企業財務風險管理與控制策略

王飛

【摘要】本文對新時期導致企業財務風險的因素進行了分析，并據此提出了企業財務風險管理的有效對策和途徑。

【關鍵詞】財務風險 管理與控制

我國市場經濟發展體制在逐步健全和完善的步伐之中，在這個過程中，企業不可避免地會面臨財務風險。在這種情況下，加強對財務風險的客觀認識并提出針對性解決策略就顯得尤為重要。

一、企業財務風險影響因素分析

第一，企業資產結構中負債比例不當。當企業資產負債率過高的時候，就有可能面臨著資不抵債、無法償還到期債務的風險，增加了陷入到財務困境之中的可能性，過高的負債比例一方面使得企業承擔較高的利息費用和面臨著償還巨額本金的風險；另一方面則對企業經營狀況提出了較高的要求，因為一旦經營狀況不佳，那么企業就要承擔資不抵債、破產清算的風險。

第二，企業資產流動性較差?，F代企業債務融資成為普遍現象，但是債務融資需要以足夠的現金作為保障和前提。如果企業資產流動性弱或者難以變現，那么就不能保證企業內部有足夠的現金，這些因素將會導致潛在的財務風險最終變為現實，給企業帶來財務上的危機和經營上的失敗。

第三，企業財務決策失策。很多企業財務決策具有較高的盲目性和隨意性，投資決策失誤的事例比比皆是，導致了投資報酬率難以彌補籌資成本，這樣財務狀況終將走上惡化，在償還不了到期債務的時候，靜態財務風險就會激增，這也成為形成財務風險的主要因素之一。財務決策導致企業經營不善是當前很多企業財務風險出現的直接原因之一。

第四，外部環境復雜多變。企業的財務管理工作不僅受到內部管理手段、管理制度合理性的影響，還受到外部環境的綜合影響，經濟環境、社會文化環境和法律環境都直接影響著財務管理工作的順利開展，這些因素具有不可逆性、復雜性和多變性特色，使得企業承擔著較高財務風險的可能性。

從企業財務風險管理的因素來看，筆者認為財務風險管理應該遵循如下原則：首先，風險收益均衡原則。風險收益均衡原則意味著企業在決策的時候不能僅僅考慮收益層面，還要考慮到與收益相伴而生的風險因素，在綜合分析收益性和安全性的基礎上進行決策方案選擇，盡最大可能趨利避害，為企業帶來最優的經濟效果；其次，風險適度原則。財務風險是客觀存在的，企業不可避免，只能對其客觀看待，因此企業必須正確的認識和控制風險，意識到企業可以承受的風險限度，為企業的生產運營提供安全的環境和保證；再次，超前預警原則。一般來說，風險在從潛在層面轉移到現實層面的過程中是有一定的預見性的，因此，建立健全風險管理識別、預警、風險管理整合系統是很有必要的，可以對風險實施全過程、多方位的控制和規避；最后，采取分級分權管理策略。企業管理者應當以統一管理、分級分權管理結合原則進行財務風險防控。

二、防范企業財務風險的對策和策略

第一，建立合理的資本結構。財務風險產生于負債經營過程中，因此預防負債比例過高、設計合理的資本結構是降低財務風險的有效措施之一。合理的資本結構能夠降低籌資成本、有效地控制負債規模，避免企業出現資不抵債和無法償還到期債務的情況。只有這樣，企業內部融資環境才能日愈完善，也才能在吸引投資上具有更強的優勢，并在市場上獲得良好的聲譽。

第二，實施多元化經營。企業可以選擇將籌集到的資金運用到多個項目的投資之中去，不同項目的盈利和虧損狀況不同，但是多元化投資之后，這些風險就可以相互彌補或者對沖，財務風險管理秉承不把雞蛋放在同一個籃子的原則，但是企業在運用原則進行多元化投資的時候應該把握住適當性，分散投資的時候需要謹慎而行。

第三，制定合理的風險政策。企業的投資項目一般都具有建設周期長、投入資金多、成本高的特性，這可能導致企業在投資某個項目的過程中可能面臨著這樣的窘境：經營成果優秀但是資金周轉不靈，從而影響了資產負債表上的財務狀況。如果任由這種情況延續，那么最終很可能會出現財務危機。所以企業的經營管理者和財務工作者必須實施監控企業財務狀況，通過合理的風險防范措施來加快款項的回收和資金的回流，以合理的資金使用計劃作為保障，保證企業生產經營有足夠并且適當的資金。

第四，建立財務風險預警機制。在建立財務風險預警機制之前，企業需要進行風險防控體系的完善，為財務風險預警機制提供完善的內部控制制度保障，使得企業可能面臨的財務風險能夠隨時隨地處于處在有效的監控之中，財務風險預警機制能夠在企業財務風險管理的第一道關卡上做好把關工作。另外，企業應當設置管理分級負責制度，使得企業內部上下所有員工都承擔著相應的財務風險管理責任。與此同時，企業要認真地對財務報表風險進行分析和研究，對每個月的流動性、資產質量和負債率進行詳盡的分析，建立起完善的風險預警機制。建立了完善的風險防控體系之后，企業需要加大力度進行動態、即時的財務風險預警系統的構建，建立的財務風險預警系統應該能夠在企業生產經營的縱橫組織中均發揮重要作用，借助經營計劃和財務數據的支持，依托財務管理、會計、市場營銷等理論知識基礎，對企業面臨的財務風險進行定性和定量雙重分析。筆者認為財務風險預警系統一方面要包括流動比率、速動比率、銷售凈利率、權益報酬率等財務指標；另一方面則要包括產品合格率、市場占有率等非財務指標，因為當這些指標出現異常的時候，通常意味著企業的財務風險已經不容小覷。

總而言之，財務風險在企業日常管理中不可避免。企業經營管理者需要客觀地看待這一事實，分析風險產生的原因，建立針對性的風險防控策略，提升自身抵御和防范風險的能力，培育企業核心競爭力。

參考文獻

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