中小微企業融資困境及路徑探索

■莊炎國

（遼寧浙商置業發展有限公司）

引 言

中小微企業是一個國家或者地區企業體系中的主要組成部分，也是拉動一個國家或地區經濟增長的巨大力量，在助力國民經濟、提高就業率、維持社會穩定等方面具有重要意義。根據國家統計局發布的相關報告顯示，中小微企業已經成為了吸納社會待業人員的主體，其吸納就業能力極強，因此，在我國的實體經濟中，中小微企業發揮著不可比擬的作用，振興中小微企業，就等于振興了我國的實體經濟及國民經濟。雖然中小微企業在我國的經濟中發揮著不可替代的支柱作用，但是，中小微企業想要取得全面發展，是需要進行產業協作的。由于種種原因，中小微企業存在著融資困難等問題，融資困難也成為了制約我國中小微企業發展的主要原因，雖然我國對中小微企業進行了一系列補助，也曾為了改善中小微企業的融資困難問題出臺了一系列的相關政策，希望以此推動中小微企業的經濟發展。經過了國家的一系列舉措，我國的中小微企業的融資問題得到了一定的改善，許多中小微企業在國家政策的扶持下也取得了令人矚目的成就，但是，仍然有一部分中小微企業存在融資門檻高、融資成本高、融資風險大等問題，融資困難仍然是制約中小微企業發展的主要問題。因此，想要推動我國的中小微企業經濟快速發展，就必須改善中小微企業的融資問題。

1 我國中小微企業融資面臨的主要問題

1.1 融資渠道狹窄

與大型企業相比，中小微企業發展規模小，其經營情況也極其不穩定，甚至有的中小微企業內部管理缺乏系統的規范，因此，中小微企業的融資能力十分有限，許多中小微企業甚至難以獲得股票以及債券融資的資格，雖然政府出臺了一系列扶持中小微企業融資發展的政策，使得我國的中小微企業融資狀況獲得了一定的改善，但是，政府的力度畢竟有限，并不能從根本上解決所有中小微企業的融資問題，我國政府出臺的一系列金融政策也難以惠及所有的中小微企業，幫助所有中小微企業解決融資困難的問題顯然是不可能的，有的金融政策在執行過程中甚至偏離了中小微企業的發展狀況，導致中小微企業的融資問題始終得不到徹底的解決。

1.2 融資門檻高

企業融資的渠道大多是通過銀行抵押貸款獲得的，但是銀行在向企業提供資金支持時，通常要求企業有一定的資金作為抵押資產，但是中小微企業由于企業規模較小，因此缺乏用于抵押的抵押資金，并且中小微企業的經營情況具有較高的不穩定性，銀行一但向中小微企業提供貸款，如果中小微企業申請破產，違約風險較高，因此，銀行方面出于一系列角度的考慮，為了保證銀行的盈利情況以及控制銀行的風險，銀行對于中小微企業的融資貸款，通常會設置比較高的融資貸款門檻。

1.3 融資成本較高

由于中小微企業從事的信貸融資活動風險過高，對于貸款的時間要求通常也比較高，因此，銀行出于盈利情況以及風險控制的考慮，通常對于中小微企業會提出更高的利息利率作為補償及防控風險，許多中小微企業本來企業規模就偏小，為了獲得融資渠道，擺脫融資困境，只能另辟蹊徑，轉向民間尋求融資渠道，但是民間貸款較之于正規渠道的銀行貸款，其利息利率往往高出許多，尋求民間貸款的中小微企業往往需要承擔著更加巨大的融資成本，背負著更加高的融資利息，有的中小微企業甚至由于一時疏忽陷入民間高利貸陷阱，最終由于無法償還債款只能申請破產。

2 中小微企業融資困難的原因分析

2.1 中小微企業的償貸資金不足

由于中小微企業規模小，資金不足，所以導致在融資方面，中小微企業的償還貸款資金不足，中小微企業的資金除了房子就只有用于從事企業經營活動的流動資金，流動資金用于償還貸款顯然是不科學的，因此，如果某個中小微企業由于企業經營不善，導致企業資金不足，企業領導一旦跑路，雖然會由于拖欠貸款受到一定的懲罰，但是銀行也會因此受到損失，所有的損失還是由銀行承受。所以，一些銀行迫于國家政策的要求，對中小微企業提出了較高的貸款成本要求，主要原因還是由于中小微企業的固定資金過少，不足以保證中小微企業的償貸能力。

2.2 企業的市場風險較高

中小微企業由于自身存在的特殊性，往往會由于自身原因產生各種市場風險，主要風險有兩個方面：

2.2.1 違約風險

中小微企業由于自身經營情況不善導致本身的經營出現問題，從而無法償還銀行貸款，使銀行的經濟情況受到損失，也從側面影響了中小微企業本身的信譽問題，使我國的中小微企業遭受信譽損失。融資情況靠的是企業本身的資本實力作為保障的，但是，對于中小微企業來說，其欠缺的恰恰就是本身的資本實力，所以在市場競爭處于劣勢的情況下，中小微企業無法挽回資金周轉困難的處境，出現無法償還債款等失信記錄，因此，銀行在進行貸款時，不會對有失信記錄的中小微企業提供貸款，從而形成惡性循環，使所有中小微企業的信譽受到損害。

2.2.2 道德風險

經常有新聞爆出一些企業的道德問題，例如某企業本是一家微型企業，為了獲得銀行的融資支持，利用信息不對稱的漏洞，謊報自身公司的信息，銀行也由于當時審查工作不到位，從而放心地給予了某公司大量的資金支持，后來，該公司由于無法償還債款只得說出真實情況，財產損失也只有由銀行自己承擔。諸如此類事件的曝光，使得銀行在審查企業真實情況環節加大了審查力度，大大降低了銀行給予中小微企業資金支持的積極性，影響了銀行支持中小微企業發展的積極性。

2.3 市場環境對于中小微企業的限制

企業的融資渠道有許多種，但是對于中小微企業來說，企業的融資渠道過于單一。首先，大型企業可以通過債券市場進行融資，但是，債券市場的主板上市門檻較高，既要求企業本身具備大量的資金額，還要求企業具備足夠的盈利能力以及規范的內部管理能力，對于中小微企業來說，根本無法達到債券市場上市的要求，所以中小微企業無法通過債券市場進行融資；其次，雖然政府對中小微企業提供了一定的資金支持，但企業提供資金支持也需要企業具備一定的條件，因為政府提供的幫助有限，不可能對所有的中小微企業都提供幫助，因此，只有企業的資金額度與創新水平等方面達到了政府的相關要求，政府才可以對相應企業提供資金支持，所以得到政府資金支持的中小微企業并不多；最后，由于許多融資渠道對于中小微企業來說都行不通，只能通過銀行渠道進行融資，但是，如上文所說，銀行對于中小微企業的融資態度并不積極。綜上所述，中小微企業的融資陷入了困境。

3 中小微企業的融資路徑探究

3.1 分擔銀行所承受的資金風險

根據上文所述，中小微企業之所以得不到資金支持，很大程度上還是由于其信譽問題及道德方面出現了問題，影響了銀行對于中小微企業的資金支持積極性，融資活動中最重要的保障機制就是道德問題，所以，一旦道德方面出現問題，將會對融資活動造成極大的影響。因此，在發展中小微企業的過程中，我國需要引進一定的外資金融機構，完善我國的金融體系，促使投資機構的多元化，分擔銀行所需要承受的資金風險，減少銀行的風險承受壓力，才可以從根本上解決銀行對于中小微企業的支持態度，解決中小微企業的融資問題。

3.2 解決中小微企業的還款問題

銀行對于中小微企業的貸款積極性不高，主要原因還是由于擔心中小微企業的還款問題，因此，只有解決企業的還款問題，才可以解決企業的融資問題，但是，中小微企業的流動資金是不能作為還款抵押資金的，流動資金屬于不穩定資金，所以，除了公司的房產以外，銀行還應該確立更加多元化的抵押資產，只有這樣，才可以促進中小微企業對自身的經營能力以及內部管理能力進行優化，從而促進中小微企業的發展，增加中小微企業的還款能力，從根本上擺脫中小微企業融資困境。

4 總 結

綜上所述，解決中小微企業的融資困難問題迫在眉睫，因此，為了盡快解決這一問題，中小企業應該加強自身的還款能力與還款信用，在完善自身經營方式的同時也要注意探索其他融資渠道，政府也要根據當地中小微企業的實際發展情況給予其一定幫助，多方面努力，共同解決中小微企業面臨的融資困難問題，促進中小微企業的全面發展，助力我國整體國民經濟實力的有效提升。