企業債核算相關問題探討

（云南黃金礦業集團股份有限公司云南昆明650011）

企業債是指企業依照法定程序發行、約定在一定期限內還本付息的有價證券。我國的企業債有其特殊性，僅指由政府部門所屬機構、國有獨資企業或國有控股企業發行的債券，它對發債主體的限制比公司債窄。我國企業債市場最早產生于上世紀八十年代初。隨著1987年國務院發布《企業債券管理暫行條例》，企業債市場進入了快速發展階段，發行規模從1983年的33.8億元迅速增加到1992年的681.7億元。企業債融資的快速膨脹帶來了許多潛在風險，1993年8月國務院發布了《企業債券管理條例》，嚴格限制企業債的發行。此后，企業債市場進入規范發展階段，發行規模從1993年20億元的低谷逐漸震蕩上升，2014年全年的交易額已突破萬億元。由于在二十世紀九十年代中期，一些地方發生了企業債到期難以兌付本息的風險，當時的國家計委上收了企業債發行的審批權，從而形成了現在企業債發行由國家發改委集中管理審批的格局。近年來，發行企業債、參與企業債交易的單位呈快速增長的趨勢，在會計核算、涉稅處理等方面，產生了不少問題。

一、發行單位應關注的幾個重要問題

（一）申報方式

中央直接管理企業的申請材料可以直接向發改委申報；國務院行業管理部門所屬企業的申報材料由行業管理部門轉報；地方企業的申報材料由所在省、自治區、直轄市、計劃單列市發改委轉報。

（二）發債單位要具備一定的條件

所籌資金用途符合國家產業政策和行業發展規劃；凈資產規模達到規定的要求，即股份有限公司≥人民幣3 000萬元、有限責任公司和其他類型企業≥人民幣6 000萬元；經濟效益良好，近三個會計年度連續盈利；現金流狀況良好，具有較強的到期償債能力；近三年沒有違法和重大違規行為；前一次發行的企業債券已足額募集；已經發行的企業債券沒有延遲支付本息的情形；企業發行債券余額不得超過其凈資產的40%。用于固定資產投資項目的，累計發行額不得超過該項目總投資的20%；符合國家發展改革委根據國家產業政策、行業發展規劃和宏觀調控需要確定的企業債券重點支持行業、最低凈資產規模以及發債規模的上、下限；符合相關法律法規的規定。

（三）企業債的發行方式

企業債的發行一般有：無擔保信用債券、資產抵押債券和第三方擔保債券三種形式。批準發行的文件印發后，兩個月內由銀行間債券市場和證券交易所來發行。企業債大部分在銀行間債券市場進行交易，另外部分在交易所債券市場進行交易。企業債的期限一般為3—10年，其中10年期債券較為普遍。

二、購債單位核算時應當嚴格區分企業債與公司債

我國公募資金種類較多，股票、國債、企業債及其他公司債等都屬于公募資金的范疇。但其發行的主體、信用等各不相同，正確了解各種公募資金的差別，對企業財會人員正確把握核算標準、防范投資風險和稅務風險至關重要。下面著重強調企業債與公司債的區別。

（一）在交易、核算時關注發行主體的差別

在發達國家中，公司債券的發行屬公司的法定權力范疇，它無需經政府部門審批，只需登記注冊，如上市公司的登記制，發行成功與否基本由市場決定，而我國現階段企業債的發行則由授權機關審核批準。

（二）關注信用基礎的差別

在市場經濟中，發債公司的資產質量、經營狀況、盈利水平和可持續發展能力等是公司債券的信用基礎，這一機制不是強制規定的。我國的企業債券不僅通過“國有”機制貫徹了政府信用，而且通過行政強制落實著擔保機制，信用等級較高。

（三）關注管制程序的差別

目前我國發行公司債券雖然還實行審批制，2015年7月是我國加入WTO十五年過渡期結束之時，按國際慣例，將來公司債券的發行必然要實行登記注冊制，即只要發債公司的登記材料符合法律等制度規定，監管機關無權限制其發債行為。而我國企業債券的發行必須經國家發改委報國務院審批。由于擔心國有企業發債導致相關兌付風險和社會問題，所以在申請發債的相關資料中，不僅要求發債企業的債券余額不得超過凈資產的40%，而且要求有銀行擔保，以做到防控風險的萬無一失；一旦債券發行，審批部門就不再對發債主體的信用等級、信息披露和市場行為進行監管。

（四）關注發債資金用途的差別

公司債券是公司根據經營運作具體需要所發行的債券，它的主要用途包括固定資產投資、技術更新改造、改善公司資金來源的結構、調整公司資產結構、降低公司財務成本、支持公司并購和資產重組等，因此只要不違反有關制度規定，發債資金如何使用幾乎完全是發債公司自己的事。而我國企業債資金的用途主要限制在固定資產投資和技術革新改造方面，并與政府部門審批的項目直接相聯。

（五）關注市場功能的差別

在發達國家中，公司債券是各類公司獲得中長期債務性資金的一個主要方式。在我國，由于企業債券實際上屬政府債券，它的發行受到行政機制的嚴格控制，不僅每年的發行數額遠低于國債、央行票據和金融債券，也明顯低于股票的融資額，為此，不論在眾多的企業融資中還是在金融市場和金融體系中，它的作用都較小。

三、企業債的會計處理與利息的核算問題

（一）發債單位的賬務處理及相關核算

1.在“應付債券”科目下設“面值”“利息調整”“應計利息”（核算到期一次還本付息債券每期計提的利息）三個明細科目。

2.發行債券時。

（1）發行價格。當債券票面利率與市場利率相等時，則債券按其票面價值的價格發行，通常稱為按面值發行；當債券票面利率高于市場利率時，則債券按高于其票面價值的價格發行，通常稱為溢價發行；當債券票面利率低于市場利率時，則債券按低于其票面價值的價格發行，通常稱為折價發行。

（2）發行費用處理。發行費用計入應付債券的初始入賬金額。

例1：某企業發行債券，面值為100萬元，發行價格為120萬元，發生手續費10萬元。則企業的會計處理為：

借：銀行存款 1 100 000

貸：應付債券——面值1 000 000

——利息調整100 000

3.利息調整的攤銷。利息調整應在債券存續期間內用實際利率法進行攤銷。實際利率法指按應付債券的實際利率計算其攤余成本及各期利息費用的方法。實際利率是指將應付債券在債券存續期間的未來現金流量，折現為該債券當前賬面價值所使用的利率。攤余成本的計算公式為：

期末攤余成本=期初攤余成本+利息費用-現金流出（應付利息）

其中：利息費用=應付債券期初攤余成本×實際利率，應付利息=應付債券面值×債券票面利率，每期利息調整的攤銷金額=實際利息費用-應付利息。

（1）分期付息、一次還本的債券，借記“在建工程”“制造費用”“財務費用（實際利息費用）”等科目，貸記“應付利息（按票面利率計算的利息）”“應付債券——利息調整（差額）”科目。

（2）一次還本付息的債券，借記“在建工程”“制造費用”“財務費用（實際利息費用）”等科目，貸記“應付債券——應計利息（按票面利率計算的利息）”“應付債券——利息調整（差額）”科目。

4.債券償還。到期一次還本付息債券償還時，借記“應付債券——面值——應計利息”科目，貸記“銀行存款”科目。分期付息到期還本債券償還時，借記“應付債券——面值”科目，貸記“銀行存款”科目。應當注意的是對于債券在最后一期時，需將“應付債券——利息調整”科目余額攤銷至零。

例2：2015年12月31日，甲公司經批準發行5年期一次還本、分期付息的公司債券1 000萬元，債券利息在每年12月31日支付，票面利率年利率為6%。假定債券發行時的市場利率為5%。

甲公司該批債券實際發行價格為：

10 000 000×（P/F，5%，5）+10 000 000×6%×（P/A，5%，5）=10 000 000×0.7835+10 000 000×6%×4.3295=10 432 700（元）

利息費用一覽表

甲公司的賬務處理為：

（1）2015年12月31日發行債券時：

借：銀行存款 10 432 700

貸：應付債券——面值10 000 000

——利息調整432 700

（2）2016年12月31日計算利息費用時：

借：財務費用 521 635

應付債券——利息調整78 365

貸：應付利息 600 000

借：應付利息 600 000

貸：銀行存款 600 000

2017年12月31日：

借：財務費用 517 716.75

應付債券——利息調整82 283.25

貸：應付利息 （10 000 000×6%）600 000.00

2018年12月31日：

借：財務費用 513 602.59

應付債券——利息調整86 397.41

貸：應付利息 600 000.00

2019年12月31日：

借：財務費用 509 282.72

應付債券——利息調整90 717.28

貸：應付利息 600 000.00

（3）2020年12月31日歸還債券本金及最后一期利息費用時：

借：財務費用等 505 062.94

應付債券——面值10 000 000.00

——利息調整94 937.06

貸：銀行存款 10 600 000.00

（二）購債單位的賬務處理及相關核算

例3：某年1月4日購入某企業發行三年期債券，面值100 000元，年利率10%，甲公司按11.2萬元價格購入?？铐椧延勉y行存款支付。年終按規定計提債券利息，并攤銷債券溢價，假設實際利率為8%。其會計處理為：

用銀行存款買入時：

借：持有至到期金融資產——成本100 000

持有至到期金融資產——利息調整12 000

貸：銀行存款 112 000

如果是分期付息：

投資收益按實際利率和攤余成本計算，第一年為112000×0.08=8 960（元）。

借：應收利息 10 000

貸：投資收益 8 960

持有至到期金融資產——利息調整1 040

收到利息時：

借：銀行存款 10 000

貸：應收利息 10 000

第二年攤余成本=112 000+8 960-10 000=110 960（元），投資收益 110 960×0.08=8 876.8（元），以此類推最后一年還本付息，分錄同上。

四、企業債交易的相關涉稅問題

企業債的涉稅事項與平時其他業務的會計核算區別不大，但在核算時要根據其特點把握以下幾方面：

一是企業債要扣利息稅20%，有的也叫紅利稅。利息稅只在債券的除權日發放利息時一次扣除，平時不扣，也很少在債券到期還本付息時候扣除。

二是應當注意的是利息為零的企業債，不是實際利率為零，主要是針對債券的利息支付方式而言。這種債券叫零息企業債，是指只有在到期日才能領取本金和利息的企業債券，也可稱為到期付息債券。其利息稅計繳方法不變。

三是如果發生債券轉讓的，則應將轉讓收入扣除投資成本后的余額，作為債權投資的收益或損失，并計入應納稅所得額申報繳納企業所得稅。