李馮 王維 劉楠 諶成鳳
摘要:本文從盈利能力,償債能力,營運能力以及資產負債構成角度對標的公司進行分析。
關鍵詞:財務;資產負債;盈利能力;營運能力;償債能力
一、神舟泰岳公司簡介
神州泰岳總部位于北京,下設北京新媒傳信科技有限公司和北京神州泰岳通信技術有限公司, 神州泰岳在IT運維管理領域耕耘多年,目前已成為國內領先的IT運維管理軟件開發商、解決方案提供商和服務提供商。
神舟泰岳公司2018年第三季度報告的研讀
(一)盈利能力分析
1.本期毛利率71.88%,去年同期為46.46%,主營獲利能力大幅增強
2.本期凈利率-15.98%,去年同期為-3.30%,企業經營效益虧損加重
3.本期總資產凈利率-2.46%,去年同期為-0.74%,總資產收益能力繼續下降
4.本期凈資產收益率-3.03%,去年同期為-0.73%,回報股東能力大幅變弱
5.2018中報扣非后凈資產收益率-2.90%,去年同期為-1.08%,主營業務利潤貢獻繼續下降
與去年三季報相比,神州泰岳盈利能力維持穩定。其中,主營獲利能力大幅增強,企業經營效益虧損加重。
(二)償債能力分析
1.本期速動比率1.72,去年同期為1.01,償還流動負債具有較好保障
2.本期流動比率2.07,去年同期為1.51,短期償債能力具有一定的保障
3.本期資產負債率23.10%,去年同期為34.02%,資產結構得到優化
4.本期已獲利息倍數-5.99,去年同期為-0.23,盈利增速略低于債務增速
5.本期現金比率53.60%,去年同期為30.45%,即時支付現金能力大幅加強
與去年三季報相比,神州泰岳償債能力有所加強。處于一年中高位。其中,短期償債能力具有一定的保障,盈利增速略低于債務增速。
(三)營運能力分析
1.本期應收賬款周轉率1.03,去年同期為1.47,應收賬款周轉速度需加快
2.本期存貨周轉率1.11,去年同期為2.13,產品市場競爭力明顯減弱
3.本期流動資產周轉率0.41,去年同期為0.51,流動資產合理利用率小幅下降
4.本期總資產周轉率0.15,去年同期為0.22,資產利用效率下降嚴重
5.本期長期負債權益比率8.15%,去年同期為6.45%,中長期融資能力受到較大抑制
與去年三季報相比,神州泰岳運營能力有所削弱。處于一年中相對高位。其中,中長期融資能力受到較大抑制,應收賬款周轉速度需加快。
(四)公司資產負債構成
結語:
盈利能力維持穩定,主營獲利能力大幅增強;長能力有所削弱,公司規模由擴張變為收縮;債能力有所加強,短期償債能力具有一定的保障;營能力有所削弱,應收賬款周轉速度需加快;現金流能力維持穩定,銷售回款能力開始增強。
參考文獻:
[1]夏詩雯. 神州泰岳內部審計問題探討[D].江西財經大學,2019.
[2]張奇峰,馮琪,陳世敏,戴佳君.股權激勵計劃修訂的動因與后果——以神州泰岳為例[J].會計研究,2018(08):49-56.
[3]李一楠. 神州泰岳融資策略問題研究[D].湖南大學,2018.
作者簡介:
李馮(1997-),女,漢,四川省成都市,本科,研究方向:財務管理學
王維(1997-),女,漢,四川省廣安市,本科,研究方向:財務管理學
劉楠(1996-),女,漢,四川省瀘州市,本科,研究方向:財務管理學
諶成鳳(1997-),女,漢,四川省綿陽市,本科,研究方向:財務管理學