中小企業融資問題研究

任一鳴

摘要：近年來我們國家的中小企業得到了迅猛的發展，其在總體數量和規模上都越來越大，成為了我國國民經濟發展重要的組成部。但是融資難的問題一直制約其發展和壯大。雖然國家近年來大力支持中小企業的發展，出臺了很多相關的扶持政策，但是還是沒有根本的改變其融資難的現狀。在這種背景下，如何進行制度創新解決中小企業融資難也就成了最緊迫的命題。本文參考前人的研究成果，對中小企業融資問題展開討論，并從中小企業融資現狀著手，從原因方面進行分析，最后得出相關建議。

關鍵詞：中小企業融資；問題；對策

一、前言

問題的提出。目前，中小企業迅猛發展，成為國民經濟非常關鍵的組成部分，目前中小企業數目占企業總量的99%以上，貢獻了超過50%的稅收和GDP，解決了75%以上的就業，可以說已經成為國民經濟重要的組成部分。雖然中小企業數量不斷增加，規模也越來越大，但是中小企業融資難問題困擾著中小企業的發展。中小企業融資困難雖然不是一個新課題，但是目前中國經濟遭遇下行壓力，國民經濟陷入低迷，如何通過改善中小企業融資環境刺激中小企業發展，對于中國經濟的增長具有重要的意義。

二、中小企業融資現狀及特點

（一）中小企業融資需求表現

1、約70%的企業有擴大資本的需求。根據2014年聰慧研究對大量企業管理層的調研，近70%的企有擴大資本的需求，其中的80%的企業需要資金用于技術創新，擴大產能，余下的企業需要資金主要用于生產經營及經濟環境變化過程中的資金需求。表明在目前整個市場大環境下，中小企業的經營和擴張都對資金有著很大的需求，資金需求很大的影響了中小企業發展。

2、企業主要最關注融資額度及利率的靈活性。在企業對金融服務需求調查結果來看，接近45%的中小企業對融資額度和利率水平及靈活性此兩項最為關注，有四分之一的企業關注融資額度問題，說明對融資數額的數額是企業關注的重中之重。相對于核心因素，評估指標是否簡單合理、期限的設計合理性、風險政策以及其他融資成本也是企業關注的重要方面。說明中小企業對融資服務最關心的問題還是融資數額成本和期限的問題，融資的便捷性對中小企業來說也十分重要。

3、銀行貸款是目前主要融資渠道。目前企業85%以上的融資來源于銀行貸款，擔保機構、小額貸款公司農村金融機構和信托公司等雖然也占有一定的份額，但是總體來說所占比例還是較小，有較大的發展空間。在銀行貸款方面，企業主要選擇國有四大銀行，占到總體的43%，剩下的企業主要選擇股份制銀行和地方銀行獲得貸款。說明企業主要首選的還是實力雄厚的大型銀行機構，而對較小的金融機構則選擇較少。

（二）中小企業融資難題。融資渠道少，融資成本高。企業可以通過外源和內源兩種渠道獲得融資，從實際調查結果來看，現今中小企業主要還是選擇內部融資。內源融資雖然客觀上減少了企業融資成本，但是也影響了企業擴張。沒有有效的擔保和融資渠道嚴重的影響了中小企業的資金籌集。

中小企業不僅融資的渠道很窄，而且融資的成本也很高。民間融資往往是中小企業唯一的選擇。民間借貸雖然可以緩解中小企業的一些急迫的融資需求，但是民間借貸成本較高，給企業帶來較大負擔。民間借貸的成本通常高于銀行的貸款成本。

三、中小企業融資問題的影響因素

（一）影響中小企業融資的內部原因

1、中小企業信用意識差。目前很多中小企業法律觀念較差，信用意識很弱，在日常經營生產的過程中由很多的失信行為。中小企業工作人員和營業場所流動性很大，法人代表業經常變換，致使中小企業存在投機牟利的觀念，企業廢債、逃債、財務信息弄虛作假等現象非常普遍，甚至利用虛假賬目來欺騙銀行的情況。

2、企業規模小，承擔風險能力弱。中小企業資產規模小，抵抗風險的實力較差，經營上缺乏可持續性。中小型企業的產品和服務都很單一，很容易受到其他競爭者和一些大型企業的擠壓，當市場飽和或者同類產品的出現都會知其于死地。同時因為較小的資產規模，抵抗突然發生的風險的能力也很弱，而且管理者對于市場對于法律法規也缺乏認識，也容易給企業帶來各種風險。所以外部投資者也會對中小企業投資保持謹慎。

3、中小企業財務制度不規范，信息不透明。中小型企業的管理水平較低，缺乏有效的內部控制和外部監督。中小企業財務制度不規范，沒有按照法規規定的要求建立財務資料，投資者無法獲得真實有效的財務信息，在投資的時候，沒有辦法獲知投資的風險，而且由于信息不透明不能了解控制投入資金的具體使用情況，更增加了投資的不確定性。

（三）影響中小企業融資的外部原因

1、金融機構的原因。首先雖然國家頒布了對中小企業的支持政策，但是我國中小企業成分復雜，不同企業的扶持政策很難統一，所以想要所有的中小企業都獲得支持還需要時間。其次是現行的貸款程序較為復雜，貸款的周期較長，很難解決中小企業的即時需求，需求和程序的矛盾阻礙了銀行對中小企業的融資效果。最主要的一點是，從金融機構的角度來說，他們對投資的安全性和收益性資金的流動性要求都比較高，而中小企業自身存在很多問題，金融機構投資中小企業會存在較高的風險對銀行等金融機構來說不僅收益安全得不到保障而且成本也較高，所以金融機構對中小企業的投資積極性較低。

2、政府對金融市場的改革不到位。雖然政府大力支持中小企業的發展，但是并沒有提供配套的金融服務體系。政府在金融政策上監管很嚴，導致大型國有銀行壟斷了信貸市場，而中小型金融機構發展不足，導致為中小型企業提供金融服務的金融機構不足。借貸市場的單一，導致中小企業找不到合適的金融機構獲得資金。

3、政府政策支持不足。雖然中小型企業為經濟的發展做出了很多貢獻，但是相比較于大型企業，其經濟貢獻和其他方面的影響還是要高于中小型企業。地方政府基于綜合情況的考慮，還是傾向于給大型企業提供更多支持，大型企業能獲得更多的資源以及政策上的支持。

四、解決中小企業融資問題的對策

（一）中小企業自身方面。首先要有正確的競爭意識，中小企業想獲得長遠發展必須要提高自身的核心競爭力，要注意提高自己的生產服務技術水平，只有真正有競爭力的核心技術，才是企業獲得長遠發展的關鍵，看得到的實力才會有吸引投資者目光。其次注意自身的信用形象，樹立正確的信用觀念，注意好履行自己的合同義務，再次要建立完善的財務體系，要按照法規和準則規定的程序來建立健全自身的財務制度。最后，企業要提高自身的管理水平，要建立符合現代企業發展的管理模式，多學習大企業的管理經驗，只有提高自身的管理水平，才能更好的控制企業運行。

（二）金融市場方面。積極建立多元的融資渠道健全針對性的金融服務體系一方面作為主導的大型商業銀行，要提供給中小企業更多的針對的服務，如一些小額短期的貸款，在程序上簡化審批的程序，也減輕一些費用，給中小企業一些優惠，使中小企業貸款更加漸變快捷。另一方面，要大力發展民間小型的融資渠道，如一些小型的商業貸款公司和一些典當公司。另外一些咨詢及服務機構，如一些針對中小企業的咨詢公司，財務公司等，也便于中小企業獲得融資的幫助。目前我國民營金融機構發展較為緩慢，民間的金融借貸渠道很匱乏，國家應該在加強監督的基礎上開放民營金融市場。另外也可以吸引海外資本流入中小企業金融服務市場，一方面可以彌補國內市場資本的不足，另一方面國外對于中小企業融資經驗更豐富，可以借鑒其先進的經驗來發展國內的總小企業金融服務水平。

（三）政府方面。目前我國也陸續出臺了一些針對中小企業的法案，如《中小企業促進法》等法規，但是總體上來說，立法上還不是很全面和完善，而中小企業發展需要有一個完整的體系，不是注意一個方面就能解決問題，一個完整的法律法規體系有待于進一步的完善。在政策方面，實際針對中小企業發展的實際有效的政策還有待完善。比如在融資借貸方面的優惠政策，在各個地區和各個企業之間的差別很大，總體來說東部沿海地區扶持政策較為完善，而中西部差距較大。在小企業融資方面，各級地方政府還要根據自身的實際情況來進行針對性的研究，建立一套完整可行的扶持政策。（作者單位：安徽財經大學）