基于集團財務公司的供應鏈金融優化分析

沈偉欽 陳燕娟

摘 要：財務公司本身就是企業集團內部用以解決集團內部資金問題的金融機構，財務公司的功能和準確定位對于企業集團資金管理和資金的運作效率有著重要的作用。在集團所處的供應鏈的各種融資環節上，財務公司所承擔的職能，不僅是保證集團本身的資金鏈穩定，也同時具有監督和協調供應鏈上下游企業融資需求的作用，因此，分析財務公司在供應鏈融資上的優缺點，揚長避短，對于優化集團公司的供應鏈金融生態有著積極的意義。

關鍵詞：財務公司;供應鏈金融;產融結合

一、財務公司概述

財務公司作為我國金融市場的主體之一，其在我國金融市場的完善過程中有著積極的作用。根據《企業集團財務公司管理辦法》（中國銀行業監督管理委員會令2006年第8號）的規定：財務公司是指在集團企業內部以加強集團內部的資金集中管理和提高資金使用效率為目的，為企業集團內部各成員單位提供財務管理服務的非銀行金融機構。財務公司的設立主要是要把企業集團內部各個成員公司的閑散資金有效地集中在一起，從而實現集團內部資金的均衡和高效流動。

財務公司在成立之初，基本是以個人或輔助部門的形式存在的，主要負責集團企業內部的資金管理和支配情況。而隨著企業不斷擴張的規模和市場，業務量也隨之不斷增長，財務部門所要管理的內容更為復雜繁瑣，因此，財務公司也慢慢變成了一個獨立的金融機構。對于整個企業集團來說，財務公司在集團企業所處的供應鏈上開展相關的金融支持業務，對整個集團企業進行產業資源的整合和主營業務的發展具有重要的作用。

二、財務公司在集團公司供應鏈融資中的優劣勢分析

1.優勢分析

（1）信息優勢

財務公司主要針對企業發展過程中資金的來往情況管控，負責對企業資金的支出與收入進行全面細致的記錄，能夠清楚地了解供應鏈中企業資金信息的具體情況，對供應鏈相關企業實質的生產經營實際情況和信用也能夠有充分地了解掌握，從而為供應鏈相關企業制定科學合理的金融服務方案。財務公司在供應鏈金融中的優勢主要是通過對集團公司及其所處供應鏈信息資源的掌握，然后依托這些信息和供應鏈的合作程度進行相應的金融服務。

（2）專業優勢

財務公司在金融市場當中的作用跟其他的金融機構有著明顯的差別，它源自于集團企業的內部結構，是企業集團專屬的金融平臺，即可以全面了解企業集團實際的具體發展情況和資金使用情況，也對企業集團的市場地位和所處供應鏈情況有著充分的了解。對于哪些和集團公司合作的客戶，財務公司作為服務實體經濟最直接、產業融合度最高的金融機構，比一般商業銀行等金融機構優勢更明顯，在提供融資服務的時候能根據不同供應鏈客戶的具體需求，為他們提供更加專業化和個性化的金融服務，從而降低整個供應鏈融資的成本，提高供應鏈企業的整體利潤。

（3）供應鏈金融風險易控制

由于財務公司屬于企業的一部分，所以所要服務的金融對象也僅是對集團所處供應鏈中有直接關聯的企業，特別是對企業集團運行影響重大的上下游企業，所涉及到的范圍比較小，所以，供應鏈風險因素也就不會太大。

2.劣勢分析

（1）市場化程度低

由于財務公司本身有著獨特性質，不同于傳統的商業銀行所承受的競爭壓力非常小。一般財務公司獲取利益的主要對象則是企業供應鏈中的成員單位存貸款，所獲取的市場率與商業銀行有很大的差距，在為集團企業的供應鏈提供金融服務時，對于集團外的客戶，由于缺乏集團決策層的支持，對財務公司的業務拓展有很大約束。

（2）抵御風險能力弱

因為所要服務的對象有限，所以在各個方面與傳統的商業銀行相比較都有一定的距離和差異，不管是在資金數量、業務種類、服務項目還是管理信息系統、工作能力及風險控制等方面。在負責企業供應鏈金融服務后會跟隨著市場化業務的發展而不斷發展，對財務公司專業化和信息化要求將越來越高。

（3）財務公司定位問題

財務公司的主要工作重心是圍繞集團企業的業務來開展的，是隨著企業集團的發展而發展，主要為集團企業提供全面的金融服務，由于財務公司的這種內部依賴性很容易導致企業集團對財務公司出現一些錯誤定位的現象，甚至是單純地把財務公司等同于普通商業銀行，從而讓財務公司履行了一些超出其企業性質的職能。同時集團企業在對財務公司進行考核時，又容易出現過于追求經濟利益的問題，這對于財務公司來說形成了無形的壓力，也不利于集團公司金融業務的開展。

三、優化財務公司對集團企業供應鏈融資支持的建議

1.明確財務公司在供應鏈金融中的定位

集團企業在實施供應鏈融資過程中只有將財務公司在供應鏈金融中進行清楚的定位，才能夠保證其健康發展。財務公司應該以商業銀行的發展作為財務公司今后功能的發展目標，才能為集團公司整合資源、增加競爭優勢、推動產業優化升級提供幫助。財務公司在融合商業銀行優勢功能時，要結合集團產業的特點和發展戰略，培育更加專業化的產業金融服務。同時，在財務公司考核體系中，財務公司應重點考核財務公司的服務質量、風險的把控能力和資金的有效使用率，進而督促財務公司提升服務，增強集團的綜合效益。? ?

2.提高對財務公司市場化服務質量的重視

只有保證能夠提供最優質的服務質量，企業才能保證在激烈的市場競爭中生存發展下去。而財務公司的服務質量則是以其在金融行業中的影響力進行衡量的。由于財務公司屬于企業集團內部，所以與其他金融機構相比，在客戶了解方面占很大優勢，同時，和商業銀行相比，財務公司和供應鏈客戶是由集團聯系在一起的長期的、穩定的合作關系，溝通協調更為便捷。因此，財務公司在供應鏈金融中，應以客戶需求為導向，以市場化高標準要求自己，以差異化服務為手段，全力提升服務質量。

3.創建合理的信用評估機制

財務公司所要服務的對象有限，僅是在企業供應鏈中的各個企業，在進行服務過程中要根據不同的服務對象制定相應的經營模式、財務數據及風險評估方案，對服務對象的信用進行評級、風險因素進行控制。實際過程中不僅要對單個公司加大關注力度，同時還要對整個供應鏈進行評估。信用評估機制的建立，不僅有利于提高資金的利用效率，更有利于財務公司風險管控，從而實現集團的規模效益。

4.保證信息共享渠道的規范可靠性

供應鏈中所包含的企業眾多，想要在大數據背景下完成信息共享，并保證信息的全面、真實、安全性，那么就要具備一個規范可靠的信息共享渠道。財務公司在開展供應鏈金融業務時，不僅要借助集團企業所處的供應鏈地位來深入地了解供應鏈相關的信息資源，一方面也要通過集團企業掌握的信息建設成一個共享的信息分享平臺，然后根據集團企業的業務系統在整個供應鏈上構建統一的數據庫，以實現對這些信息數據進行批量處理，進而實現實時對供應鏈融資信息的動態監控。

四、結語

總而言之，對企業集團中的財務公司實施供應鏈金融業務，能夠促進企業的長遠發展，不僅可以促進企業自身競爭力的提升，還能為企業創造一定的經濟利益，因此要重視財務公司在企業中的重要性。此外，供應鏈金融業務開展過程中要重視風險的防范，確保供應鏈高效通暢，幫助企業收獲更多的效益。

參考文獻：

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作者簡介：沈偉欽（1986.10- ），男，閩南理工學院經濟與管理學院教師，講師，碩士研究生，研究方向：物流金融;陳燕娟（1988.01- ），女，閩南理工學院經濟與管理學院教師，講師，碩士研究生，研究方向：世界經濟