后監管時代的互聯網消費金融發展趨勢研究

孟如蘭

摘要：拉動內需已成為我國經濟發展的首要助推器，國家宏觀政策在鼓勵消費的同時，也極大地推動著消費金融產業的發展，而互聯網對傳統金融產業的滲透，使得互聯網消費金融應運而生，方興未艾。隨著2015年我國一系列互聯網金融監管政策的落地，后監管時代的到來將推動互聯網消費金融更加規范有序地發展。

關鍵詞：消費金融；互聯網金融；金融監管

中圖分類號：F832.1 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）009-000-01

一、引言

近年來，隨著我國經濟發展方式的轉變，擴大內需，刺激消費，已成為推動我國經濟增長的重要驅動力。居民消費能力的提升和消費觀念的升級，又進一步推動了我國消費金融市場的發展?；ヂ摼W對傳統經濟模式的全面滲透，必然會為我國的消費金融注入新的活力。

而2015年是我國互聯網金融的監管元年，相較于傳統金融業的高準入門檻和嚴格監管，互聯網金融行業相對較低的準入門檻和寬松的監管政策，使其在誕生之初便得以快速發展，P2P網貸、眾籌融資、第三方支付等如雨后春筍般野蠻生長。但監管的滯后性也導致行業發展良莠不齊，系統風險不斷加大。2015年密集落地的互聯網金融政策，將在一定程度上規范互聯網金融這一新興業態的發展，并為隸屬于互聯網金融七大業態領域的——“互聯網消費金融”帶來新的發展契機。

二、互聯網消費金融的內涵及發展現狀

1.內涵

消費金融，是指為消費者提供消費貸款等金融服務，以滿足消費者個人或家庭對最終商品和服務的消費需求?；ヂ摼W消費金融是互聯網與消費金融相結合的一種創新型金融服務方式，它以互聯網技術和信息通信技術為手段，將傳統消費金融活動的各個環節網絡化、信息化，減少了金融機構與客戶之間的信息不對稱，提升了消費金融的效率及民眾享受金融服務的便捷性。

2.發展現狀

（1）我國消費金融市場潛力巨大

隨著我國居民收入水平、消費能力的穩步提升，以及一系列消費刺激政策的出臺，我國的消費及金融產業正處在快速發展階段。根據艾瑞咨詢的數據顯示，我國的消費信貸規模在2014年已達到15.38萬億，2014-2017年消費信貸規模的復合增長率將維持在20%以上。但目前中國消費性貸款余額的占比只有20%左右，與歐美發達國家50%左右的比例相比有著明顯的差距，且我國消費金融以中長期貸款為主，2014年短期消費貸款為2.23萬億，僅占消費信貸的14.5%。由此可見，我國短期消費貸款市場潛力巨大，具有較高的成長性。

（2）互聯網消費金融產業鏈逐步壯大

我國日臻完善的金融體系、多樣化的社會融資渠道、不斷刷新的金融創新速度，為消費金融產業的發展奠定了較為堅實的基礎。以銀行、消費金融公司、小貸公司、互聯網企業等為主體參與構建的互聯網消費金融產業鏈正在不斷豐富和發展壯大。一方面，互聯網技術的發展和互聯網精神所倡導的“開放、平等、協作、分享”，為傳統的消費金融注入了新的活力，另一方面，基于電子商務的新型消費生態正在逐步形成，豐富的消費場景和消費需求，成為拉動消費金融需求的新的增長點。

三、行業監管的必要性

在剛剛過去的2015年，互聯網金融行業呈現爆發式增長，互聯網金融企業在一路高歌猛進的同時，也暴露出行業發展良莠不齊，亂象叢生，甚至擾亂金融系統穩定性等問題。以P2P網絡借貸平臺為例，截至2015年11月底，3464 家被監測的P2P借貸平臺，正常運營的僅有1876家，問題平臺約占46%，創半年來新高。

與傳統消費金融相比，互聯網消費金融的信息技術風險更加突出，會對行業造成破壞性的影響。在信用風險上，由于我國尚未建立起完善的征信系統和健全的信用環境，個人貸款違約風險較大，互聯網消費金融企業在識別客戶信用這一環節，無論從成本還是效率方面，仍難以與傳統金融機構的信貸審核部門匹敵。此外，互聯網金融行業所倡導的普惠金融理念，會將原先未被覆蓋到的”長尾“人群納入消費金融的服務體系，這類人群可能欠缺相應的金融知識和風險承受能力，容易擴大金融風險。

四、監管政策落地對互聯網消費金融的影響

2015年7月，央行等十部委聯合發布《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，明確規定了央行對互聯網消費金融領域的監管。同年12月，由銀監會牽頭制定的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》對互聯網消費金融的參與主體之一P2P借貸平臺做出監管細則，回歸平臺“信用中介”的本質，以負面清單制的方式對行業發展做出了較為嚴格的規范。這些監管政策的落地既給予了互聯網消費金融足夠的創新空間，又在一定程度上防范了金融風險。在后監管時代，互聯網消費金融未來的發展有以下一些趨勢：

1.消費場景化。隨著互聯網化程度的加深，消費場景的線上轉移使線上的消費金融平臺更具備滲透力，在消費場景中為消費者提供消費貸款的金融服務已經成為趨勢，結合消費場景獲取的借款客戶，因其更為明確的借款目的，反欺詐審核也更精準。

2.大數據助力征信?；诖髷祿娘L險控制模式將是互聯網消費金融的核心，銀行、電商巨頭、征信公司、消費金融公司等可通過大數據合作共享等模式，助力個人征信環節，并構建統一的征信系統，極大降低信貸審批成本，提高金融服務效率。

3.細分化和垂直化。消費金融正在向更加細分化和垂直化的方向發展，根據不同人群、不同消費產品的互聯網消費金融產品分化得越來越細，行業的優化，使得每個領域，都有更為專業的互聯網消費金融公司出現，并覆蓋到生活消費的各個場景和各個用戶群體。未來，互聯網消費金融領域將會是新的“藍?！?。

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