是價值鏈內部融資的前提和保證,價值鏈上各行為主體之間的內部融資是獲得外部融資的保障和基礎.在合同這種契約關系的屏障下,價值鏈上的弱勢群體如果缺乏資金,一方面可以通過外部融資獲得貸款,另一方面也可以通過內部融資向農業價值鏈上的企業等主體求助獲得融資.農業價值鏈的內部融資和外部融資相結合,既有利于小農戶融資也便于金融機構甄別貸款風險,降低信貸成本.下面我們以訂單模式下的農業價值鏈融資為例,分析外部融資與內部融資的互動關系(見圖2)：

圖2 基于訂單模式的價值鏈融資架構

基于訂單模式的價值鏈融資：金融機構和龍頭企業是整個農業價值鏈融資的重要驅動者.龍頭企業在整個融資過程中,一方面以自身的信譽和影響力,能夠順利獲得金融機構的資金支持,從而增強整個價值鏈的競爭實力;另一方面其發揮監督、支持、擔保和資金配置功能,使得價值鏈融資需求主體獲得資金及各種服務和技術支持,能夠使價值鏈上各主體資金分配更容易,風險調控能力更強.而金融機構等的外資注入總是希望降低交易成本和控制風險,訂單模式下的整條農業價值鏈的穩定,為吸引外資提供了保障.銀行向企業提供的外部融資支持是價值鏈內部融資的前提和保證,而價值鏈內部穩定的運行是獲得銀行等外部融資的動力.

3.2 案例分析

下面我們以案例來分析生豬價值鏈外部融資和內部融資的互動關系.這里主要分析基于訂單養殖模式的融資關系,銀行及一些非金融機構可以直接為養殖戶提供金融支持,也可以促使養殖企業為養殖戶提供貿易信貸,解決農戶的資金短缺問題(見圖3).

圖3 基于訂單內外部融資的兩種模式

在養殖公司以“公司十農戶”的形式發展生豬養殖,并開展價值鏈內部融資環境下,基于訂單養殖對農戶的金融支持有兩種模式(見圖3)：一種是“母豬公司”、“仔豬托養”等合同養殖方式.“母豬公司”模式即由公司與農戶簽訂養殖合同,無償提供二雜母豬給農戶飼養,母豬產權歸農民所有.這種方式對于農戶而言是一個風險轉移,既解決了農戶大規模養殖資金缺乏的風險,又解決了到期的市場需求風險還能夠為農戶解決豬源問題。對于養殖企業來說,則獲得價格優勢和產品質量保證.“仔豬托養”是由農戶和公司簽訂合同養殖,將回收的仔豬托養于有仔豬育肥經驗的農戶家中集中飼養,仔豬

產權歸公司所有,這樣既解決了養殖企業自身養殖能力不足問題,又充分利用了農戶的養殖資源和經驗.通過“母豬公司”和“仔豬托養”這兩種模式,基于訂單模式的價值鏈會更加穩定.正是由于價值鏈內部的穩定性,銀行等金融機構或非金融機構更愿意向養殖戶放貸,這樣一方面保證了企業的資金充足,另一方面又可以降低銀行交易成本的控制風險,這樣價值鏈內外部互相合作能夠使得整個價值鏈更穩定的發展.

另一種模式即“公司+合作社(協會)+農戶”的協作養殖模式.這種模式一方面在養殖購銷合同的基礎上,合作社向農戶提供生產資料賒銷等方式的貿易信貸,直接進行價值鏈的內部融資;一方面基于“公司+(合作社)協會+農戶”協作模式,銀行等金融機構或非金融機構與養殖公司簽訂銀企合作為農戶推薦擔保,銀行等機構直接向農戶發放小額貸款,解決農戶融資難問題,支持農戶規?；i養殖.

對生豬產業鏈上從養殖戶到消費者各個環節的客戶提供的內外部融資支持,促進了飼料、養殖、收購、屠宰、冷藏、銷售等一系列完整生豬產業鏈的發展.具體的從上圖的生豬養殖環節開始分析：在生豬養殖環節既有銀行等機構對生豬養殖戶的外部融資支持,也有基于“母豬公司”和“仔豬托養”及“公司+合作社(協會)+農戶”等合同養殖制度安排的內部融資支持,即養殖企業為養殖戶提供母豬、優質豬苗、飼料及相關技術支持.價值鏈上的內部融資更全面的發展容易吸引外部投資者,因為穩定的價值鏈能夠降低外部投資者的交易成本和控制風險,因而這些外部投資者更愿意向價值鏈上的各企業提供資金支持.同時外部資金的注入能夠保證價值鏈上各環節更好的發展,不會出現因為資金短缺而造成整個價值鏈的癱瘓.在整個價值鏈中必須保證每一環節健康全面的發展才能使得整個價值鏈處于良好的運營狀態.

通過以上案例分析可以看出價值鏈上的外部融資和內部融資是相互影響和促進的.案例中銀行等機構對生豬產業鏈上各個主體的資金支持是生豬價值鏈內部融資的前提和保證,如果養殖企業無法獲得銀行等機構的資金支持就可能造成資金短缺,這樣他們就無法及時向需要融資的養殖戶提供資金支持從而造成產業鏈的斷裂;同時如果沒有穩定的生豬價值鏈保證價值鏈各主體的利益,那么企業也將面臨較高的經營風險,這也加大了其獲取銀行融資的難度.因此價值鏈內外部融資是相互促進的,內部融資保證了價值鏈的穩定性,而價值鏈的穩定性也增大了外部融資的可得性.

[1]劉莉亞,等.農戶融資現狀及其成因分析——基于中國東部、中部、西部千社萬戶的調查[J].中國農村觀察,2009(03).

[2]遲曉英,宣國良.價值鏈研究發展綜述[J].外國經濟與管理,2000,22(1).

[3]任常青.價值鏈融資及其對農村信用社擴展金融服務的啟示[J].理論探索,2009(07).

[4]馬九杰,張永升,佘春來.基于訂單農業發展的農業價值鏈金融創新策略與案例分析[J].農村金融研究,2011,(07).

[5]宋雅楠.農業價值鏈融資特征及國外經驗啟示[J].中國物價,2012(11).

[6]洪銀興,鄭江淮.反哺農業的產業組織與市場組織——基于農產品價值鏈的分析[J].管理世界.,2009(05).

［責任編輯劉貴陽］

The Financing of Agriculture Value Chain and Their Interaction

DAI Ming-ju
(Anhui Finance and Economics University,Bengbu 233000,China)

The financing of agriculture value chain is an innovation model,which is aimed at the problem of＂agriculture,rural areas and farmers＂and the problem of high cost,high risk in rural economy development of our country rural financial.This paper mainly through the value chain theory extending the concept of agricultural value chain financing and analyzing the internal financing and external financing of agricultural value chain.At last by discussing the interactive relationship between them,and supplemented by case to explain how the agricultural value chain of internal and external financing is influence each other.

the financing of agriculture value chain；the internal financing；the external financing；interactive relationship

F312

A

1008-9128(2015)05-0031-04

2014-09-23

戴明菊(1991-),女,安徽六安人,碩士生,研究方向：流通理論與實踐。