上市公司財務造假及其防范

金鑫

[提要] 隨著市場經濟的進一步發展，上市公司的數量也不斷增加，為了各種各樣的原因，財務造假亂象也層出不窮。財務造假不僅會導致會計信息的誠信危機、擾亂會計人員的正常工作秩序，同時也會給國家以及投資者帶來巨大的損失。本文通過欣泰電氣財務造假欺詐上市案例，分析其財務造假的手段以及我們該如何防范。

關鍵詞：欣泰電氣；財務造假手段；防范措施；會計信息；證監會

中圖分類號：F23 文獻標識碼：A

收錄日期：2017年3月4日

一、案例背景

2016年6月1日晚，欣泰電氣公告稱公司IPO財務造假，涉嫌欺詐發行以及信息披露違法違規。從2011年11月開始，欣泰電氣就開始了IPO申請，與此同時也開始了它的造假之路，其主要手段有虛構收回應收賬款、少計提壞賬準備以及虛增經營活動產生的現金流凈額等。在不停的造假之下，終于在2012年7月3日，欣泰電氣通過了創業板發審會的考核，并于2014年1月3日獲得批文，隨后在1月27日登陸創業板，發行價格為每股16.31元，募集資金超2億元。

但是，欣泰電氣的造假并沒有在成功上市之后就停止。經過證監會查證，欣泰電氣《2014年半年度報告》和《2014年年度報告》以及《2013年年度報告》中繼續故伎重施，虛構收回應收賬款、少計提壞賬準備、虛增貨幣資金等。并且，該公司實際控制人溫德乙以員工名義從公司借款6，388萬元未被披露，導致《2014年年度報告》存在重大遺漏。

在2015年7月14日，證監會向欣泰電氣發出了《調查通知書》并立案調查。在歷時11個多月的調查之后，欣泰電氣造假上市的手段與歷程終于逐漸浮出了水面。

根據當事人違法行為的事實、性質、情節與社會危害程度，依據《證券法》的有關規定，中國證監會對欣泰電氣開出了罰單，合計處以832萬元的罰款；對公司實際控制人溫德乙處以892萬元罰款；對欣泰電氣總會計師劉明勝處以60萬元的罰款，其他多名高管和責任人也分別給予警告和罰款。其中溫德乙、劉明勝兩人違法情節嚴重，證監會擬對兩人采用終身證券市場禁入措施。

由此，欣泰電氣有可能成為第一家從創業板退市的公司，也將成為證券市場第一家因欺詐發行而被強制退市的上市公司。而值得一提的是，作為欣泰電氣上市的保薦單位，也難逃重罰的命運。欣泰電氣上市前財務造假，完全不符合證券法關于IPO的條件，無論是興業證券秘而不宣還是毫無察覺，興業證券都難辭其咎。

二、欣泰電氣的造假手段

欣泰電氣造假手段主要有IPO造假和年報造假。

（一）IPO造假。想要成功上市，就必須要降低應收賬款的余額，于是欣泰電氣總會計師劉明勝向公司實際控制人溫德乙建議，在會計期末采取“用外部借款減少應收賬款，并于下期初再還款沖回”的做法，從而導致向中國證監會報送的IPO申請文件中有關財務數據存在虛假記錄。而實際上又是怎么操作的呢？

1、個人借款來充當公司回款。除了使用公司的自有資金以外，溫德乙個人向其朋友以及第三方公司等進行了大量借款，甚至有時候不需要經過客戶的賬戶就完成了資金的回轉，從而達到美化公司財務報表的目的。

第一種方式是溫德乙向他人借款，公司的出納在銀行柜臺一邊辦理現金提取一邊辦理現金交款，只不過在填寫現金交款單的時候，付款人上則直接填寫客戶公司的名稱，充當客戶支付給欣泰電氣的應收賬款。而在報告期過后，再去銀行辦理現金提取和現金交款，如此一來資金就又從欣泰電氣回到了借款人的手中。

另一種手法是溫德乙向外部第三方公司借款，通過銀行匯票走賬。簡單地說，就是由溫德乙借款的第三方公司開具銀行匯票，經過客戶蓋章背書給欣泰電氣，算作收回的應收賬款。等到報告期過后，再由欣泰電氣開具銀行匯票，通過客戶蓋章背書，轉回給第三方公司。

為了掩人耳目，欣泰電氣的造假十分謹慎與小心，不僅會把造假分散給不同的客戶，且真假混合有零有整，比如把同一對象的借款分散成數十筆，分給各個不同欣泰電氣的客戶來開具銀行匯票，以充當應收賬款，等報告期過后再轉回借款企業或者個人。例如，2012年6月溫德乙就曾用此手法向丹東某企業借款9，000萬元，以此達到報表上“收回”9，000萬元的目的。

2、自制偽造銀行單據。由于借款需要支付利息，如此大額的借款導致造假成本驟升，利欲熏心之下，一不做二不休干脆連銀行進賬單以及付款單也開始自行偽造，從而降低倒賬成本。

在調查中發現，想要自制單據的流程并不復雜，工作人員先在電腦上制作銀行單據的格式，然后填入相應的客戶名稱、金額等信息，再打印出來就完事了。

第二步就是帶著這些自制賬單會交給出納去銀行補蓋章。因為公司和銀行關系好，另外一方面公司業務多，出現遺漏也很正常，所以一般來說都可以成功蓋章。

不過實際上，欣泰電氣在自制假單據時也是費盡心思。所涉及客戶都與公司有實際的業務往來，所以并不是一味單純的造假，而是在真實的業務單據中混入假的，并且金額大小不一，最小的也就萬余元，有的假數據會精確到小數點后好幾位，所以十分具有迷惑性，難以分辨。除了通過造假減少應收賬款余額之外，欣泰電氣還通過少計材料成本來虛增利潤。

根據中國聯合鋼鐵網的數據顯示，2010年硅鋼片的價格為17，000～21，000元每噸，而且前6個月價格則在19，000元每噸以上。

如果按照每噸19，000元來算，根據欣泰電氣的招股說明書，2010年硅鋼片的采購平均單價為每噸14，905.8元，其采購價格比市場每噸低出4，000元左右，而采購量為6，310噸，說明欣泰電氣通過少計硅鋼片的成本在報表上減少了約2，500萬元的材料成本。而招股說明書同時顯示欣泰電氣2010年的凈利潤為5，900萬元左右，那么由此計算，欣泰電氣則涉嫌虛增其報表顯示其凈利潤的40%以上。

另外值得一提的是，稅收優惠政策也構成了欣泰電氣利潤“虛旺”的一部分。根據其招股說明書顯示，該公司是福利企業和高新技術企業，根據相關政策文件享受福利企業增值稅、企業所得稅、房產稅、土地使用稅等各項稅收優惠，同時繳納企業所得稅的稅率為15%。那么2010年其稅收優惠約為1，350萬元，也就是說，欣泰電氣2010年的凈利潤有1/5都是由稅收優惠政策貢獻的。

通過造假來減少應收賬款余額，通過少計材料成本來虛增凈利潤，都是無視法律、為所欲為、利欲熏心的行為，其數字之大以不能簡單的以“游戲”來形容。對于任何公司來說各種各樣的問題都是難以避免的，我們應該及時采取正確的措施補救，并適時予以披露，而并非通過造假來掩飾，假的終歸有一天會大白于天下。

（二）年報造假。除了IPO造假、虛構財務數據等行為以外，在2014年年報里，還存在有重大遺漏問題。公司實際控制人溫德乙，以員工名義借用公司6，388萬元供其個人使用，并且未在《2014年年度報告》中披露該交易。監管機構歷來不允許公司股東或者實際控制人占用公司資金，何況數額如此之大，并且不在報告中披露，那么該公司2015年度的財務報告被華普天健會計師事務所出具無法表示意見的審計報告也是理所當然的了。

三、對于財務造假該如何防范

由欣泰電氣造假事件我們可以從兩個問題入手提出建議：

一是會計人員的職業道德問題。在案例中，首先是由欣泰電氣的總會計師劉明勝向溫德乙提出了外部借款沖減應收賬款余額的建議，隨后在接下來的造假之路中，上到總會計師，下到出納無一不參與了這次造假。那么加強對會計人員的職業道德教育以及會計從業人員的資質考核就顯得十分重要了。除了教育會計從業人員要遵從道德底線之外，建立與完善相關法律法規也是十分重要的?？茖W、完善的會計法律、法規、制度準則，是防范遏制會計造假的重要手段。近年來，我國制訂、修訂并頒發了數十項法律、法規、條例等，無法可依的狀態是結束了，可還應及時制訂出與之配套的實施細則，進一步明確違反《會計法》的處罰制度，使會計法規更加具有操作性與實踐性，使各項會計工作可以有法可依。

二是會計信息的披露問題。對于上市公司而言，必須要如實完整，并且準確披露公司的各項相關經營信息，特別是在當今這個信息時代，訊息傳播異常迅捷與廣泛，對于重大信息及時準確地披露比想盡一切辦法造假與掩飾重要得多。即使在經營的過程中可能會存在這樣或者那樣的不合理，但是適時的披露，至少可以營造一個良好的企業形象，并且一定程度緩解公眾的反感情緒。不僅僅是企業自身要加強內部審計、注意披露信息的真實與完整，同時改善審計體系、強化審計監督也是勢在必行的。根據我國當前財政審計稅務等監督部門的實際情況，明確各監督機構職責，互相協調好工作，既要增加審計工作的覆蓋面，又要想辦法避免重復提升效率，通過提升審計工作來降低財務造假的可能性。

除此之外，對于防范財務造假，還得從企業領導人方面做文章。對于企業領導的真實業績，不能只靠考察數字結果，更得從其領導的過程來判別其工作的好壞，然后將考察的結果與企業領導人的獎懲相結合。換句話說，就是將會計信息的真實性與企業負責人的考核任命相結合，才有便于進一步落實誠信的原則，從而從源頭上減輕以致杜絕財務造假的行為。

總而言之，遏制財務造假是一項極其復雜的工程，各個方面都得進行統一和協調，才能使會計信息的質量不斷提升。同時，希望各企業與其負責人，能以欣泰電氣為鑒，收起那些舞弊的花拳繡腿，實打實的想辦法提升經營業務的能力才是關鍵，不要自毀前程釀成大錯。

主要參考文獻：

[1]欣泰電氣IPO財務造假案例分析.