廈門銀行9年八度增資 短期內闖關IPO非易事

閆軍

9年時間內，廈門銀行歷經八次增資擴股，而一級資本充足率仍在持續下滑。資本充足率要求更高的2018年即將到來，廈門銀行上市融資需求更為迫切

盡管IPO過會審核愈發嚴格，中小銀行上市熱情仍舊不減。近日，在證監會更新受理的IPO預先披露名單中，廈門銀行的上市進程浮出水面。招股書顯示，廈門銀行本次公開發行股票總數占發行后總股本的比例不高于25%，發行后總股本不超過31.67億股。

和招股書一起披露的還有廈門銀行的近年業績。截至今年上半年，該行資產總額1874億元，比年初有小幅下滑；營收與凈利潤則維持雙增長趨勢，上半年營收達到19億元，凈利潤近6億元，不良貸款率為1.44%，較年初下降6個百分點。

和其他擬上市銀行一樣，廈門銀行此次募集資金將全部用于補充資本金，該行一級資本充足率與核心一級資本充足率近年來下滑明顯，截至今年年中，一級資本充足率已經下降到8.86%，迫近了監管新規要求的8.5%。然而當前滬深兩市排隊上市的銀行已經到達14家，何時能夠上市還未可知，廈門銀行還要繼續扛住資本金壓力。

記者就該行IPO及相關經營狀況等問題尋求采訪，該行表示收到采訪提綱，但截至發稿，記者未能收到回復。

一級資本充足率持續下滑

成立于1996年的廈門銀行前身為廈門城市合作銀行，在原廈門市14家城市信用社及市聯社基礎上，由廈門市財政局、原廈門市14家城信社及市聯社股東，以及其他 23 名新入股法人股東發起設立。

2008年，廈門銀行引進臺灣富邦金控的全資子公司香港富邦銀行作為戰略股東，因此該行也是大陸目前唯一一家具有臺資背景的城市商業銀行。

從股東上來看，廈門銀行無控股股東，也沒有實際控制人，目前第一大股東為廈門市財政局，持股20.21%；第二為富邦銀行（香港）有限公司，持股15.78%；第三為盛達興業房地產開發有限公司，持股10.65%；福建七匹狼集團有限公司為第四大股東，持股8.9%。此外，上市公司佛山照明、江蘇舜天也在其前十大股東之列。

近年來，廈門銀行發展迅速。招股書顯示，該行2016年營業收入達到36億元，同比增長12%；凈利潤為11億元，同比增長16%，是為數不多的實現營業收入與凈利潤雙位數增長的銀行。

不過高速增長的同時，廈門銀行也一直面臨著資本的壓力。該行的招股書顯示，自2008年廈門銀行引入香港富邦銀行作為戰略股東后，9年間實施了8次增資擴股，最近的一次是2016年12月，以每股4.6元的價格分兩次增發5億股。此外，廈門銀行在今年上半年還連續兩次發行二級資本債，合計金額22億元。

在持續的資本補充中，廈門銀行從2014年末到今年上半年，資本充足率從11.59%提升至13.34%，但是其一級資本充足率和核心一級資本充足率（該行這兩個指標數值相等）卻仍在下降，自2014年末至今年上半年，這兩項指標從10.33%下滑到8.86%。

根據《商業銀行資本管理辦法（試行）》的要求，到2018 年底，廈門銀行等非系統重要性銀行核心一級資本充足率不得低于7.5%，一級資本充足率不得低于 8.5%，資本充足率不得低于10.5%。從當前來看，廈門銀行一級資本充足率已越來越逼近明年的監管要求，資本補充迫在眉睫。

廈門銀行也在招股書中表示，如果未來不能及時補充或增加資本，資產質量惡化，監管部門對資本充足率的要求提高，或關于資本充足率計算的指引有所調整，都有可能使該行不能達到監管部門對商業銀行資本充足率的要求，從而可能給業務發展和盈利能力帶來不利影響。

資產質量企穩與否待察

對于外界關注的不良貸款問題，數據顯示，廈門銀行的資產質量今年有所好轉。該行不良貸款率在2017年6月末、2016年末、2015年末和2014年末時，分別為1.44%、1.51%、1.37%和1.09%。

廈門銀行表示，其不良貸款率的變化趨勢與 A 股已上市銀行和城商行一致，但無法保證目前或未來向客戶發放的貸款和墊款質量不會下降。一位不愿具名的銀行業首席分析師向《投資者報》記者表示，雖然今年上半年不少上市銀行的不良率開始下降，但并不能說明資產質量已現拐點，仍需再加觀察。

廈門銀行的貸款行業集中度較高，前三大放款行業分別為制造業、批發和零售業、房地產業，各占企業貸款總額的31.12%、20.16%和 20.05%，總額超過七成。

“近年來本行已經采取各種措施優化貸款行業結構，降低行業集中度?！睆B門銀行在招股書中如是說。

面對上述情況，廈門銀行不敢松懈，該行貸款減值損失準備余額自2014年的8億元開始持續走高，到2017年上半年達到17億元。撥備覆蓋率則一路下滑，2017年6月末、2016年末、2015年末和2014年末時的數字分別為 215.95%、219.99%、223.47%和 281.39%。

計提減值損失是對不可控損失的補充，撥備覆蓋率則是衡量風險可控力度的重要標準。廈門銀行在招股書“風險提示”部分表示，如果貸款減值準備不足以彌補實際損失，可能需要增加計提貸款減值準備，進而導致凈利潤減少，對經營業績產生不利影響。

擬上市行中的“后進生”

隨著廈門銀行招股書的預披露，目前滬深兩市排隊IPO的銀行數量增加至16家。11月14日過會的成都銀行成為今年內唯一一家獲批的銀行。一同排隊的銀行還有蘭州銀行、蘇州銀行、青島銀行、鄭州銀行等10家城商行和青島農商行、江蘇大豐農商行等4家農商行。

不難看出，城商行是當前排隊中的主力軍。前述分析師表示，這與近年來城商行發展迅速、資本消耗過快密不可分。

那么廈門銀行在擬上市城商行中的排行如何？《投資者報》記者對比12家城商行2016年數據發現，廈門銀行資產規模為1890億元，排名第10，營收與凈利潤則均處墊底位置。

“監管層對上市的考核并非完全以業績高低論成敗，符合監管同樣重要?！币晃怀巧绦腥耸肯颉锻顿Y者報》記者表示，不過從當前銀行過會速度來看，廈門銀行想通過IPO快速獲得資金補充并非易事。