持有至到期投資會計處理探析

李亞微

(江蘇商貿職業學院會計與金融學院，江蘇南通226000)

持有至到期投資會計處理探析

李亞微

(江蘇商貿職業學院會計與金融學院，江蘇南通226000)

持有至到期投資作為金融資產的重要分類，是企業對外投資的一種重要方式，其會計處理也是教學實踐的重難點，對初學者及會計人員還是難以把握的，尤其是整個核算中涉及核心要素較多，環環相扣。本文立足持有至到期投資會計核算的基本原理，對核心要素分層講解：一是從貨幣時間價值的角度輔以時間數軸解析溢折價；二是以分期付息及一次還本付息兩種債券的計算為切入點，對實際利率計算的公式、應用進行探討；三是對實際利率法下攤余成本的“公式法”與“T型賬戶法”作對比分析，同時結合實例歸納處理中應注意的問題。以期切實提高會計信息的可靠性和相關性，使持有至到期投資在具體實務、實踐運用中更具有實用價值。

時間數軸；攤余成本；T型賬戶；實際利率法；貨幣時間價值

一、研究綜述

對持有至到期投資，國內許多研究者從不同的角度較為深入地研究并提出了各自的思路。延珍、徐雨晴（2015）指出，在持有至到期投資核算中應當采用實際利率法，而實際利率法作為對財務管理中貨幣時間價值應用的媒介，使持有至到期投資更真實地反映了企業的經濟交易實質。孫建華（2013）認為，持有至到期投資核算在實務處理中存在一定難度，這個“難”的關鍵是折溢價攤銷這一主線，只有解決好“怎么處理”，才能迎刃而解。張秀蘭（2012）指出，無論在理論中還是在實踐中，輔以會計分錄與會計賬戶的優勢，對持有至到期投資核算的把握更直觀、具體。

二、持有至到期投資會計核算的基本原理

持有至到期投資通常具有長期性質，屬于金融資產范疇，用來核算債權性非衍生金融資產。主要是指企業購入的到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業具有明確意圖和能力持有至到期投資的國債和企業債券等各種債券。其特點主要有：一是充分運用資金時間價值的概念，實現會計核算與財務管理的緊密結合；二是采用實際利率法，按照攤余成本進行后續計量；三是根據該投資的基本會計分錄、會計賬戶推導出攤余成本的計算公式。由定義和特點可以看出，企業將金融資產劃分為持有至到期投資時傳遞出一種信號，說明此時企業具有良好的財務狀況。持有至到期投資的會計處理主要涉及取得、持有期間、處置三大環節，主要分錄如表1所示。

表1　持有至到期投資會計處理基本分錄

三、持有至到期投資會計處理例解

計算涉及的核心要素有：取得時溢價、平價、折價購入；實際利率法在利息付息方式不同下的計算；持有期間攤余成本的核算等，現輔以實例、分層講解，以期為會計信息使用者進行準確會計處理提供幫助。具體如下：

（一）溢折價

由于債券的票面利率與發行當日的金融市場利率（即實際利率）不一定一致，債券除了按面值（即平價）發行外，還會涉及溢價、折價兩種形式。當票面利率大于實際利率時，投資者增多，這時發行方提高價格后還會有人購買即溢價發行。當票面利率小于實際利率時，投資者減少，債券發行受阻，發行方周轉資金只能折價發行。以持有至到期投資初始計量為例，初始入賬成本由公允價值與相關交易費用之和組成，面值小于初始入賬成本的部分，應借記“持有至到期投資——利息調整”。同理，面值大于初始入賬成本的部分，應貸記“持有至到期投資——利息調整”。輔以時間數軸舉例說明:

1.溢價購入

例1：M企業2012年1月1日購入甲企業同日發行的一項債券，期限為3年，劃分為持有至到期投資。該債券面值為200萬元、票面利率為6%、每年12月31日付息、一次還本，由于票面利率大于市場同期利率（即實際利率），發行價格為203萬元，另支付手續費用1萬元。

要求：編制取得時相關會計分錄。

解析：M企業以204萬元購入的三年期債券，預計可取得本息236萬元，對比初始計量成本，三年的實際利息收入為32（236-204）萬元。少得的那部分利息為當初為每年多得票面利息，與面值相比而多支付的4萬元。則2012年1月1日M企業購入時（詳見表2）。

2.折價購入

例2：M企業2012年1月1日購入甲企業同日發行的一項債券，期限為3年，劃分為持有至到期投資。該債券面值為200萬元、票面利率為4%、每年12月31日付息、一次還本，由于票面利率小于市場同期利率（即實際利率），發行價格為196萬元，另支付手續費用1萬元。

要求：編制取得時相關會計分錄。

解析：M企業以197萬元購入的三年期債券，預計可取得本息224萬元，對比初始計量成本，三年的實際利息收入為27（224-197）萬元。多得的那部分利息為當初為每年少得票面利息，與面值相比而少支付的3萬元。則2012年1月1日M企業購入時（詳見表3）。

表2　M企業債券溢價購入表單位：萬元

表3　M企業債券折價購入表單位：萬元

（二）實際利率法

從財務管理角度分析，實際利率法體現了貨幣時間價值的思想，其核心是按照實際利率計算攤余成本，以及各期利息費用或利息收入。實際利率就是一種折現率、報酬率，入賬的實質上是未來現金流量的現值（貨幣時間價值）。因為投資方、債權人、債務人等關注的焦點是：實際付出的費用是多少，得到的收益又是多少，所以折現率成為衡量的一種標準，用來確定每期得到的實際收益或支出的實際費用。這里應注意的問題是實際利率與利息支付方式的關聯效應，支付方式不同，確認的時間不同，產生的價值也會發生相應變化。那么，實際利率怎么確定？如何計算這是關鍵點，通常需要采用插值法確定債券的實際利率。

1.分期付息、一次還本

在分期付息、一次還本的情況下，票面利息分期等額收回，其對應的現值應根據各期債券票面利息乘以年金現值系數計算；而債券面值在到期一次收回，其對應的現值應據以債券面值乘以復利現值系數計算得出，具體公式為：

債券初始入賬價值（N）=債券票面利息*ADFi,n+債券面值*DFi,n公式1

說明：公式1中ADFi,n表示實際利率為i、期限為n的年金現值系數；DFi,n表示實際利率為i、期限為n的復利現值系數?？刹捎貌逯捣▉泶_定債券的實際利率i是多少,現舉例說明：

例3：N企業于2013年1月1日購買了乙企業當日發行的一項債券，面值為80萬元、票面利率為5%，每年12月31日付息、一次還本的5年期債券，作為持有至到期投資。N企業支付價款為76萬元，另以銀行存款支付購買該債券發生的交易費用0.6302萬元。

要求：計算實際利率是多少？

解析：依據例3，債券初始入賬金額=76+0.6302=76.6302（萬元），設實際利率為i，則有：

76.6302=80×5%*ADFi,5+80* DFi，5

采用插值法,利用年金現值系數、復利現值系數，確定債券的實際利率為6%。

2.一次還本付息

在一次還本付息的情況下，實際利率的確定可采用下列計算公式據以確定。具體公式為：

說明：公式中n為債券到期價值折現的期數。例：企業取得3年期債券，如按年確認收益，則折現期為3期，利率i為年利率；如按半年確認投資收益，則折現期為6期，實際利率i為半年期；如按季度確認投資收益，則折現期為12期，實際利率i為季度利率。舉例說明：

例4：N企業于2013年1月1日以銀行存款73.026萬元的價格購買了乙企業當日發行的面值為80萬元、票面利率為5%、到期一次還本付息的5年期債券，作為持有至到期投資。另N企業以銀行存款支付購買該債券發生的交易費用1.7萬元（債券利息按單利計算，于到期時一次支付）。

要求：計算實際利率是多少？

解析：依據例4，債券初始入賬金額=73.026+1.7=74.726（萬元），設實際利率為i，利用公式2，可計算求得債券的實際利率i為6%。

（三）攤余成本

攤余成本強調的是一個時點上的概念，通常情況下攤余成本就是持有至到期投資的賬面價值，而賬面余額與已計提的持有至到期投資減值準備的差額又等于賬面價值，因此：

攤余成本（即賬面價值）=賬面余額-已計提的減值準備公式3

在持有至到期投資的整個核算中持有期間溢折價的攤銷、收益的確認是重難點所在，也是解題中最為復雜的一個環節。依據攤余成本和實際利率的計算據以確定每期收益，當實際利率確定的前提下，核算的關鍵點就是攤余成本的處理。其處理有兩種方法：一種關注期初攤余成本的調整，實際利率保持不變，不對實際利率進行調整；另一種關注折現率的調整，期初攤余成本保持不變即不調整期初攤余成本。從理論及應用角度，調整攤余成本相對容易。在實際利率法下，根據期初攤余成本與實際利率相乘據以確認投資者的投資收益，在債券市場上其形成了債券的公允價值，增加了投資的攤余成本；而按票面利率計算的利息收入形成了現金的流入，這種流入一定程度上降低了其公允價值的份額。鑒于關聯要素的流轉關系，在實際利率法下根據利息付息方式的不同，可以分為兩種類型。具體應用為：

一是分期付息、一次還本的情況下，期末攤余成本=期初攤余成本+實際利息（期初攤余成本×實際利率）-現金流入（面值×票面利率）公式4

一是一次還本付息情況下，期末攤余成本=期初攤余成本+實際利息（期初攤余成本×實際利率）（指債券到期之前）公式5

目前這兩種類型的攤余成本計算最常見的是——公式法?；静襟E：第一步，利用公式進行計算；第二步，進行業務核算；第三步，以“表”形式對持有期間每期期初、期末攤余成本匯總、列示；最后，結合表格中數據對持有期間折溢價攤銷、收益確認等作相關會計處理。在實際利率法下，利息收入、應收利息、利息調整攤銷額之間的關系可用公式表示為：

1.攤余成本核算最常見——公式法

攤余成本計算復雜，為便于理解，現以分期付息折價購入實例解析：

例5：2012年1月1日，N企業以銀行存款購入乙企業同日發行的一項5年期債券，實際支付價款4950萬元，另支付交易費用50萬元。該企業將其劃分為持有至到期投資進行管理。該債券面值為6250萬元、票面利率為4.72%，每年12月31日付息一次、到期還本（假定不考慮其他因素影響）。

要求：（1）用插值法計算實際利率；

（2）利用公式計算實際利率法下持有至到期投資每期期初、期末攤余成本；

（3）按實際利率法攤銷折價并計算各期利息。

解析：（1）債券初始入賬金額=4950+50=5000（萬元），設實際利率為i，則有：

采用插值法，確定債券的實際利率為10%。

（2）計算持有至到期投資各期期初、期末攤余成本，結果如附表1所示。

（3）持有至到期投資攤銷折價及各期利息計算如附表2所示。

上述例5這種利用“公式法”計算，以表格的形式列示結果條理清晰、一目了然，但也可以看出存在一定的弊端，較多數據的核算、集中容易出錯，且上一環節的攤余成本的準確性，又直接影響著下一期甚至最終結果的準確性，一步錯滿盤輸。明確計算攤余成本的主要目的是對持有期間折價或溢價攤銷、對收益確認。筆者在教學實踐中通過分析、比對，歸納出在核算中運用“T字賬戶法”來確定攤余成本，攤余成本從賬務處理的過程中就可以得到，一定程度上符合了會計實務操作的實用性。

2.攤余成本計算技巧——T型賬戶法

T型賬戶法即丁字賬戶法，在會計具體操作中借助“丁字賬戶”可使賬戶借貸發生額、余額等展示更直觀。復雜的經濟核算通過丁字賬戶的圖示分析，更清晰、易懂，對會計分錄的編制、賬戶關系的把握、數據流轉的導向、會計核算的準確性等要點的學習與應用具有很大幫助。

例6：承例5。要求：實際利率法下編制與該持有至到期投資有關會計分錄。

解析：（1）2012.1.1：

從該賬戶可以看出持有至到期投資2012.12.31的期末攤余成本也是2013.1.1期初攤余成本為5205萬元。同理，2013.12.31——2015.12.31賬務處理類同2012.12.31，T型賬戶詳見表6（持有至到期投資T型賬戶列示），從T型賬戶中可以看2013.12.31的期末攤余成本也是2014.1.1的期初攤余成本5430.5萬元；2014.12.31的期末攤余成本也是2015.1.1的期初攤余成本5678.55萬元；2015.12.31的期末攤余成本也是2016.1.1的期初攤余成本5951.41萬元。但這里有個小陷阱需要特別注意，在計算2016年的投資收益即實際利息收入時，該利息收入是倒擠算出的，就是先算出應收利息、利息調整，再利用投資收益與二者的關系，倒算出投資收益，這樣處理的根本原因是在整個存續期間內，將利息調整全部攤銷完畢。

從表6可以看出，2016.12.31的期末攤余成本6250元即該持有至到期投資的面值。隨著債券折價的不斷攤銷，在“持有至到期投資”賬戶中列示的金額會趨近于債券的面值，在到期日時正好等于其面值，對于持有該投資的企業可以按面值收回其持有至到期投資。具體處理如下：上述例5（公式法）與例6（T型賬戶法）綜合對比分析，可得出：利用T型賬戶求出的攤余成本在整個運算過程中更直觀、易懂。在實踐中如能將“公式法”與“T型賬戶法”有效結合，提高會計信息質量，將會增強會計人員職業判斷能力的準確性。（見附表3）

四、會計處理應注意問題

（一）取得時“交易費用”的處理

長期以來，有關持有至到期投資“交易費用”的處理在一定程度上存在分歧，爭議的焦點是將其計入當期損益還是計入取得的成本中。從折、溢價角度分析，計入當期損益，可以簡化會計處理；從實質上分析“交易費用”是債券投資成本的一部分，將其納入取得的成本中，可以反映完整的取得成本，對評價投資的效果更明確、清晰。

（二）折溢價攤銷及實際利率的確認

在取得債券時無論是折價取得還是溢價取得，折價或者溢價的部分都必須在持有期間內攤銷完畢，也就是最后一期的期末攤余成本為0。因此，最后一期的實際利息費用要用倒擠計算得出，如表4中2016年尾數調整所示。在實務計算中實際利率的確認是難點，通常采用插值法確定債券的實際利率。而實際利率的計算、確認，在分期付息、一次還本與一次還本付息兩種情況下的處理，注意公式應用的區別。

（三）攤余成本的計算與應用

攤余成本的計算相對復雜，處理時：一是理順實際利息、現金流入、期初攤余成本、期末攤余成本的關系；二是明確攤余成本的處理有兩種方法，從理論及應用角度，實際利率保持不變，調整攤余成本相對容易。依據攤余成本和實際利率的計算據以確定每期收益，則有在實際利率法下,利息收入、應收利息、利息調整攤銷額之間的關系具體可用公式（如：公式6——公式9）表示；三是攤余成本計算中最常見的是“公式法”，其與“T型賬戶法”在解題過程中對比分析可得出，利用T型賬戶求出的攤余成本其運算過程更直觀、易懂。

[1]延珍，徐雨晴.貨幣時間價值在持有至到期投資核算中的應用[J].財會月刊,2015（31）.

[2]王純杰.從復利角度解析實際利率法[J].會計之友,2014（7）.

[3]劉嘯塵.T型賬戶在持有至到期投資會計核算中的應用[J].財會月刊，2013（12）.

[4]孫建華.持有至到期投資會計核算的分層講解[J].財會月刊，2013（4）.

[5]張秀蘭.持有至到期投資會計核算淺析[J].財會通訊, 2012（4）.

[6]劉永澤，陳立軍.中級財務會計（第3版）[M].大連：東北財經大學出版社，2012.

[7]中華人民共和國財政部.企業會計準則（2006）[M].北京：經濟科學出版社，2006.

附表1　期初、期末攤余成本單位：萬元

附表2　利息收入與折價攤銷計算表（實際利率法，分期付息）單位：萬元

附表3　持有至到期投資T型賬戶列示

F23

A

1673-0046（2016）10-0043-05

本文系江蘇商貿職業學院校企橫向科研項目《企業財務風險控制與投資處理研究》階段性研究成果，課題編號：hx2016011