供應鏈金融下企業融資模式分析

史宇楠 寶石花醫療管理有限公司

在當前我國的市場經濟不斷發展完善的背景下，其競爭環境愈加激烈。但對于我國的個別企業來講，與一些大型的企業相比較存在著明顯的劣勢。尤其是在當前經濟全球化融合發展的情勢下，一些大型的國際企業對于國內的個別企業帶來了較大的沖擊，因此這些企業可持續的發展將離不開融資的支持。當前，銀行金融機構主要融資對象大多是大型的具有一定實力的企業，對于小型企業的融資所重視的程度嚴重不足，造成當前企業融資難的現象普遍存在。對我國的市場經濟發展改革造成許多無形因素的限制，因此針對以上企業融資難的問題，本文以實際的經驗進行分析并采取相應的措施。

一、供應鏈金融的概述及特點

作為當前金融機構信貸工作內容的重要一項業務領域，供應鏈金融同時是一些中小型企業的主要融資渠道。無論是對于銀行和企業來講，它們都是供應鏈中重要的一部分。對于商業銀行來講，將大型企業與中小型企業聯系在一起，從而以靈活的金融產品和相應的融資服務為主要的業務內容。但對于企業來講，可以從供應鏈金融中獲取良好的經濟效益。金融業發展新的趨勢下，供應鏈金融可同時使金融機構與融資企業利用相互的合作達到互利共贏的效果。其中銀行也應該將其服務對象進一步擴大，不再只是對傳統的大型企業展開服務。企業可利用銀行的貸款獲得更多資金流轉的支持，從而促進企業自身的發展，使市場競爭力提升。其供應鏈金融的內容主要包括：貿易融資、授信服務與電子化金融工具等，有利于銀行發展中間業務，有效使其資本消耗的現象降低。

供應鏈金融的特點主要是指企業可對整個供應鏈進行相應的研究。其一，可實現中小型企業吸收金融機構資金的注入，以解決供應鏈長期失衡的現狀。同時可運用銀行信用在上下游企業中融入購銷行為的實現，使其商業信用與談判地位得到進一步的改善。應注意要以平等協商的原則建立長期的協作關系，從而提升供應鏈金融的競爭能力。促進其可持續性的穩定發展。其二，是以新的角度評估企業信用的風險管理。給予供應鏈的概述理論，金融機構可以對中小型企業的信用風險評估轉變為整個供應鏈與其交易的評估。從而真正實現真正風險的評估，也可將大部分的中小型企業納入銀行的服務范圍。

二、供應鏈金融的融資模式

（一）應收賬款融資的模式

主要是以經過未到期的應收賬款向金融機構辦理融資的行為，對于應收賬款融資模式的定義。通常情況下，是以供應鏈上游的債權企業進行融資。其中債權和債務企業皆要與金融結構共同參與，在債務企業以發揮擔保作用在整個模式運作過程中。若是所融資的企業發生問題的情況下，則由債務企業向金融機構的損失進行承擔彌補。這樣對于金融機構來講可降低或轉移其所承擔的金融風險。同時，在金融機構同意對融資企業進行貸款前，需要對企業的融資風險進行全面性的評估。包括對下游企業的還款能力，交易風險與供應鏈整體的運作狀況等，而并非只是簡單的對企業自身的運營情況進行評估。

此種融資模式可使企業及時獲取金融機構所提供的短期信用貸款，有效的解決企業短期資金不足的問題，使其健康穩定的發展與成長，并且對于整個供應鏈可持續性的運作具有重要的作用。

（二）保兌倉融資的模式

對于在供應鏈中下游的企業來講，通常情況下上游供應商需進行賬款的預付，才可獲得企業正常生產中急需的原材料或成品部件等。相對出現資金短缺困難的企業，可運用保兌業務進行專門的預付賬款的融資，從而可獲得金融機構的信貸支持。保兌倉融資也是在供應商已承諾回購的條件下，所融資的企業向銀行進行申請，可運用賣方在銀行所指定的倉庫以既定艙單來確定質押貸款額度的多少，并且由商業銀行以對提貨權掌握的前提下進行融資。此種融資模式主要適用于在賣方回購條件下的采購。對其在以供應商、制造商和銀行的參與除外，另外還需倉儲監管方的參與，其主要的作用是監管與評估相應的質押物品。此項業務主要是供應商承諾的回購，從而使銀行所要承擔的信貸風險可有效降低。融資企業可以保兌倉業務進行貨款的分批支付，同時具備分批提貨的權利。因此可不必一次性支付出全額的貸款，可有效減輕企業在短期內的資金壓力。

對于保兌倉業務的模式，同時可實現融資企業的杠桿采購和供應商的批量銷售。并且在此同時給予了銀行一定程度的收益，實現多贏的目的。在以供應鏈的重要節點為企業提供便捷的融資，從而為企業全額購貨的資金困難問題提供有效的解決方式。另一方面，以金融機構的角度進行分析，其業務不僅可以為商業銀行進一步挖掘客戶的資源，對銀行所開出的兌換匯票可運用供應商給予相應的責任保證，實現以物權轉變為擔保的形式，使其所承擔的責任風險降至最低水平。

（三）融通倉融資的模式

企業以存貨作為質押向銀行辦理融資業務的行為被稱為存貨的融資。若企業處于支付現金至賣出存貨業務流程的過程中時，可以存貨質押的方式進行融資。一般情況融通倉是指第三方的物流企業可提供一種金融，以及物流集成式的創新服務。并且可以有效為客戶提供高質量、及高附加值的物流與加工的相關服務，可為客戶提供間接或直接的金融服務，從而使供應鏈的整體績效得以提高，使客戶經營和資本的運作效率也可同時得到提升。對于供應鏈金融的概念來講，在企業采用融通倉業務進行融資過程中，金融機構重點的是對存活、其長期的合作交易對象及整個供應鏈的運作狀況進行考查，并作為授信決策時重要的參考依據。同時，在引入第三方物流企業的情況下，對質押物進行驗收，以及評價其價值與監管，并以此向銀行提供可靠的證明文件，協助銀行進行風險的評估與控制，間接的使銀行信貸的積極性得以提升。同時銀行可依據第三方物流企業的運營能力及規模，將一定的授信額度賦予相關的物流企業，由其負責對融資企業貸款的運營及風險進行管理，從而簡化整個運營的流程，是融資企業的產銷供應鏈的運作效率得以提高，可降低或轉移銀行的信貸風險與經營成本。

融通倉業務的應用使企業的融資增設了一條新的渠道。在供應鏈的影響下，以融通倉業務，企業可將銀行不愿接受的動產轉變為動產質押品，使銀行和企業之間資金融通架設一條新的橋梁。

三、各融資模式存在問題的應對策略

（一）完善信用評級的體系機制

企業發展作為我國當前經濟發展的主要動力，其健康穩定的發展對于整個社會的經濟建設具有重要穩定性作用。當前對于企業來講，其信譽是作為發展金融融資的重要衡量因素，銀行在對企業進行融資時，加強對企業信用評價體系具有重要的意義。其中政府有關的部門應加強相應法律法規的完善，建立相關的信用評價法規，對企業的行為形成一定的規范，使其信用評級的公平與公正性得以保障。最后是企業也要對相關信息的披露制度進行完善，使其會計信息保持一定程度的透明性，以提高企業的經營信譽。

（二）建立風險評估的體制

在目前競爭激烈的市場環境中，風險是在市場競爭中難以避免的。企業若要在此種背景下存活，必須具備自身經營條件評估的風險意識。因此必須增強企業管理人員的風險認知，對于企業的各項決策及工作內容進行嚴格的部署落實，使企業內部的運營狀況健康穩定的發展。同時相應企業需建立一個完善的風險評估體制，首先應以市場作為主要的導向，對其所存在風險進行專業的預測評估，保證企業資金運轉的安全。相應的銀行也可對風險評估的機制進行完善，要綜合性進行評估，使金融市場可持續性健康的發展。

（三）整頓擔保的行業

特別是對于中小型其也在進行融資時，其擔保公司具有重要的作用。以當前我國金融擔保市場發展的現狀，應首先對監管的對象進行確定，從而使集合債券融資擔保業務的監管體制得得以建立并不斷的進行完善。同時相應擔保公司加強其內部管理，對各種公司的行為進行規范。使企業更好的進行發展，使擔保方式的創新強度得到加強也是具有一定的必要性。例如，可在擔保公司抵押的條件下增加相應的聯合擔保，即可實現降低擔保的風險，也可使中小型企業得到穩步快速的發展機遇。

經本文對于三種融資模式的分析可以得出，其具體提出供應鏈金融的應用概念及特點，從而為當前企業進行短期急需資金的提供服務。使企業可持續性的生產運作，使其供應鏈的運作效率可顯著提升。同時可讓銀行獲得良好的收益。在跳出傳統單個企業的局限外，以整個供應鏈的監督對企業進行考察。動態追蹤企業的經營情況是以靜態企業財務數據作以支撐，從根本上對金融機構的觀察視野、信貸與發展目標進行轉變。

四、結束語

三種融資方式分別在不同條件的企業融資活動中運用，由于在供應鏈進行運作的時候，各種生產活動之間的互相交織，并沒有嚴格的進行劃分，相對于債權方急需資金購買在正常生產中所要維持的原材料，因此對于保兌倉融資與應收賬款融資兩種模式不具備適用的條件，企業可依據自身的具體條件對融資的模式進行合理的選擇，同時也可綜合考慮及運用。