商業銀行利率風險管理研究

汪磊

【摘 要】現階段我國的經濟正處在蓬勃發展當中，隨著新一輪的經濟體制的改革，在利率市場化改革的步伐上也有了加快，而利率市場化改革也給商業銀行帶來了諸多風險，所以加強這些方面的風險管理就成了重要任務。經濟生活中的市場成分擴大就會造成利率市場化非常迫切，利率市場化為商業銀行資金定價自主權帶來了便宜，本文主要就利率市場化特征及對利率風險防范影響加以分析，然后就利率市場化對商業銀行的影響及風險變化特征詳細分析，最后就利率風險管理方法在我國的適用性及我國商業銀行利率風險管理策略進行探究。

【關鍵詞】利率市場化；商業銀行；利率風險管理

一、我國商業銀行利率風險表現形式

利率波動必然給金融機構帶來風險。對于未預期到的市場利率波動，金融機構可能沒有對這部分利率變化進行必要的處理與管理，造成其凈利息收入的損失和資本損失，從而導致金融風險。對商業銀行而言，利率波動會導致銀行資產組合價值的變化。當然，承擔風險是銀行的一部分重要的工作，但是過多地承擔風險可能影響到銀行的收益及資本基礎，甚至導致災難性的后果。

利率風險的表現形式是多種多樣的，分別有一下幾種類型：

（一）重新定價風險

重新定價風險也稱為成熟期錯配風險，來源于銀行資產、負債和表外業務到期期限或重新定價期限所存在的差異。這種重新定價的不對稱性使銀行的收益或內在經濟價值會隨著利率的變動而變化。

（二）收益曲線風險收益曲線風險

收益曲線風險收益曲線風險指由于收益曲線斜率和形態的變化。這是在重新定價的不對稱性也會使收益率曲線的斜率、形態的變化對銀行的收益或內在經濟價值產生不利影響，從而形成收益率曲線風險，也稱為利率期限結構變化風險。

（三）基差風險

基差風險是同一期限的資產、負債由于利率波動幅度不完全一致而導致銀行凈利息收入減少的風險在利率市場化的國家。表現為同期限存貸款業務定價的基礎利率不同。

（四）內含選擇權風險內含選擇權風險

內含選擇權風險是指因利率變動，客戶提前償還貸款或提前支取存款，導致銀行凈利息收支變化的利率風險。名義利率的上調往往會使人們產生利率幻覺，不論實際利率上升還是下降，大部分儲戶可能提取未到期的存款。

二、我國商業銀行利率風險產生原因

（一）利率風險的外因

1.中央政府對貨幣政策干預較強。我國利率管理權限集中在國務院，中央銀行只是受權代管機關。因此，國務院往往從宏觀角度、從社會角度來考慮利率的升降。

2.我國的大多數企業尚未建立規范的企業制度。目前我國還有相當一部分企業未能建立起規范的公司治理結構，在生產經營過程中預算軟約束，通過各種方法來獲取銀行的信貸資金。而欠規范的企業管理制度使銀行的大量貸款變成了不良資產。

（二）利率風險的內因

1.資產負債結構的失衡。我國商業銀行雖然已經實現了負債管理，但資產負債結構的失衡問題依然是著有問題。在利率結構上，同期限的存貸款之間沒有保持合理利差，如為了爭取存款，在既定利率外額外付息或高息攬儲；為了攬大戶或效益好的企業，無原則地降低貸款利率，如此造成存、貸款利率下降，甚至虧損經營。這三種情況的存在，決定了我國商業銀行面臨的利率風險是巨大的。

2.存貸款利率調整非平衡性。在存、貸款利率調整中，存款和貸款利率調整的非一致性，影響著商業銀行的存款利差，存、貸款利率調整的非一致性使商業銀行面臨著基差風險。

3.利率選擇權的非一致性。根據我國有關的利率政策，客戶可以根據意愿決定是否提前提取定期儲蓄存款，而商業銀行對此只能被動應付，在利率下調時，客戶仍然可以保持定期存款獲取原來的高利率；利率上升時，客戶可以提前支取再存入以套取新的、較高的利率。

三、我國商業銀行利率風險管理策略

（一）樹立風險管理意識

商業銀行想要健康發展，就必須樹立牢固的利率風險防范和控制意識，并及時提升自己的管理技術手段，對利率風險進行有效管理。

（二）建立專業的利率風險管理機制

為了使利率風險的管理更有針對性，有效管理利率風險，商業銀行須建立專業的利率風險管理機制。

1.建立風險預警機制。通過預警機制來衡量商業銀行面臨的利率風險程度，評估可能的利率風險損失，為管理決策提供可靠依據。

2.建立風險規避機制。精確分析相關業務的安全性，分析未來利率可能的走勢，為銀行是否“接單”提供依據。

3.建立風險分解機制。把資金在不同企業、行業、區域進行合理配置，以達到風險分解，合理利用資產的目的。

4.建立風險轉移機制。通過各種金融類工具，如遠期利率協議、利率期貨、利率期權等將利率風險轉移，以降低資產負債的風險。

5.建立風險償補機制。是指當風險已經面臨而且無法避免時，商業銀行采取的補救措施。

（三）提升利率定價能力

利率市場化必定面臨著更加激勵的利率市場價格競爭，所以，逐步提升存貸款利率定價能力是商業銀行應對利率風險的有效方法。商業銀行應及時的衡量利率風險，摸清銀行內部的利率和期限結構、利率水平，并且加強利率定價管理機制，不斷進行定價管理上的創新和完善，同時可借鑒國外成功的經驗。

（四）加強資產負債匹配管理

1.資產負債的比例調配。商業銀行需要根據利率不斷地調整資產負債之間的比例，這樣才能減輕存貸款利率波動不一致給商業銀行帶來的損失。通過對資產負債的匹配性進行管理，這樣可以減少利率對銀行利潤的影響。

2.資產負債的償還期對稱。利率市場化之下的商業銀行還面臨的一個嚴重的難題就是存貸款的期限錯配，如以短期存款為資金來源，進行長期貸款，這樣銀行便會面臨存貸款償還期不一致給自身帶來的資金短缺的危險。

（五）努力培養高素質利率風險管理人才

市場化改革步伐不可阻擋，商業銀行急需培養一批掌握并能熟悉利用現代利率風險管理技術的專門人才。利率風險的管理不僅需要相關人員對經濟問題有較強的分析能力，還能利用相關工具對風險進行有效管理。

（六）積極進行金融創新

我國商業銀行在面臨利率市場化帶來的沖擊之后，傳統的經營模式必然不能適應新形勢，所以，積極進行金融創新，是銀行可持續發展的根基所在。

1.創新理財產品。創新是銀行發展的靈魂所在，各銀行應當積極對自己的產品進行創先，持續的創新產品的出現以滿足各種客戶的需要。

2.完善信息服務平臺。建立良好信息服務系統是商業銀行信息服務網絡的關鍵，銀行應當提高已有信息技術人才技能，培養掌握信息技術的專門人才。

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