金融投資對于證券市場的效用研究

王瑜

【摘要】隨著金融行業的不斷發展以及證券市場的不斷完善，金融投資與證券市場之間的聯系日益緊密。本文首先對金融投資和證券市場的內涵進行了分析，在此基礎上重點對金融投資對于證券市場的效用和投資者在證券市場的投資策略進行了探討。

【關鍵詞】金融投資 ?證券市場 ?投資策略

改革開放以來我國經濟得到了跨越式發展，同時在該過程中我國金融市場逐漸成熟，證券市場也不斷發展完善。證券市場的形成和完善一方面促進了我國實體經濟的發展，另一方面對于規范市場運行機制，促進金融機構和金融組織的優化完善也具有積極作用。為了更好促進我國證券市場的發展，本文對金融投資對于證券市場的效用進行論述。

一、金融投資與證券市場概述

（一）金融投資內涵分析

隨著我國金融行業的不斷發展，金融投資行為日益普遍。很多單位團體以及個人利用自己所能夠支配的資金購買金融產品，并在該過程中獲取相應的收益同時承擔一定的風險。金融投資與實物投資完全是兩個概念，兩者之間在購買形式、退出機制以及收益水平方面均存在明顯的差異。實物投資的投資對象是可以看得見摸得著的客觀存在的實物，在實物投資過程中基于實物的買賣通過交易差價賺取收益，比如房地產投資等。金融投資則是對虛擬資產進行買賣賺取收益的過程，以投資股票為例進行分析，當你買進某一家公司的股票時雖然你擁有了股票，但是你的資金轉移到了別人手中，當你賣出手中的股票時雖然你的股票少了，但是你手中的資金卻多了，如果你賣出的股票價格高于你買入的股票的價格，那么在你買入賣出的過程中便實現了投資收益。近些年隨著我國金融行業的快速發展，金融投資的投資者數量和投資規模不斷增大，金融投資在資本市場發展中的重要性也更加凸顯。在該過程中證券投資作為金融投資的一種重要類型，也受到人們的廣泛關注。

（二）證券市場內涵分析

證券市場是市場經濟發展到一定階段的必然產物，其可以有效緩解資本之間的供求矛盾，引導社會資本進行有序流動。資本之間的供求矛盾為社會再生產之后資本供應方和需求方之間的矛盾。資本供應方主要是指手中具有一定閑置資金的企業團體以及個人，這些限制資金沒有規模的限制，可以用于進行金融產品的買賣。近些年隨著我國經濟發展水平的不斷提高，很多企業在經營發展中賺取了大量的利潤，同時人們的經濟條件明顯改善，因此很多企業和個人手中存在大量的閑置資金，他們迫切需要尋找一個可靠安全的投資方式來實現手中資金的保值升值。資本需求方主要是指國家社會發展中對資金有所需求的單位或個人，特別是國家建設往往需要大量的資金，這些資金僅依靠國家稅收難以有效籌集，因此為了籌得國家建設所需要的資金便需要面向社會進行資金募集。在這種情況下證券市場的出現一方面緩解了資本市場的供需矛盾，另一方面為投資者資產的保值升值提供了一種可靠的投資方式，因此對于社會經濟的發展具有重要意義。目前我國證券市場的主要功能有資金融通、資本定價以及社會資源配置，其中資金融通是最為重要的功能。

（三）金融投資類型

隨著我國金融行業的不斷發展，我國金融投資逐漸呈現多元化發展趨勢?；诮鹑谕顿Y交易對象的不同可以將金融投資劃分為四種類型。一是銀行存款，這是最為常見也最為基本的金融投資，企業或個人憑借自身相關證件便可以在銀行開設儲蓄賬戶，然后將可支配資金存入相應的賬戶，基于存款年限以及存款利率獲得相應的利息回報。銀行存款的利率水平往往較低，但是這種金融投資較為安全可靠。二是基金，目前國內基金主要包括兩種類型，一種是由單位或個人出于某些特定的目的投入資金而成立的基金，比如壹基金等;另一種是由基金機構所成立的一種收益共享和風險共擔的基金。目前基金投資也是國內較為流行的一種投資方式，具有收益較高和風險相對較小的特點。三是股票，發行股票是國內股份有限公司進行資金募集的主要方式，持股人基于股票份額享受收益同時也承擔投資風險，股票投資時國內人們最為熟知，參與最為廣泛的一種投資方式，具有高風險高收益的特點。四是債券，主要是為了募集社會閑散資金由國家或企業所發起的一種融資行為，債券投資收益較為安全穩定?；谝陨戏治霾浑y看出不同投資類型之間在投資收益和投資風險方面具有明顯的差異，但是金融投資的目的都是為了獲取投資收益。

二、金融投資對于證券市場的效用分析

（一）金融投資有助于提高證券市場的深度

如果在進行大額證券訂單交易的過程中，證券價格基本上不受其影響，即保持較為平穩的狀態，那么證券市場便具有良好的深度，因此證券市場深度主要是指證券市場對于價格的控制能力。深度水平良好的證券市場在經濟發展過程中可以幫助投資者以及觀望著樹立良好的信心，對于交易活動的順利開展以及證券市場的健康穩定發展均具有積極的意義。但是在通常情況下證券價格會受到大額證券交易的影響，特別是當投資者拋售大量的證券時，如果沒有充足的資金流入證券市場，則意味著證券市場的資金會凈流出，這將會影響其他投資者的信心，在這種情況下證券價格會出現大幅下跌，導致更多的投資者跟風拋售證券，進而形成惡性循環，可能會對證券投資者產生巨大的經濟損失，不利于證券市場的健康穩定發展。但是隨著金融市場的快速發展，金融投資為證券市場注入了大量資本，基于投資經紀人理性假設，金融市場注入的資金將會促進證券市場的快速發展，并為證券投資者帶來良好的投資回報。因此證券市場在金融資本的作用下其對證券價格的控制能力不斷加強，證券市場深度不斷深化，為證券市場的健康穩定發展奠定基礎。

（二）金融投資有助于拓展證券市場廣度

證券市場廣度主要是指證券市場交易活動的復雜程度，交易活動的復雜程度越高對應廣度越高，反之廣度越低。因此在廣度良好的證券市場中會存在多種不同類型的交易者。以我國股票市場為例進行分析，在我國股票市場存在多種類型的交易主體，包括大中型企業、小資本散戶、專業投資人員以及短期的投機者，這些不同類型不同特點的參與者構成了股票的廣度。證券市場同樣如此，只有各種不同類型的參與主體才能夠拓展證券市場的廣度，提高證券市場的發展活力。金融投資為證券市場注入了大量的資金，同時也給證券市場帶來了不同行業以及不同類型的各種投資者，這些投資者不管出于何種目的均在一定程度上拓展了證券市場的廣度。證券市場的廣度越大，不同類型的參與主體越多，證券市場的發展更加健康穩健。