財務報表淺析

雷滿滿

【摘 要】財務報表分析是對企業財務報表所提供的數據進行加工、分析、比較、評價和解釋。如果說，記帳、編表屬于會計的反映功能。通過財務報表分析幫助公司的近年來的財務狀況，判斷企業的財務狀況是否良好，找出企業在經營管理過程中存在的問題，提出解決辦法，進而更好的規劃公司未來。接下來我會以武漢華中數控股份有限公司為例，從營運能力和償債能力來分析公司近年來的財務狀況。

【關鍵詞】周轉率：比率：營運能力：償債能力：

1營運能力分析

存貨周轉率分析：

存貨周轉率是企業一定時期銷貨成本與平均存貨余額的比率。

從表1中可以看出，2014年存貨周轉率為1.7，而2015年存貨周轉率下降到0.7，不足原來的一半。2015年度營業成本較低，但存活數量大幅提升導致存貨周轉率下降。華中數控的存貨周轉率下降表明其運輸方面存在不足，大量產品滯銷。

應收帳看周轉率分析：

應收賬款周轉率是反映公司收回應收賬款的比率，企業應收賬款周轉率越高就意味著公司收賬迅速，資產流動性強。

從表1中可以看出，2014年的應收賬款轉為現金的平均次數為2.0，到了2015年下降為1.7。2015年營業收入高于2016年且平均應收賬款余額低于2016年，導致了2015年應收帳看周轉率的下降。2016年營業收入和平均應收賬款余額均大幅度上升，但營業收入的上升幅度大于平均應收賬款余額，所以2016年應收帳看周轉率高于2015年度。華中數控總體應收帳看周轉率平穩，但總體較低，表明公司內部發展良好，但信用管理系統有待提高。

固定資產周轉率分析

固定資產周轉率，也稱固定資產利用率，是企業銷售收入與固定資產凈值的比率。

固定資產周轉率有2014年的3.99下降為2016年的2.97，總體呈現下降水平，資產更新換代較慢，華中數控的固定資產利用率有待提高。

2短期償債能力分析

流動比率

流動比率是流動資產對流動負債的比率，用來衡量企業流動資產在短期債務到期以前，可以變為現金用于償還負債的能力。

由表2可知，2014年到2016年華華中數控流動比率整體呈現下降趨勢。2015年的流動比率為0.75，相較于 2014年0.77有所下降，公司總體處在正常水平。

速動比率

速動比率是指企業速動資產與流動負債的比率，速動資產是企業的流動資產減去存貨和預付費用后的余額。

從表2中可以看出，2016年到2014年三年間速動比率由0.6下降到0.54在上升到0.57，但總體保持在較平穩水平。三年間流動資產和流動負債均大幅度上升，存貨則呈現出緩慢上升趨勢，2015營業收入下降，存貨很可能發生積壓，滯銷、殘次、冷背等情況，速動比率下降流動性較差。

現金比率

現金比率是在企業因大量賒銷而形成大量的應收賬款時，考察企業的變現能力時所運用的指標。

從表2中可以看出， 2015年由1.18下降到0.62，2015年經營狀況惡化貨幣資金下降而流動負債增加，流動比率下降。2016年貨幣資金和流動負債均上升，流動比率有所上升?？傮w而言，處在正常水平，說明華中數控現金流量對其流動負債的償還能力較強，對流動負債利用充分。

3長期償債能力

它是用以衡量企業利用債權人提供資金進行經營活動的能力，以及反映債權人發放貸款的安全程度的指標，通過將企業的負債總額與資產總額相比較得出。

由圖3可知，華中數控2014年到2016年資產負債率呈上升趨勢。圖4中2014年長期借款72.7萬，2015增加到2554.55萬，2016年上升到4536.36萬，2015年到2016年遞延所得稅負債增加了562萬。2014年到2016年，長期借款、遞延所得稅負債大幅增長，公司風險經營模式增加。

產權比率

產權比率是企業財務結構穩健與否的重要標志。

由圖3可知，2014年到2016年華中數控產權比率均小于1，公司償債能力良好，經營風險較低，但股東的報酬也較低。由圖4可知，2014年到2016年短期借款的增加為公司發展取得足夠流動資金，促進了公司價值上漲，導致了產權比率的增加。

通過對短期償債能力和長期償債能力各項指標分析，華中數控的償債能力處在良好水平，財務風險較低，其償債能力還有進一部提升的空間。

小結

通過分析可知，華中數控的經營狀況良好，償債能力較好。華中數控2015年和2016年經營不善導致大量產品知曉營業利潤為負，成本費用控制較差，經營模式單一，營業外收入過高，管理經營方式需進一步提高。