互聯網金融對證券企業的影響

羅欽城

(萬聯證券有限責任公司，廣東 廣州 510640)

一、引言

隨著互聯網的普及和智能手機的誕生與發展，移動互聯網成為商業關注的焦點，各個行業的發展都離不開互聯網，證券業也不例外。在互聯網金融發展的大背景下，證券企業也開始積極探索互聯網金融模式。如利用電商平臺開展網上商城、電子柜臺，與互聯網企業合作等。這些模式必將改變證券業的發展趨勢，對證券企業也必然造成深遠影響。

二、互聯網金融對證券行業的影響

互聯網金融的發展給證券業帶來了機遇和挑戰。一方面，它可以使金融服務的手段更加便利快捷，可以提高服務效率，提高利潤；另一方面，由于技術的限制以及現存互聯網企業涉足證券業的可能性，對證券業造成一定的威脅，具體而言：

(一)互聯網金融對證券行業的有利影響

1.減少金融業務的交易成本，提高市場效率。這里所指的交易成本不僅包括中介成本，也包括搜尋和匹配成本，移動互聯網的發展可以為客戶提供更加便捷的搜尋服務，可以縮短搜尋的時間，并且利用先進的信息技術使得搜尋結果與需求的匹配程度更高。

2.彌補銷售網點的不足，可以擴大證券營業部的覆蓋范圍，增加客戶群。在過去，由于市場環境，資金及對銀行的依賴，證券營業部的數量及客戶受到限制。而互聯金融時代的到來為證券行業帶來了契機。證券企業可以通過券商電子化，也即是開展網絡平臺，借助電商的強大力量，實現非現場開戶，以減少券商對于銀行的依賴。

3.利用信息技術挖掘現存的豐富的客戶數據，建立模型，改進現有的方法和理論并把其運用于金融服務。如通過對現有金融數據的挖掘可以對風險進行評估，對證券進行估值。對用戶行為進行建?？梢苑治鲇脩舻呐d趣偏好，從而細分客戶群，并進一步使用自動推薦功能，可以根據客戶以往的行為，把證券業務創新產品精準的推薦給潛在需求客戶。

(二)互聯網金融對證券企業帶來的不利影響

1.互聯網信息技術風險?；ヂ摼W金融的重要基礎是互聯網信息技術，因此，互聯網本身的風險也會波及到互聯網金融，主要表現在：機密技術的不完善，木馬程序和黑客的攻擊都會對互聯網金融造成威脅，如客戶信息泄露，并造成資金的損失。此外，當前我國的互聯網金融所使用的系統增多是由國外研發，這存在很大的潛在危險。因此，在我國自主知識產權匱乏和信息技術不成熟的情況下，發展互聯網金融會面臨一定的互聯網信息技術風險的威脅。

2.業務管理風險?；ヂ摼W金融的特點是依賴第三方支付系統，而且通過采用延時支付方式，這存在較大漏洞，若第三方技術系統的管理不完善，發生了經營問題，會影響證券企業的資金的流動?；ヂ摼W為信息披露提供了新的方式，并提高了信息披露的效率和透明度，但是卻降低了所披露信息的真實性，而且還存在利用互聯網技術傳遞違法信息，擾亂證券市場。

3.對證券行業現有的盈利模式造成沖擊?；ヂ摼W金融的發展會降低證券企業的傭金費用，并促使證券企業開辟新的業務，減少對傳統的經紀業務和承銷業務的依賴，并不斷地推出高收益且迎合客戶需求的產品。而證券業務的創新并非易事，需要企業轉變經營思路，大膽創新，這些都會使得證券企業的競爭格局發生改變。

三、證券行業發展的趨勢

(一)營銷渠道的多樣化

以往證券企業的營銷渠道主要依賴與營業網點以及銀行。而互聯網金融的發展，使得營銷渠道豐富，如網上渠道，移動互聯網APP等。這些方式突破了傳統的面對面交易模式，使得交易成本大大降低，同時也提高了效率。在未來營銷渠道會更加豐富。這種趨勢會促使證券企業改變其目標客戶類型，尋找新的客戶，并完成從以往的中介定位需求到客戶需要轉變。

(二)金融中介功能進一步弱化

作為金融中介的證券企業擁有的優勢在于豐富的媒介資源和信息資源，這兩種優勢隨著互聯網金融的發展會逐漸削弱。因為互聯網金融的優勢不僅體現在這兩點，它同時還具備金融數據挖掘的優勢，可以通過建模深化現有理論，并應用到金融服務中。未來公司上市時并不必然依賴于傳統的金融企業，而通過互聯網金融即可實現，通過社交平臺的選股模式的產生也會一定程度上取代證券企業的業務。在未來，會出現更多的資金供需方的直接交易，證券企業的金融中介功能會弱化。

(三)行業競爭進一步加強

在互聯網金融到來后，與互聯網企業的結合會使得現有的競爭格局發生改變，隨著監管的放松，會有更多的互聯網企業涉足金融服務行業，這會加劇競爭，迎來新的價格戰，過去依靠傳統網點服務的方式將會落伍。阿里巴巴集團的支付寶和余額寶是互聯網企業進入金融服務企業的先例，P2P的模式(也叫人人貸)正在改變通過券商融資的模式。

四、證券企業應對策略

(一)認清當前形式、抓住改變時機

要對當前互聯網金融的到來持接受態度，對于機遇和挑戰進行詳盡分析，結合企業自身優勢，選擇合適的經營模式，為客戶提供個體化和產品和服務。對互聯網企業做到從排斥到合作的過渡。盡快找準自己的合作伙伴，搶占新的市場份額。

(二)改變盈利模式

傳統的證券企業的收入來源主要集中在證券經紀和承銷業務，而融資融券業務的收入占比較低，這些新型的證券業務會是互聯金融時代的比較有競爭力的業務。因此，證券企業需要改變現有盈利模式，重視業務創新能力，利用互聯網金融帶來的新的渠道和運營模式，增加業務收入來源。

(三)提高專業能力和服務質量

如前所述，互聯網金融的到來，使得證券行業的競爭加劇，要想在行業中立足并長久發展，需要提高專業能力和服務水平。競爭除了價格上的競爭還有專業水平和服務質量的競爭，因此，除了加快與互聯網的結合外，還應提高自身的業務水平，以應對到來的挑戰。

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